พันธบัตรแปลงสภาพให้การเข้าถึงตลาดความปลอดภัยแยกกันสองแห่ง พวกเขาเริ่มต้นเป็นพันธบัตรองค์กรซึ่งเป็นตราสารหนี้ที่มีลักษณะปกติของการเสนอขายหุ้นกู้: การคุ้มครองเงินต้นการสร้างรายได้และตำแหน่งที่ดีในภาวะล้มละลาย หากมีเงื่อนไขบางประการผู้ถือครองพันธบัตรอาจแปลงหุ้นกู้เป็นหุ้นสามัญของ บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์ได้ ช่วยให้นักลงทุนมีความยืดหยุ่นในเรื่องการแข็งค่าของส่วนของผู้ถือหุ้นหรือการหลบหนีจากความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย

นักลงทุนกองทุนรวมไม่สามารถเข้าถึงคุณสมบัติทั้งหมดของหุ้นกู้แปลงสภาพได้ กองทุนส่วนใหญ่จัดเป็น บริษัท ลงทุนที่เปิดกว้างซึ่งออกหุ้นทุน หุ้นเหล่านี้ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ แทนกองทุนหุ้นกู้แปลงสภาพจะทำหน้าที่เหมือนกองทุนรวมที่สมดุลกับทั้งหุ้นและพันธบัตร พวกเขาเน้นความมีส่วนได้เสียและรายได้พร้อมกัน พวกเขายังมีแนวโน้มที่จะถือหุ้นของ บริษัท ที่มีขนาดเล็กกว่า บริษัท ที่มีความสมดุล

จากมุมมองในทางปฏิบัติพอร์ตหุ้นกู้แปลงสภาพมีศักยภาพในการเพิ่มมูลค่าของพอร์ตการลงทุนเช่นพอร์ตการลงทุนโดยไม่ทำให้สูญเสียความปลอดภัยหรือรายได้ของพอร์ตการลงทุนพันธบัตร สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่ากองทุนรวมตราสารหนี้แปลงสภาพเป็นส่วนของผู้ถือหุ้นดังนั้นจึงไม่มีการรับประกันผลตอบแทนของเงินต้นเช่นเดียวกับพันธบัตรที่เกิดขึ้นจริง นักลงทุนที่ต้องการความปลอดภัยสูงสุดควรพิจารณาลงทุนในตราสารหนี้ที่แท้จริงก่อนที่จะหันไปลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้แปลงสภาพ

การมุ่งหน้าไปสู่ปีพ. ศ. 2560 นักลงทุนกองทุนรวมทุกคนควรติดตามการตัดสินใจของเฟดในเรื่องอัตราดอกเบี้ย สหรัฐอเมริกาเป็นประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นประวัติการณ์เป็นระยะเวลา 7 ปีโดยให้ผลประโยชน์แก่ตลาดตราสารทุน แต่สร้างโอกาสในการสร้างรายได้ให้กับนักลงทุนรายย่อย

กองทุนบางส่วนที่เลือกมีการระบุโดยเจตนาเป็นชั้นผู้ลงทุนแม้ว่าจะเป็นเรื่องที่ทำให้เข้าใจผิดก็ตาม ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของกองทุนรวมถือหุ้นจำนวน "Class A" ซึ่งมาพร้อมกับค่าใช้จ่ายในการขายขั้นต้นมาตรฐาน ที่กล่าวว่าผู้ที่มีสิทธิ์เข้าถึงหุ้นของที่ปรึกษาควรเข้าใจตัวเลือกของตนและใช้ประโยชน์จากเงินที่มีประสิทธิภาพดีโดยใช้ปริซึมนั้น

AllianzGI Convertible Fund

ผู้ออกหลักทรัพย์: อลิอันซ์โกลบอลนักลงทุน

สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM): 2 เหรียญ 19 พันล้าน

2015 ถึงวันที่ (YTD) Return: -3. 40%

อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: 0.97%

นักลงทุนที่ทำกำไรได้มากที่สุดในพื้นที่หลักทรัพย์แปลงสภาพคือกองทุนเปิดอลิอันซ์จีอีซี เป็นกองทุนรวมที่มีความเสี่ยงต่ำและมีความเสี่ยงปานกลางที่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีตราสารหนี้ของสหรัฐฯหรือหลักทรัพย์อื่นใดที่มีโอกาสในการมีส่วนร่วมในอนาคต ซึ่งรวมถึงหุ้นกู้หุ้นกู้แปลงสภาพและหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพและหุ้นบุริมสิทธิ์ แต่ยังรวมไปถึงใบสำคัญแสดงสิทธิและหลักทรัพย์ชนิดอื่น ๆ ที่มีศักยภาพในการทำกำไรสูงขึ้นกองทุนมีที่นั่งที่เป็นหลุมเป็นบ่อที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างน้อยก็ตามมาตรฐานการรักษาความปลอดภัยที่สามารถปรับเปลี่ยนได้ แต่ก็มีความเหมาะสมเช่นเดียวกับในส่วนใดเพื่อป้องกันการขึ้นราคาในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราต่ำ

กองทุนเปิด RBC BlueBay Global Convertible Bond

ผู้ออก: RBC Global Asset Management

AUM: $ 21 56 ล้าน

2015 YTD Return: 3. 14%

อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: 0.85%

กองทุน RBC BlueBay Global Convertible Bond I ลงทุนในหุ้นกู้แปลงสภาพหรือพันธบัตรที่มีการค้ำประกันของผู้ออกหุ้นที่อยู่ใน อย่างน้อยสามประเทศ ซึ่งจะ จำกัด การเปิดรับกับผู้ออกตราสารหนี้รายใหญ่ที่มีความสนใจในระดับสากลแม้ว่ากองทุนจะอนุญาตให้มีการลงทุนในตราสารทุนได้มากถึงร้อยละ 20 Morningstar แสดงพอร์ตการลงทุนแบบเปลียนแปลงเป็นมูลค่าสูงซึ่งหมายถึงผู้ลงทุนรายใหญ่มุ่งเน้นที่มูลค่า ค่าธรรมเนียมและความเสี่ยงต่ำแม้สำหรับส่วน กองทุนนี้ได้รับการแต่งตั้ง Lipper Leader สำหรับการเก็บรักษาทุนแม้ว่าจะมีความล่าช้าในหลาย ๆ หมวด ค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่รวมอยู่ในสุทธิอยู่ใกล้กว่า 1 มากกว่า 0. 85%

ชัยชนะ INCORE กองทุนรวมหุ้นกู้แปลงสภาพระดับชั้นนำ

ผู้ออกหุ้น: ชัยชนะ

AUM: $ 51 40 ล้าน

2015 YTD Return: 0. 29%

Expense Ratio: 1.00%

เช่นเดียวกับกองทุน RBC BlueBay Global Convertible Bond Fund กองทุนตราสารหนี้ที่ลงทุนในโครงการ INCORE Investment Grade Convertible Bond Class I จะประกอบด้วยพันธบัตร จากผู้ออกตราสารหนี้ที่มีมูลค่าสูง กองทุน Class I มีราคาถูกและมีประสิทธิภาพมากกว่ากองทุน Class A เช่นเดียวกับพันธบัตรจำนวนมาก อย่างไรก็ตามแม้ว่าค่าใช้จ่ายในการซื้อหุ้นของ A จะน้อยกว่า 52% แต่ผลการดำเนินงานของ บริษัท มีความสมเหตุสมผล

มีเพียงสามภาคส่วนที่มีอยู่ในหมวดนี้ ได้แก่ สาธารณูปโภคอุตสาหกรรมและการป้องกันผู้บริโภค ผู้ให้บริการด้านสาธารณูปโภคมีสัดส่วนมากกว่า 60% ของสินทรัพย์ทั้งหมดซึ่งจะเพิ่มความน่าเชื่อถือในการจ่ายเงินปันผล สาธารณูปโภคมีการเคลื่อนไหวที่น่าอับอายฉาวโฉ่ดังนั้นกลยุทธ์นี้จะลดความเสี่ยงลงเมื่อเทียบกับคู่แข่งที่แตกต่างกัน

Franklin Convertible Securities Fund

ผู้ออก: Franklin Templeton

AUM: $ 2 01 พันล้าน

2015 YTD Return: -2. 60%

ค่าใช้จ่าย: 0.88%

กองทุนตราสารหนี้แฟรงคลินแปลงสภาพมีประวัติที่ยาวนานและประสบความสำเร็จและเป็นหนึ่งในกองทุนรวมที่สามารถแปลงสภาพเป็นที่รู้จักมากที่สุด มีหุ้นกู้แปลงสภาพประมาณ 75 หุ้นหรือหุ้นบุริมสิทธิแม้ว่าจะมีความกว้างในการลงทุนในหุ้นสามัญในปริมาณที่น้อยก็ตาม และอยู่ในอันดับ 10% ตั้งแต่ปี 2014

Fidelity Convertible Securities Fund

ผู้ออก: Fidelity

AUM: $ 2 06 พันล้าน

2015 YTD Return: -7. 12%

ค่าใช้จ่าย: 0.85%

สำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงน้อยกว่ากองทุน Fidelity Convertible Securities Fund ที่ได้รับความนิยมทั่วไปมีประสิทธิภาพสูงกว่ากลุ่มนี้ตามภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2551 ถึงแม้ว่าจะมีการดิ้นรนตั้งแต่ต้นปีพศ. บนแพลตฟอร์ม Fidelity และมีต้นทุนต่ำมากสำหรับกองทุนพันธบัตรแปลงสภาพ กองทุนรวมนี้มุ่งเน้นไปที่ส่วนของเก็งกำไรในตลาดและใช้ประโยชน์จากส่วนของผู้ถือหุ้นเพื่อเพิ่มผลตอบแทนเมื่อผู้บริหารมองเห็นโอกาสปรัชญาเป็นพื้นฐานและเอียงไปในการเล่นที่คุ้มค่า แต่หนีจากสาธารณูปโภคและภาคการดูแลสุขภาพที่สามารถทำให้มันยิ่งผันผวนมากขึ้น

Harbor Convertible Securities Fund

ผู้ออก: Harbor Funds

AUM: $ 378 4

2015 YTD Return: 1. 40%

Expense Ratio: 0.75%

ทางเลือกของสถาบันชั้นหนึ่งคือกองทุนตราสารหนี้ที่แปลงสภาพของฮาร์เบอร์แปลงสภาพประเภทที่ 1 เป็นพันธบัตรขยะที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำและช้า ทางเลือกสำหรับตลาดที่มีศักยภาพหยาบ ๆ ข้างหน้า มันได้เดินในตลาดในปี 2012 และ 2013 แต่ลดลงอย่างหลังในทางที่รุนแรงในช่วง 18 เดือนถัดไปเมื่อสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูงกระตุ้นการเติบโตที่สูงขึ้นสำหรับหลายชั้นล่างคู่แข่งการลงทุน

มากกว่า 80% ของคูปองในพอร์ตโฟลิโอจ่ายในช่วง 0 ถึง 4% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของหมวดหมู่อย่างมาก มีความเอียงที่มากขึ้นต่อผู้ออกอเมริกันและปัญหาระยะสั้นซึ่งควรเล่นได้ดีในสภาพแวดล้อมที่อัตราการเพิ่มขึ้น