ตัวเลือกการโทรและตัวเลือกการวางเป็นสองประเภทหลักของกลยุทธ์ตัวเลือก ด้านล่างนี้เป็นภาพรวมคร่าวๆเกี่ยวกับวิธีการสร้างผลกำไรจากการใช้ตัวเลือกการขายในพอร์ตโฟลิโอของคุณ

Option Put Option (Basic Put Option)

ตัวเลือกการขายให้ผู้ลงทุนมีสิทธิ์ แต่ไม่จำเป็นต้องขายหุ้นในราคาที่กำหนด ราคานี้เรียกว่าการประท้วงหรือราคาการออกกำลังกาย เงื่อนไขสัญญาสำคัญอื่น ๆ รวมถึงขนาดของสัญญาซึ่งสำหรับหุ้นมักจะอยู่ในนิกาย 100 หุ้นต่อสัญญา วันหมดอายุระบุเมื่อตัวเลือกหมดอายุหรือครบกำหนด รูปแบบสัญญาเป็นสิ่งสำคัญและสามารถอยู่ในสองรูปแบบ ตัวเลือกของชาวอเมริกันช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้สิทธิได้เมื่อใดก็ได้ก่อนวันครบกำหนด ตัวเลือกของยุโรปสามารถใช้ได้เฉพาะในวันหมดอายุเท่านั้น กระบวนการชำระบัญชีจะต้องเป็นที่รู้จักเช่นการส่งมอบหุ้นในกรณีที่มีการออกกำลังกายภายในระยะเวลาหนึ่ง (ดูเพิ่มเติม "Bull Put Spread คืออะไร?" และ "Bear Put Spread คืออะไร?")

การเลือกตัวเลือกการขาย (Put Options) สำหรับรายได้

การซื้อตัวเลือกการขาย (Put option) มีลักษณะคล้ายคลึงกับการซื้อขายหุ้นสั้น ๆ หรือหากำไรจากการลดราคาหุ้น อย่างไรก็ตามนักลงทุนยังสามารถสั้นหรือเขียนตัวเลือกการขายได้ นี้จะช่วยให้เขาหรือเธอได้รับรายได้ในรูปแบบของการได้รับราคาตัวเลือกและหวังว่าสต็อกยังคงสูงกว่าราคานัดหยุดงาน ถ้าสต็อกต่ำกว่าราคานัดหยุดงานผู้เขียนวางมีภาระผูกพันที่จะซื้อหุ้น (เพราะมีประสิทธิภาพ "วาง" กับเขา) จากผู้ถือตัวเลือกใส่ อีกครั้งนี้เกิดขึ้นถ้าราคาหุ้นลดลงต่ำกว่าราคาการใช้สิทธิ

เมื่อเขียนตัวเลือกการเลือกผู้ลงทุนที่สั้นจะเดิมพันว่าราคาหุ้นจะยังคงสูงกว่าราคาการใช้สิทธิในช่วงระยะเวลาของตัวเลือก เมื่อเกิดเหตุการณ์นี้นักลงทุนสามารถเก็บเบี้ยประกันภัยและมีรายได้จากกลยุทธ์ได้

การรวมเอาหนึ่งตัวเลือกอีกทางหนึ่ง

ในการสร้างกลยุทธ์ขั้นสูงขึ้นและแสดงให้เห็นถึงการใช้ตัวเลือกการขาย (put option) ในทางปฏิบัติให้พิจารณารวมตัวเลือกการวางกับตัวเลือกการโทร กลยุทธ์นี้เรียกว่า straddle และประกอบด้วยการซื้อตัวเลือกการใส่ตลอดจนตัวเลือกการโทรแบบยาว ในกรณีนี้นักลงทุนคาดว่าหุ้นจะมีการเคลื่อนไหวที่สำคัญค่อนข้างขึ้นหรือลง

ตัวอย่างเช่นสมมติว่ามีการซื้อขายหุ้นที่ $ 11 กลยุทธ์การวางแนวสามารถค่อนข้างตรงไปตรงมาและประกอบด้วยการซื้อทั้งการวางและการโทรในราคาตีที่ 11 ดอลลาร์ มีทางเลือกสองทางเลือกที่จะซื้อพร้อมกับวันหมดอายุเดียวกันและมีกำไรถึงได้หากหุ้นใดเคลื่อนขึ้นหรือลงมากกว่าราคาที่ซื้อทั้งสองตัวเลือก

เมื่อพิจารณาหุ้นที่เกิดขึ้นจริงหุ้นของ Staples มีการซื้อขายเมื่อเร็ว ๆ นี้ประมาณ 11 เหรียญต่อหุ้น ตัวเลือกการโทรซื้อขายที่ $ 0 20 และการซื้อขายแบบ Put option ที่ $ 0 15 สำหรับค่าใช้จ่ายทั้งหมด $ 035 สำหรับสัญญาฉบับเดียว ในกรณีนี้สต็อกจะต้องเลื่อนขึ้นในอดีต $ 11 35 สำหรับตัวเลือกการโทรเพื่อเริ่มต้นการชำระเงินและต่ำกว่า $ 10 65 สำหรับกลยุทธ์การวางเพื่อเริ่มต้นการจ่ายเงิน

บรรทัดด้านล่าง

กลยุทธ์การเลือกตัวเลือกด้านบนนี้สามารถใช้ร่วมกับตำแหน่งที่แปลกใหม่กว่ามาก แต่ควรให้ข้อมูลพื้นฐานที่ดี

ในขณะที่เขียน Ryan C. Fuhrmann ไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท ใด ๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้