iShares MSCI Turkey (NYSEARCA: TUR TURiShares MSCITur42 94 + 4 22% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นกองทุนรวมที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยน ETF) ซึ่งก่อตั้งขึ้นในปีพ. ศ. 2551 เพื่อให้นักลงทุนได้รับความสนใจจาก บริษัท ตุรกีและได้รับประโยชน์จากการเติบโตทางเศรษฐกิจในตุรกี กองทุนติดตามผลลัพธ์ของดัชนีตลาดการลงทุนของ MSCI Turkey ซึ่งได้รับการออกแบบมาเพื่อสะท้อนผลการดำเนินงานของตลาดตราสารทุนในประเทศตุรกี นับตั้งแต่ก่อตั้งกองทุนได้สร้างอัตราผลตอบแทนรายปีเฉลี่ย 0.75%

ตุรกีเป็นหนึ่งในประเทศเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในโลกโดยมีผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (gross domestic product - GDP) และเป็นผู้ส่งออกสิ่งทออุปกรณ์การขนส่งวัสดุก่อสร้างและอิเล็กทรอนิกส์ ตุรกีขยายตัวมากจากปี 2545 ถึง พ.ศ. 2556 โดยแสดงการเติบโตของ GDP เฉลี่ยต่อปีที่ 4.9% ซึ่งเป็นหนึ่งในประเทศที่เติบโตสูงที่สุดแห่งหนึ่ง ด้วยเหตุนี้ TUR จึงเริ่มใช้ประโยชน์จากการเติบโตทางเศรษฐกิจของตุรกีซึ่งมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นเมื่อเทียบกับประเทศที่พัฒนาแล้ว

เนื่องจากตุรกีเป็นประเทศที่พัฒนาแล้วนักลงทุนจึงต้องเผชิญกับความเสี่ยงจากสกุลเงินของประเทศและสกุลเงินจำนวนมาก หุ้นตุรกีซื้อขายในลีร่าของตุรกีซึ่งการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มที่จะผันผวนและมีอัตราการคิดค่าเสื่อมราคาเฉลี่ยต่อปีเฉลี่ย 13% จากปี 2553-2558 และทำให้ผลตอบแทนจากการลงทุนใน TUR ลดลง นอกจากนี้ตุรกียังแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการแข่งขันด้านการส่งออกที่ผันผวนทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจขึ้นอยู่กับความต้องการภายในประเทศและการเงินในต่างประเทศ

TUR ลงทุนในหุ้นตุรกีซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของดัชนีตลาดการลงทุนของ MSCI Turkey Investors Market Index ในอดีตการระดมทุนของกองทุนมีความเข้มข้นสูงในภาคการเงินโดยมีการจัดสรรประมาณ 44% บริษัท อุตสาหกรรมคิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 15 ของสินทรัพย์ที่ลงทุนของ TUR ขณะที่สินค้าอุปโภคบริโภคมีการจัดสรร 12% พอร์ตการลงทุนของ TUR ให้ความสำคัญกับ บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีการปันส่วนในตลาดระดับกลางโดยมีการจัดสรร 55% ในขณะที่ บริษัท ที่มีการลงทุนในตลาดใหญ่มีสัดส่วนถึง 31% ของสินทรัพย์ที่ลงทุน

การถือครองหุ้นสูงสุด 5 อันดับแรกของกองทุนคิดเป็น 37% และรวมถึงชื่อเยื่อกระดาษพลังงานการเงินโทรคมนาคมที่สำคัญ การถือครองหุ้น TUR 10 อันดับแรกของ TUR มีการจัดสรร 59% และไม่มีการถือครองหุ้นของ บริษัท รายใดรายหนึ่งเกินกว่า 11%

ลักษณะ

TUR สร้างขึ้นเมื่อวันที่ 26 มีนาคม 2551 และดำเนินการโดยที่ปรึกษาของ BlackRock Fund Advisors กองทุนนี้ใช้วิธีการลงทุนแบบพาสซีฟโดยใช้กลยุทธ์การสุ่มตัวอย่างตัวอย่างเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ในการลงทุนเช่นเดียวกับดัชนีอ้างอิง กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อปี 0.62% ซึ่งสอดคล้องกับกองทุน ETF ที่ลงทุนในประเทศเกิดใหม่ที่มีกลยุทธ์การลงทุนในลักษณะเดียวกันหุ้นของกองทุนมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กและสามารถซื้อได้ในแพลตฟอร์มของนายหน้าหลายแห่ง

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

การลงทุนใน TUR มาพร้อมกับความเสี่ยงเฉพาะประเทศที่สำคัญ ถึงแม้ตุรกีจะมีอัตราการเติบโตที่สูงที่สุดในบรรดาประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ แต่ประเทศเหล่านี้ก็ต้องทนทุกข์ทรมานจากการควบคุมของรัฐบาลที่หนักแน่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งกรอบการบังคับใช้กำหนดภาระหน้าที่ที่มีค่าใช้จ่ายโดยการจำกัดความสามารถของ บริษัท ที่กำลังเติบโตในการยิงคนงาน นอกจากนี้เนื่องจากสถาบันที่อ่อนแอในประเทศตุรกี บริษัท บางแห่งได้รับการรักษาที่ดีกว่าประเทศอื่น ๆ ซึ่งเป็นผลให้เกิดการไม่ปฏิบัติตามกฎหมายและการไว้วางใจที่อ่อนแอลง นักลงทุนควรคำนึงถึงกฎหมายของ บริษัท และการบังคับใช้ในตุรกีก่อนที่จะทำสัญญากับ TUR

แม้ความพยายามของรัฐบาลตุรกีอัตราเงินเฟ้อและระดับหนี้สินภายในประเทศจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญระหว่างปีพ. ศ. 2553 ถึง พ.ศ. 2558 และเพิ่มความเสี่ยงทางการเงินให้กับสถาบันการเงินที่ถือโดย TUR ค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินยังคงเป็นนักลงทุนที่มีความเสี่ยงมากที่สุดที่ต้องรับมือกับการก้าวไปข้างหน้า นอกจากนี้ตำแหน่งทางการคลังของรัฐบาลตุรกีดีขึ้นอย่างมากตั้งแต่ปี 2548 ส่งผลให้ความน่าเชื่อถือระหว่างประเทศเพิ่มขึ้นของประเทศและการปรับปรุงบรรยากาศการลงทุน

ตามทฤษฎีพอร์ตการลงทุนที่ทันสมัยการลงทุนในตุรกีตามกลยุทธ์การลงทุนที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากประเทศมีการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แท้จริงเมื่อเทียบกับประเทศที่พัฒนาแล้ว เนื่องจากการไหลเข้าของเงินทุนต่างประเทศและการอ่อนค่าของสกุลเงิน TUR จึงมีความผันผวนอย่างมากระหว่างปีพ. ศ. 2553 ถึง พ.ศ. 2558 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของระยะเวลา 5 ปีของกองทุนอยู่ที่ 28.9% และผลตอบแทนต่อปีเฉลี่ย 5 ปีเท่ากับ -5% ปีอัตราส่วน Sharpe -0 04 ซึ่งต่ำกว่าอัตราส่วน Sharpe ที่ 1.34 สำหรับดัชนี S & P 500

TUR เหมาะสำหรับนักลงทุนที่สนใจในการเข้าลงทุนในตลาดตราสารทุนในประเทศตุรกีและใช้ประโยชน์จากอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงขึ้นซึ่งแสดงโดยเศรษฐกิจตุรกีแม้ว่าจะมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่สำคัญก็ตาม