กองทุนน้ำมันสหรัฐฯ (NYSEARCA: USO USOUS Oil Fund Partnership Units. 51 + 2. 95% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็น (ETF) เพื่อให้นักลงทุนได้รับผลกระทบจากน้ำมันดิบ West Texas Intermediate ยูเอสเป็นผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนเงินตราที่ใหญ่ที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุดในกลุ่มและมีการเปิดเผยข้อมูลสินค้าโภคภัณฑ์ที่ต้องใช้บัญชีซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์

เพื่อติดตามการเคลื่อนไหวของราคาในแต่ละวันและให้ความสำคัญกับน้ำมันดิบ WTI กองทุนจะมีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าล่วงหน้าสำหรับน้ำมันดิบล่วงหน้าเป็นระยะเวลา 1 เดือน ตัวอย่างเช่นตั้งแต่วันที่ 30 กรกฎาคม 2015 กองทุนจะมีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ NYMEX WTI จำนวน 54, 786 สัญญาที่หมดอายุในเดือนกันยายนปี 2015 ที่ราคา $ 48 52 และมูลค่าตลาดรวมของการถือครองนี้คือ $ 2 66 พันล้าน

ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2015 USO มีผลตอบแทนต่อปีที่ -12 45% นับตั้งแต่เริ่มก่อตั้งเมื่อวันที่ 10 เมษายน 2549 โดยอิงจากข้อมูลห้าปีที่ต่อเนื่องยูเอสมีผลตอบแทนต่อปีที่ -14 55% ณ วันที่ 30 กรกฎาคม 2015 ในช่วงปีที่ผ่านมามูลค่าตลาดของกองทุนน้ำมันสหรัฐฯมียอดขายลดลง 56% เป็น 39% เนื่องจากมีการผลิตน้ำมันดิบมากเกินไป

ลักษณะเฉพาะ

กองทุนน้ำมัน United States Oil มีการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก Arca และนักลงทุนสามารถซื้อขาย ETF ได้หลายแพลตฟอร์ม ผู้บริหารกองทุนคือ Brown Brothers Harriman & Company และหุ้นส่วนทั่วไปคือ United States Commodity Funds, LLC

เนื่องจากกองทุนน้ำมันแห่งสหรัฐอเมริกาต้องเปลี่ยนองค์ประกอบของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบระยะกลางของรัฐเวสต์เท็กซัสโดยจะต้องทำสัญญาซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ที่กำลังจะหมดอายุในเดือนใกล้ ๆ และจะซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ที่หมดอายุลง เดือนถัดไป ตัวอย่างเช่นถือว่ามันเป็นช่วงกลางของเดือนกรกฎาคม; กองทุนจะขายตำแหน่งในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ที่จะหมดอายุในเดือนสิงหาคมและจะซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ที่จะหมดอายุในเดือนกันยายน

เนื่องจากการทำสัญญาฟิวเจอร์สทำให้กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอยู่ที่ 0.72% ในขณะที่ บริษัท อื่น ๆ คิดค่าไฟฟ้าเฉลี่ยอยู่ที่ 0. 57% อัตราส่วนนี้ไม่รวมค่านายหน้า; นักลงทุนควรจดจำไว้

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

เนื่องจาก USO ติดตามราคาน้ำมันดิบ WTI นักลงทุนควรคำนึงถึงราคาน้ำมันดิบรวมถึงรายงานสถานะปิโตรเลียมของ U. S. Energy Information Association นักลงทุนและนักลงทุนที่มีศักยภาพควรให้ความสำคัญกับความผันผวนของราคาน้ำมันดิบทุกสัปดาห์
ณ วันที่ 29 มิถุนายน 2015 USO มีอัลฟาห้าปีที่ห้าต่อท้ายคือ -7 74, เบต้าของ 1 21, ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานหรือความผันผวนของ 26. 95 และอัตราส่วน Sharpe ของ -0 26.

จากทฤษฎีพอร์ตการลงทุนสมัยใหม่ (MPT) ระยะเวลาห้าปีที่ผ่านมาบ่งชี้ว่ากองทุนมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าดัชนี MSCI ACWI USD 7 ต่อปี74% ด้วยเบต้าที่ 1.21 ยูเอสมีความผันผวนมากกว่าตลาดถึง 21% ดังนั้นกองทุนจึงมีความเสี่ยงมากขึ้น ในทำนองเดียวกันอัตราส่วน Sharpe ของยูเอสระบุว่ากองทุนไม่ได้ให้ผลตอบแทนแก่นักลงทุนที่เพียงพอโดยพิจารณาจากความเสี่ยงที่เกิดขึ้น

หากราคาน้ำมันดิบยังคงไต่ตัวต่อเนื่อง USO ก็จะลดลงต่อไปและอาจมีผลต่อดัชนี MSCI ACWI NR USD ได้มากกว่า 7. 74% และอัตราส่วน Sharpe จะลดลงต่อเนื่องทำให้กองทุนมีประสิทธิภาพต่ำกว่าความเสี่ยงที่เกิดขึ้น อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนโดยอิสระตามเกณฑ์ความเสี่ยง

USO เป็นเกมที่มีความเสี่ยงสูงและมีรางวัลสูงที่ไม่เหมาะสำหรับทุกคน ตามที่ MPT ยูเอสเหมาะสำหรับนักลงทุนรายย่อยผู้ค้าและนักเก็งกำไรซึ่งเชื่อว่าราคาน้ำมันดิบจะฟื้นตัวขึ้น

เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของปริมาณน้ำมันดิบมูลค่าตลาดของ USO ลดลงกว่า 50% ในรอบปีที่ผ่านมา ดังนั้นนักลงทุนที่มีมูลค่าอาจมองว่ากองทุนมีราคาต่ำเกินไปและเชื่อว่าความต้องการใช้น้ำมันดิบจะเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าทำให้ USO ฟื้นตัวขึ้นมาสู่จุดสูงสุดเดิม ในทำนองเดียวกันกองทุนนี้เหมาะสำหรับผู้ค้าและนักเก็งกำไรที่ต้องการได้รับราคาน้ำมันดิบ WTI หลังจากรายงานสถานะทางปิโตรเลียมประจำสัปดาห์ของ EIA