ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจถดถอยนักลงทุนจำนวนมากถามตัวเองว่า "ออราเคิลของโอมาฮ่าใช้กลยุทธ์ใดในการรักษา Berkshire Hathaway ไว้ที่เป้าหมาย"

วอร์เรนบัฟเฟตต์ซึ่งหลายคนถือว่านักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุด ของเวลาทั้งหมดไม่ค่อยเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์การลงทุนระยะยาวของเขา เขามองว่าตลาดเป็นโอกาสดีที่จะซื้อ บริษัท ที่ดีในราคาที่สมเหตุสมผล ในบทความนี้เราจะกล่าวถึงปรัชญาการลงทุนของบัฟเฟ็ทและหลักเกณฑ์การคัดเลือกหุ้นด้วยการเน้นเฉพาะการประยุกต์ใช้ในตลาดที่ลดลงและเศรษฐกิจชะลอตัว

บัฟเฟตต์มีข้อสันนิษฐานที่ชัดเจนเกี่ยวกับสิ่งที่ถือว่าเป็น "การลงทุนที่ดี" (Buffett Investment Philosophy ) เขามุ่งเน้นที่คุณภาพของธุรกิจแทนที่จะเป็นราคาหุ้นในระยะสั้นหรือในระยะใกล้หรือการเคลื่อนไหวในตลาด เขาใช้วิธีการลงทุนในระยะยาวที่มีมูลค่าสูงในเชิงธุรกิจซึ่งมุ่งเน้นไปที่ปัจจัยพื้นฐานที่ดีและมูลค่าทางธุรกิจที่แท้จริงมากกว่าราคาหุ้น (ดูเพิ่มเติมที่:

รูปแบบการลงทุนของ Warren Buffett คืออะไร

) Buffett มองหาธุรกิจที่มี "ความได้เปรียบในการแข่งขันที่ยั่งยืน" สิ่งที่เขาหมายถึงนี้คือ บริษัท มีตำแหน่งทางการตลาดส่วนแบ่งการตลาดการสร้างแบรนด์หรือขอบยาวนานอื่น ๆ เหนือคู่แข่งที่ป้องกันไม่ให้เข้าถึงได้ง่ายโดยคู่แข่งหรือควบคุมแหล่งวัตถุดิบที่หายาก (ดูเพิ่มเติมที่: Economic Moats Keep Competitors at Bay

.)

Buffett ใช้กลยุทธ์การลงทุนที่คัดค้าน การใช้เกณฑ์การลงทุนของเขาในการระบุและเลือก บริษัท ที่ดีจะสามารถลงทุนขนาดใหญ่ได้ (ล้านหุ้น) เมื่อตลาดและราคาหุ้นตกต่ำและเมื่อนักลงทุนรายอื่น ๆ สามารถขายได้

นอกจากนี้เขายังถือว่าประเด็นต่อไปนี้เป็นความจริง:

เศรษฐกิจโลกมีความซับซ้อนและไม่อาจคาดการณ์ได้

เศรษฐกิจและตลาดหุ้นไม่คลาดเคลื่อน

กลไกการลดราคาตลาดเคลื่อนที่ทันทีเพื่อรวมข่าวเข้ากับราคาหุ้น

• ผลตอบแทนของหุ้นระยะยาวไม่สามารถจับคู่ที่ใดก็ได้
• กิจกรรมการลงทุนของ Buffett
• อุตสาหกรรมการลงทุนใน Berkshire Hathaway ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาได้รวม:
• ประกันภัย

เครื่องดื่มไม่มีแอลกอฮอล์

เครื่องบินส่วนตัว

• ช็อกโกแลต
• รองเท้า
• เครื่องประดับ
• พลังงาน
• การสร้างบ้าน
• อุตสาหกรรมที่ระบุไว้ด้านบนแตกต่างกันไปมากดังนั้นเกณฑ์ทั่วไปที่ใช้ในการแยกการลงทุนที่ดีออกจากกลุ่มคนเลวคืออะไร?
• Buffett Investment Criteria
• Berkshire Hathaway อาศัยทีมวิจัยและวิเคราะห์ที่ครอบคลุมซึ่งดำเนินการผ่านรีมข้อมูลเพื่อเป็นแนวทางในการตัดสินใจลงทุน ในขณะที่รายละเอียดทั้งหมดของเทคนิคเฉพาะที่ใช้ไม่ได้เปิดเผยต่อสาธารณะข้อกำหนดต่อไปนี้เป็นสิ่งที่พบได้ทั่วไปในหมู่การลงทุนของ Berkshire Hathaway:

