กองทุนน้ำมันแห่งประเทศสหรัฐอเมริกา 12 เดือน (NYSEARCA: USL USLUS 12 Mo Oil Partnership Units19. 96-0. 25% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ซึ่งคล้ายกับกองทุนน้ำมันสหรัฐฯซึ่งได้รับการออกแบบมาเพื่อให้นักลงทุนได้รับผลกระทบจาก Western Texas หรือ WTI น้ำมันดิบ USL ให้สัญญากับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI โดยไม่จำเป็นต้องมีบัญชี Futures สินค้าโภคภัณฑ์

USL ติดตามการเปลี่ยนแปลงร้อยละรายวันและให้การสัมผัสกับน้ำมันดิบ WTI โดยการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าล่วงหน้ากับน้ำมันดิบ WTI และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เกี่ยวข้องกับน้ำมันอื่น ๆ กองทุนรวมอาจลงทุนในสัญญาอนุพันธ์อื่นเช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ซึ่งแตกต่างจากกองทุนน้องสาวยูเอสยูเอสลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ที่แตกต่างกัน 12 สัญญาหนึ่งเดือนต่อหนึ่งเดือนเพื่อส่งมอบให้แก่ Cushing ในโอคลาโฮมา

ตัวอย่างเช่นเมื่อวันที่ 4 สิงหาคม 2015 USL มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ NYMEX WTI ซึ่งหมดอายุทุกเดือนตั้งแต่เดือนกันยายน 2015 ถึงเดือนสิงหาคมปี 2016 นอกเหนือจากการถือครองดังกล่าว USL มีหลักทรัพย์หลายแห่งของสหรัฐฯ และเงินสด

กองทุนสำรองเลี้ยงชีพของกองทุนคือ WTI Light Sweet Oil น้ำมัน PR USD ซึ่งวัดจากความผันผวนของราคาในแต่ละวันของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าใกล้เดือนและสัญญาฟิวเจอร์สในระยะเวลา 11 เดือนถัดไป หากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ใกล้เดือนภายในสองสัปดาห์นับจากวันที่หมดอายุการวัดมูลค่าจะขึ้นอยู่กับสัญญาฟิวเจอร์สที่จะหมดอายุในเดือนถัดไปและสัญญาต่อไปนี้เป็นเวลา 11 เดือนติดต่อกัน

กองทุนน้ำมันแห่งประเทศสหรัฐอเมริกา 12 เดือนมีการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก Arca และนักลงทุนและผู้ค้าสามารถซื้อขาย ETF ในหลายแพลตฟอร์มได้ คล้ายกับ United States Commodity Funds ผู้บริหาร USL คือ Brown Brothers Harriman &; Co, หุ้นส่วนทั่วไปของ บริษัท คือ United States Commodity Funds LLC และตัวแทนจำหน่ายคือ ALPS Distributors, Inc.

ไม่เหมือนกองทุนน้ำมันดิบ WTI อื่นที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า USL มีตำแหน่งในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI 12 แห่งในความพยายามที่จะลดผลกระทบของ Contango ETFs โภคภัณฑ์เช่นยูเอสที่มีการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในระยะใกล้เท่านั้นมีความอ่อนไหวต่อรูปร่างของฟิวเจอร์สของฟิวเจอร์ส ถ้าฟิวเจอร์สอยู่ใน contango มันอาจทำให้เกิดผลผลิตม้วนลบ อย่างไรก็ตามตั้งแต่ USL ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าต่างๆจะกระจายการถือครองของตนในช่วงเวลาที่นานและกองทุนมีความไวต่อการเคลื่อนไหวในระยะสั้นในราคา Spot ของน้ำมันดิบ WTI USL ทำหน้าที่ในการลดผลกระทบของ Contango ด้วยกลยุทธ์โดยทำเป็นเพียงเศษเสี้ยวของสัญญาทุกเดือน

เนื่องจากอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยของหมวดสินค้า USL ของพลังงานสินค้าโภคภัณฑ์คือ 057%, USL มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงเป็นพิเศษที่ 0. 93% อัตราส่วนนี้ไม่รวมค่านายหน้า; นักลงทุนควรจดจำไว้

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ที่เกี่ยวกับน้ำมันนักลงทุนและนักลงทุนที่มีศักยภาพของ USL ควรใส่ใจกับราคาน้ำมันดิบข่าวการเมืองภูมิศาสตร์การเมืองและสภาพอากาศในอนาคตข้อมูลสถานะ EIA Petroleum ประจำปีและพลังงานระยะสั้นรายสัปดาห์ รายงาน Outlook นักลงทุนและนักลงทุนที่มีศักยภาพควรให้ความสำคัญกับความผันผวนของรายสัปดาห์ในการผลิตน้ำมันดิบ WTI เช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งหมดปริมาณการจัดหาน้ำมันดิบ WTI ส่งผลต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งส่งผลต่อผลการดำเนินงานของกองทุน

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ USL มีความโปร่งใสเมื่อวิเคราะห์สถิติทฤษฎีพอร์ตการลงทุนสมัยใหม่ (MPT) ณ วันที่ 29 มิถุนายน 2015 โดยอิงจากข้อมูลห้าปีที่ผ่านมา USL มีค่า alpha เทียบกับดัชนี MSCI ACWI NR USD ที่ -4 10; เบต้าเทียบกับดัชนี MSCI ACWI NR Index ของ 1.11; และอัตราส่วน Sharpe -0 15.

เมตริกเหล่านี้ระบุว่า USL ไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยง ในทำนองเดียวกัน USL อาจไม่เหมาะสมสำหรับผู้ค้ารายวันที่ใช้งานเนื่องจากปริมาณหุ้นเฉลี่ยต่อวันต่ำ USL เป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูงที่มีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนสูง พิจารณาลักษณะของยุทธศาสตร์กองทุนฯ USL เหมาะสมกับนักลงทุนรายใหญ่ที่มีความเห็นพ้องกับน้ำมันดิบ WTI และเชื่อว่าราคาของสินค้าโภคภัณฑ์จะเพิ่มสูงขึ้น กลยุทธ์ในการบรรเทาผลกระทบจากการย้อนกลับและภาวะโลกร้อนอาจทำให้ต้นทุนการผลิตลดลงซึ่งเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนระยะยาว