เปิดตัวในเดือนพฤศจิกายนปี 2008 Direxion Small Cap Bull 3X (TNA TNADir Dly SmCp62 69-4 26% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) fund-exchange fund (ETF) เป็นกองทุนที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงจาก Direxion Investments ซึ่งมีเป้าหมายที่จะผลิตผลตอบแทนจากการลงทุนในดัชนี Russell 2000 ในอัตรา 300% ในช่วงระหว่างปีพ. ศ. 2553 ถึง พ.ศ. 2558 TNA มีอัตราผลตอบแทนสูงกว่า 35%

ดัชนีอ้างอิงของ บริษัท คือ Russell 2000 ประกอบด้วยหุ้นขนาดเล็กประมาณ 2,000 หุ้นภายใน Russell 3000 ที่มีขนาดใหญ่ซึ่งประกอบด้วยหุ้นที่ใหญ่ที่สุด 3,000 หุ้นในประเทศสหรัฐอเมริกา รัสเซลล์ 2000 มักจะหมายถึงประมาณ 10% ของมูลค่าตลาดรวมของรัสเซล 3000 ทำให้ TNA มีฝาครอบขนาดเล็กที่เน้นและ U. -centre ETF ในขณะที่การบริหารจัดการของ TNA ผูกตัวเองกับการลงทุน 80% ใน Russell 2000 ผลการปฏิบัติงานระหว่างกระจกทั้งสองอย่างใกล้ชิด

TNA มีการแสดงผลแบบสามต่อหนึ่งสำหรับประสิทธิภาพของ Russell 2000 ซึ่งหมายความว่าก่อนที่จะมีค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย TNA ควรเพิ่มขึ้น 3% ทุกๆ 1% ในรัสเซลล์ 2000 นอกจากนี้ยังทำงานในสิ่งที่ตรงกันข้ามอย่างไรและความเสียหายที่เกิดขึ้นกับ TNA ก็มีการพูดเกินจริงอย่างเท่าเทียมกัน

องค์ประกอบของภาคของ Russell 2000 เปลี่ยนแปลงขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนหมวกในตลาดสำหรับ บริษัท จดทะเบียนในสหราชอาณาจักร อย่างไรก็ตามเป็นเรื่องปกติสำหรับเกือบ 25% เป็น บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินซึ่งมีความเสี่ยงที่สำคัญอื่น ๆ ในการดูแลสุขภาพเทคโนโลยีและภาคการตัดสินใจของผู้บริโภค ไม่มีหุ้นของ บริษัท รายใดรายหนึ่งมากกว่า 1% ของดัชนี

ลักษณะเฉพาะ

ETF ไม่ค่อยติดตามดัชนีอ้างอิงของตนได้อย่างสมบูรณ์ แต่ข้อผิดพลาดในการติดตามมักจะพูดเกินจริงกับเงินทุนที่ใช้ประโยชน์ ข้อผิดพลาดอาจเกิดจากค่าใช้จ่ายของกองทุน - อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำหรับ TNA อยู่ที่ 0.95% จนถึงเดือนกันยายน 2016 - ความผันผวนของดัชนีการเสนอราคา / ถามส่วนต่างและความแตกต่างในองค์ประกอบด้านความปลอดภัยระหว่างดัชนีกับกองทุน ความแตกต่างเหล่านี้อาจเพิ่มขึ้นด้วยค่าธรรมเนียมการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งไม่รวมอยู่ในอัตราส่วนค่าใช้จ่าย

TNA ไม่ใช่ ETF ที่แพงที่สุดในประเภทนี้ แต่จะไม่เข้าใจผิดว่าเป็นกองทุน Vanguard ด้วยเช่นกัน ที่ปรึกษาการลงทุน Rafferty Asset Management LLC สร้างฐานะที่ยาวนานขึ้นโดยการลงทุนในการรวมกันของดัชนีหุ้นขนาดเล็กและหลักทรัพย์ตราสารทุนอื่น ๆ

หลักทรัพย์อื่น ๆ เหล่านี้อาจรวมถึงสัญญาฟิวเจอร์สตัวเลือกหุ้นหมวกพื้นและปลอกคอสัญญาแลกเปลี่ยนหุ้นกู้ซื้อคืนและ ETFs อื่น ๆ

ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ

หนังสือชี้ชวนการลงทุนใน Direxion Small Cap Bull 3X แสดงถึงความเสี่ยงของ ETF ที่ใช้ประโยชน์จากสถานการณ์สมมติต่อไปนี้: หากดัชนีอ้างอิงลดลง 15% ในหนึ่งปี (ไม่น่าเป็นไปได้) และหาก Bull ETF ควรทำเช่นนี้การลงทุนของคุณจะสูญเสีย 4262%

ความผันผวนของราคาที่รุนแรงนี้ไม่ใช่สำหรับนักลงทุนทุกราย ETFs ที่ใช้ประโยชน์ได้เติบโตขึ้นในความนิยม แต่พวกเขาเกินความเสี่ยงในตลาดของหุ้นแบบดั้งเดิม เนื่องจาก TNA มุ่งเน้นเฉพาะหุ้นขนาดเล็กในตลาดหุ้นของ U. S. จึงไม่มีการกระจายการลงทุนที่อีทีเอฟหลายกองทุนหรือกองทุนรวมอื่น ๆ มีอยู่

ETFs ที่ใช้ประโยชน์ทำให้ยอดขายดียิ่งขึ้นสำหรับพอร์ตโฟลิโอที่สมดุลมากขึ้น แต่ก็ไม่ได้เป็นส่วนประกอบที่สำคัญเนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น เบต้าสามปีสำหรับ TNA ต่อท้ายคือ 3 06 อัลฟ่าคือ -4 19 และมีอัตรา Sharpe ห้าปีเท่ากับ 0.89 ดังนั้นจึงไม่ใช่การเล่นที่ยอดเยี่ยมสำหรับผู้ติดตามทฤษฎีการลงทุนสมัยใหม่ (MPT) การลงทุนไม่ให้ผลตอบแทนดังนั้นผลตอบแทนทั้งหมดจะต้องถูกจับผ่านกำไรจากเงินทุนและขึ้นอยู่กับปริมาณและสภาพคล่อง

ทั้งหมดบอกว่า Direxion Small Cap Bull 3X ETF เป็นเกมที่มีความเสี่ยงสูงและรางวัลสูงที่ไม่เหมาะสำหรับทุกคนและเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์ในความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นเท่านั้น นี่เป็นการลงทุนที่ได้รับการจัดการอย่างกระตือรือร้นและไม่เหมาะสมกับกลยุทธ์การซื้อและระงับ