บริษัท ผู้สมัครต้องอยู่ในภาคเศรษฐกิจหรืออุตสาหกรรมที่ดีและเติบโต

ต้องเป็นผู้ผูกขาดผู้บริโภคหรือมีแบรนด์ที่ภักดีต่อความภักดี

ไม่สามารถเสี่ยงต่อการแข่งขันจากบุคคลที่มีทรัพยากรมากมาย

1. รายได้ของ บริษัท ต้องมีแนวโน้มสูงขึ้นและมีอัตรากำไรที่ดีและสม่ำเสมอ
2. บริษัท ต้องมีสัดส่วนหนี้สิน / ทุนทรัพย์ต่ำหรือมีอัตราส่วนรายได้ / หนี้สินสูง
3. ต้องมีผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงและสม่ำเสมอ
4. บริษัท ต้องมีประวัติในการรักษากำไรไว้เพื่อการเติบโต
5. ไม่สามารถมีค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาสูงการดำเนินงานการใช้จ่ายเงินทุนสูงหรือกระแสเงินสดจากการลงทุน
6. บริษัท ต้องแสดงประวัติการลงทุนใหม่ในโอกาสทางธุรกิจที่ดีและการจัดการต้องมีประวัติที่ดีในการทำกำไรจากการลงทุนเหล่านี้
7. บริษัท ต้องมีอิสระในการปรับราคาค่าเงินเฟ้อ
8. Buffett Investment Strategy
9. Buffett ทำให้การซื้อสินค้าเข้มข้น ในช่วงที่ตกต่ำเขาซื้อหุ้นของธุรกิจที่แข็งนับล้านในราคาที่เหมาะสม Buffett ไม่ได้ซื้อหุ้นที่มีเทคโนโลยีเพราะเขาไม่เข้าใจธุรกิจหรืออุตสาหกรรมของตน ในช่วงการเติบโตของธุรกิจดอทคอมเขาหลีกเลี่ยงการลงทุนใน บริษัท ด้านเทคโนโลยีเพราะเขารู้สึกว่าพวกเขาไม่ได้อยู่ที่นั่นนานพอที่จะให้ผลงานที่เพียงพอสำหรับวัตถุประสงค์ของเขา
10. แม้กระทั่งในตลาดหมีแม้ว่าบัฟเฟตต์จะมีเงินสดเป็นพันล้านดอลลาร์ในการลงทุนในจดหมายฉบับ 2009 ของเขาต่อผู้ถือหุ้นของ Berkshire Hathaway เขาก็ประกาศว่าเงินสดที่ถือไว้เกินกว่าจะถูกกัดเซาะโดยอัตราเงินเฟ้อในการฟื้นตัว Buffett เกี่ยวข้องกับ บริษัท ขนาดใหญ่เพราะเขาจำเป็นต้องลงทุนขนาดใหญ่เพื่อสร้างผลตอบแทนที่จำเป็นสำหรับการโพสต์ผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยมสำหรับขนาดใหญ่ที่ บริษัท Berkshire Hathaway ของเขาเติบโตขึ้น (เรียนรู้เกี่ยวกับข้อเสียของการถูกคุมขังหุ้นชิปสีน้ำเงินอ่าน

ทำไมวอร์เรนบัฟเฟ็ตโกรธคุณ

.)

รูปแบบที่ขัดกันแบบเลือกในตลาดหมีของ Buffett ได้แก่ การลงทุนขนาดใหญ่ในหุ้นบลูชิพเมื่อ ราคาหุ้นอยู่ในระดับต่ำมาก และบัฟเฟตต์อาจได้รับการจัดการที่ดียิ่งกว่านักลงทุนโดยเฉลี่ย: ความสามารถในการจัดหาเงินลงทุนหลายพันล้านดอลล่าร์ในการลงทุนด้านการจ่ายเงินสดจะทำให้เขาได้รับโอกาสพิเศษและโอกาสที่ไม่สามารถใช้ได้กับผู้อื่น การลงทุนของเขามักอยู่ในชั้นของหุ้นที่มีหลักประกันโดยมีการจ่ายเงินปันผลและหุ้นในอนาคตมีราคาถูกกว่าราคาตลาด

บทสรุป กลยุทธ์ของ Buffett เพื่อรับมือกับภาวะถดถอยคือการใช้โอกาสนี้ในการหา บริษัท ที่ดีในราคาที่สมเหตุสมผล บัฟเฟตต์ได้พัฒนารูปแบบการลงทุนที่ได้ผลสำหรับเขาและผู้ถือหุ้น Berkshire Hathaway ในระยะเวลาอันยาวนาน กลยุทธ์การลงทุนของเขาเป็นไปในระยะยาวและมีการคัดเลือกโดยผสมผสานข้อกำหนดที่เข้มงวดก่อนที่จะมีการตัดสินใจลงทุน บัฟเฟตต์ยังได้รับประโยชน์จากเงินสดจำนวนมาก "หน้าอกสงคราม" ที่สามารถนำมาใช้ในการซื้อหุ้นนับล้านในแต่ละช่วงเวลาซึ่งเป็นโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนมหาศาล (ดูเพิ่มเติมที่:

Warren Buffett's Best Buys

.)