ก:

การเสนอขายหุ้นครั้งแรกหรือการเสนอขายหุ้นสามัญเป็นการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปและขายหุ้นเพื่อระดมทุน เป็นหนึ่งในพื้นฐานการลงทุนในการระดมทุนของ บริษัท มีการเสนอขายหุ้นสองประเภทคือราคาคงที่และการทำหนังสือ บริษัท สามารถใช้ทั้งสองแบบแยกกันหรือรวมกัน โดยการเข้าร่วมการเสนอขายหุ้นนักลงทุนสามารถซื้อหุ้นก่อนที่จะเสนอขายให้กับประชาชนทั่วไปในตลาดหุ้น

ภายใต้ราคาคงที่ บริษัท ฯ จะกำหนดราคาคงที่ซึ่งหุ้นของ บริษัท เสนอขายให้กับนักลงทุน นักลงทุนรู้ราคาหุ้นก่อนที่ บริษัท จะเปิดเผยต่อสาธารณชน ความต้องการจากตลาดจะเป็นที่ทราบกันเฉพาะเมื่อปัญหาถูกปิด การเข้าร่วมในการเสนอขายครั้งนี้ผู้ลงทุนจะต้องชำระราคาหุ้นเต็มจำนวนเมื่อทำการยื่นคำขอ

ในการสร้างหนังสือ บริษัท จะเปิดให้ประชาชนทั่วไปเสนอราคาหุ้นร้อยละ 20 ให้แก่นักลงทุน นักลงทุนจะเสนอราคาหุ้นก่อนที่จะมีการตัดสินราคาสุดท้ายเมื่อการเสนอราคาปิดลง ผู้ลงทุนต้องระบุจำนวนหุ้นที่ต้องการซื้อและจะจ่ายเท่าไหร่ แตกต่างจากราคาคงที่ไม่มีราคาคงที่ต่อหุ้น ราคาหุ้นต่ำที่สุดคือราคาพื้นขณะที่ราคาหุ้นสูงสุดจะเรียกว่าราคาปิด ราคาหุ้นสุดท้ายจะถูกกำหนดโดยใช้ราคาเสนอของผู้ลงทุน

เมื่อเข้าร่วมการเสนอขายครั้งแรกมีรายละเอียดหลายอย่างที่นักลงทุนควรทราบเช่นชื่อปัญหาประเภทของปัญหาประเภทและวงราคาเพื่อระบุชื่อ ชื่อปัญหาคือ บริษัท ที่เผยแพร่ต่อสาธารณะ ประเภทของปัญหาคือประเภทของการเสนอขายหุ้น: ราคาคงที่หรือการสร้างหนังสือ มีประเภทการเสนอขายหุ้นสามประเภท ได้แก่ นักลงทุนรายย่อยนักลงทุนสถาบันและผู้ซื้อสถาบันที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ช่วงราคาเป็นช่วงราคาที่กำหนดสำหรับปัญหาการสร้างหนังสือ

เมื่อ บริษัท ตัดสินใจที่จะไปสาธารณะต้องจ้างธนาคารเพื่อการลงทุนเพื่อดูแลการเสนอขายหุ้น แม้ว่า บริษัท จะสามารถเผยแพร่สู่สาธารณะได้ แต่ก็ไม่ค่อยเกิดขึ้น บริษัท สามารถจ้างธนาคารเพื่อการลงทุนอย่างน้อยหนึ่งรายเพื่อดำเนินการขายหุ้นไอพีโอได้ โดยการว่าจ้างธนาคารมากกว่าหนึ่งแห่งความเสี่ยงจะเกิดขึ้นระหว่างธนาคารซึ่งเสนอราคาเสนอขายหุ้นไอพีโอด้วยจำนวนเงินที่คาดว่าจะได้รับ กระบวนการนี้เรียกว่าการจัดจำหน่าย

เมื่อ บริษัท ไปสาธารณะและธนาคารเพื่อการลงทุนลงนามในข้อตกลงการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ธนาคารจะจัดทำคำแถลงการลงทะเบียนที่ต้องยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐหรือสำนักงาน ก.ล.ต. คำชี้แจงประกอบด้วยข้อมูลทางการเงินที่สำคัญเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นรวมถึงงบการเงินชื่อคณะกรรมการประเด็นทางกฎหมายและวิธีการจัดหาเงินทุน เมื่อสำนักงาน ก.ล.ต. ตรวจสอบเอกสารแล้วจะกำหนดวันที่เสนอขายหุ้น