เล็ตเตอร์ออฟเครดิตคือการรับรองที่สำคัญหรือการค้ำประกันแก่ผู้ขายว่าพวกเขาจะได้รับค่าตอบแทนสำหรับธุรกรรมขนาดใหญ่โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศ คิดว่าพวกเขาเป็นรูปแบบการประกันการชำระเงินจากสถาบันการเงินหรือบุคคลอื่นที่ได้รับการรับรองในการทำธุรกรรม ตัวอักษรตัวแรกของเครดิตเป็นที่รู้จักกันในนามของสินเชื่อการเดินทางโดยทั่วไปในศตวรรษที่ 18 ซึ่งช่วยวางรากฐานสำหรับเลตเตอร์ออฟเครดิตในปัจจุบัน ตัวอักษรเครดิตที่ใช้กันโดยทั่วไป ได้แก่ จดหมายเครดิตการค้าจดหมายเครดิตสแตนด์บายเลตเตอร์ออฟเครดิตการเพิกถอนเครดิตการเพิกถอนเครดิตการเพิกถอนเครดิตและจดหมายเครดิตของเครดิตสีแดงแม้ว่าจะมีหลายบัญชีก็ตาม
ตราสารเครดิตเพื่อการค้า (Commercial Letter of Credit) ซึ่งบางครั้งเรียกว่าเป็นจดหมายนำเข้า / ส่งออกที่โดดเด่นในการประกอบธุรกิจการค้าระหว่างประเทศ หอการค้านานาชาติได้เผยแพร่ศุลกากรและการปฏิบัติแบบเดียวกับเครดิตสารคดี (UCP) ซึ่งเป็นหนังสือรับรองเครดิตการค้าส่วนใหญ่
เครดิตสแตนด์บายทำงานแตกต่างกันเล็กน้อยจากจดหมายเครดิตประเภทอื่น ๆ ส่วนใหญ่ หากการทำธุรกรรมล้มเหลวและฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งไม่ได้รับการชดเชยตามที่ควรจะเป็นจดหมายสแตนด์บายจะต้องชำระเมื่อผู้รับประโยชน์สามารถพิสูจน์ได้ว่าไม่ได้รับสิ่งที่สัญญาไว้ นี้ใช้มากขึ้นเป็นประกันและน้อยเป็นวิธีการอำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยน
เครดิตที่สามารถเพิกถอนได้จะทำให้ผู้ออกเป็นผู้มีอำนาจ เป็นกฎหมายตามสัญญาสำหรับฝ่ายหนึ่งฝ่ายใดที่จะแก้ไขหรือยกเลิกการแลกเปลี่ยนได้ตลอดเวลาโดยปกติแล้วหากไม่ได้รับความยินยอมจากผู้รับประโยชน์ จดหมายประเภทนี้จะไม่ปรากฏบ่อยมากเนื่องจากผู้รับประโยชน์ส่วนใหญ่ไม่เห็นด้วยกับพวกเขาและ UCP ไม่มีข้อกำหนดสำหรับพวกเขา
เลตเตอร์ออฟเครดิตที่ยกเลิกการเพิกถอนเป็นเรื่องปกติมากกว่าจดหมายเครดิตที่ถูกเพิกถอนได้ ข้อกำหนดเหล่านี้ระบุว่าการแก้ไขหรือยกเลิกอาจเกิดขึ้นโดยไม่ได้รับความยินยอมจากทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้อง จดหมายเลตเตอร์ออฟเครดิตอาจได้รับการยืนยันหรือไม่ยืนยัน จดหมายยืนยันจะกำหนดให้สถาบันการเงินแห่งอื่นรับรองการชำระเงินซึ่งโดยปกติจะเป็นกรณีที่ผู้รับประโยชน์ไม่ไว้วางใจธนาคารของบุคคลอื่น
เลตเตอร์ออฟเครดิตหมุนเวียนได้รับการออกแบบมาเพื่อการใช้งานหลายประเภท สามารถใช้เป็นชุดการชำระเงินได้ เหล่านี้เป็นเรื่องธรรมดาในหมู่บุคคลหรือธุรกิจที่คาดว่าจะทำธุรกิจร่วมกันอย่างต่อเนื่อง มักมีวันหมดอายุที่แนบมากับจดหมายเครดิตเหล่านี้มักใช้เวลาหนึ่งปี
เลตเตอร์ออฟเครดิตสีแดงประกอบด้วยเงินกู้ที่ไม่มีหลักประกันซึ่งทำโดยผู้ซื้อซึ่งทำหน้าที่เป็นเงินทดรองสำหรับส่วนที่เหลือของสัญญา บางครั้งฝ่ายหนึ่งฝ่ายใดร้องขอให้มีหนังสือรับรองเครดิตสีแดงเพื่อขอรับเงินทุนที่จำเป็นในการซื้อผลิตหรือขนส่งสินค้าที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรม
ทุกเลตเตอร์ออฟเครดิตไม่ว่าจะเป็นประเภทใดก็ตามจะถูกเขียนขึ้นในเอกสารอย่างเป็นทางการซึ่งทั้งสองฝ่ายตกลงกันก่อนที่จะยื่นต่อสถาบันการเงินที่ได้รับการค้ำประกันเพื่อรับการตรวจสอบ