การวิเคราะห์ทางเทคนิคหรือการวิเคราะห์ทางสถิติเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงราคาในอดีตโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงราคาในอนาคตเป็นประเด็นที่ได้รับการถกเถียงกันอย่างมากโดยได้รับความกังขาในวงการการเงินจำนวนมาก ผู้ค้าและนักลงทุนส่วนใหญ่ตกอยู่ในหนึ่งในสามค่าย: ผู้ที่เชื่อว่าเป็นวิทยาศาสตร์ที่ทำงานผู้ยืนยันว่าเป็นคำทำนายด้วยตนเองและผู้ที่เชื่อว่าไม่มีค่าควรเป็นเครื่องมือในการทำนาย
TUTORIAL: การวิเคราะห์ทางเทคนิค: บทนำ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคในวันนี้นับเป็นสิ่งที่ห่างไกลจากสิ่งที่มีอยู่ในอดีต การพัฒนาเครือข่ายประสาทอัลกอริทึมทางพันธุกรรมและเทคโนโลยีที่คล้ายคลึงกันได้ปรับปรุงความถูกต้องในการทำนายและอาจทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในอุตสาหกรรม ในบทความนี้เราจะดูหลักฐานเชิงประจักษ์บางอย่างเพื่อวางคำถามนี้ในส่วนที่เหลือด้วยการเน้นเฉพาะตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (forex) (ต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัลกอริทึมทางพันธุกรรมอ่าน: ใช้ขั้นตอนวิธีทางพันธุกรรมในการพยากรณ์ภาวะตลาดการเงิน .)

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทำได้จริงหรือไม่? นักวิจัยไม่ค่อยเชื่อมั่นในการวิเคราะห์ทางเทคนิคนับตั้งแต่ Eugene Fama และ Marshall Blume พบว่าการซื้อและถือเป็นที่นิยมกว่าเทคนิคการกรองใด ๆ ใน "กฎตัวกรองและการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์" อย่างไรก็ตามการวิจัยเกี่ยวกับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้แสดงให้เห็นถึงผลกำไรที่มีขนาดใหญ่ผิดปกติโดยได้รับแรงหนุนจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคซึ่งท้าทายสมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพ

ในปีพ. ศ. 2538 เบลกเลอบรอนได้เผยแพร่ผลการศึกษาเรื่อง "การทำกำไรจากการทำธุรกรรมด้านเทคนิคและการแทรกแซงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ" ซึ่งเป็นเหตุผลที่เป็นไปได้ว่าทำไมการวิเคราะห์ทางเทคนิคจึงมีประสิทธิภาพในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ รายงานพบว่าการคาดการณ์จะลดลงมากถ้าไม่ตัดออกเมื่อลดวันที่ธนาคารกลางสหรัฐฯเข้าแทรกแซงอย่างแข็งขัน

เหตุผลที่มีผลต่อประสิทธิภาพของการวิเคราะห์ทางเทคนิคในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอาจเป็นไปได้ว่าลำดับความสำคัญต่างกันระหว่างผู้เล่นรายใหญ่ ธนาคารกลางมีแรงจูงใจที่จะรักษาระดับราคาของสกุลเงินไว้ในระดับหนึ่งซึ่งอาจทำให้ความเคลื่อนไหวของราคาสามารถคาดการณ์ได้มากขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการแทรกแซง (999) ผู้บุกเบิกการวิเคราะห์ทางเทคนิค

. เครือข่ายประสาทเทียมและการวิเคราะห์ทางเทคนิค ด้วยความสามารถในการระบุรูปแบบที่คลุมเครือในข้อมูลรูปแบบเครือข่ายประสาทมี เติบโตขึ้นอย่างมาก โมเดลสามารถประมาณฟังก์ชันใด ๆ ที่ไม่ใช่เชิงเส้นได้ถึงระดับความแม่นยำโดยพลการซึ่งทำให้เหมาะสำหรับการคาดการณ์ในรูปแบบต่างๆ นอกจากนี้ซอฟต์แวร์สมัยใหม่ยังช่วยให้เครือข่ายเหล่านี้สามารถเข้าถึงผู้ค้าและนักลงทุนรายย่อยได้

การศึกษาเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้มุ่งเน้นไปที่การใช้เครือข่ายประสาทเทียมเพื่อระบุกฎการซื้อขายทางเทคนิคพื้นฐานในกรณีศึกษาเกี่ยวกับการใช้เครือข่ายประสาทเทียมเพื่อการพยากรณ์ทางเทคนิคของโฟร์นาย Jingtao Yao และ Chew Lim Tan พบว่ากลยุทธ์การซื้อและระงับอาจดีกว่าแนวโน้ม แต่รูปแบบโครงข่ายประสาทเทียมมีประสิทธิภาพดีกว่า ตัวชี้วัดง่ายๆเช่นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การศึกษาอีกชิ้นหนึ่งที่เรียกว่า "การใช้เครือข่ายประสาทเทียมเพื่อการพยากรณ์ความเสี่ยงของโฟ" ให้หลักฐานเชิงประจักษ์มากขึ้นว่าเครือข่ายประสาทสามารถให้การคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราที่เชื่อถือได้ทางสถิติ แบบจำลองที่ใช้ในการศึกษานี้มีความถูกต้องแม่นยำ 80% ในการทำนายยืนยันว่าเครือข่ายประสาทสามารถมีประสิทธิภาพมากในการคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยน (999) โครงสรางประสาทเทานั้น: การคาดการ ณ กําไร

.)

องคประกอบของระบบที่มีประสิทธิผล มีการวิเคราะหประเด็นสําคัญหลายประการในการวิเคราะหดานเทคนิค - based สำหรับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศตามการศึกษาดังกล่าวในหัวข้อ ต่อไปนี้เป็นประเด็นสำคัญที่ต้องจดจำเมื่อพัฒนาระบบ: ติดฟรังก์สวิสและเยนญี่ปุ่น

การศึกษาหลายชิ้นพบว่า CHF และ JPY เป็นสกุลเงินสองสกุลที่ง่ายต่อการคาดการณ์ ทฤษฎีที่มีอยู่เบื้องหลังปรากฏการณ์นี้ดูเหมือนจะเป็นข้อเท็จจริงที่ว่าสกุลเงินเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเข้าแทรกแซงมากที่สุดซึ่งน่าจะเป็นเพราะเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัยสำหรับนักลงทุนต่างชาติ ใช้เครือข่ายประสาทเทียมเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพระบบ

• เครือข่ายประสาทเทียมมีความสามารถในการระบุรูปแบบที่คลุมเครือในข้อมูลซึ่งทำให้เหมาะสำหรับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เป็นผลให้ส่วนใหญ่ของการวิจัยในปัจจุบันในเรื่องศูนย์รอบเครือข่ายประสาท ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และการส่งคืนลอการิทึม
• อย่างน้อยหนึ่งการศึกษาพบว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และผลตอบแทนลอการิทึมเป็นสองปัจจัยที่ดีที่สุดสำหรับโมเดลการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อวิเคราะห์ CHF หรือ JPY คำจากฝ่ายค้าน
• ประสิทธิภาพของระบบการซื้อขายตามการวิเคราะห์ด้านเทคนิคยังคงถูกโต้แย้งโดยนักวิจัยหลายคน นักวิจัยเหล่านี้เชื่อว่าผลจากการศึกษาเหล่านี้อาจทำให้เข้าใจผิดโดยใช้ตัวอย่างข้อมูลการทดสอบที่ต้องสงสัยหรือระบบการซื้อขายที่กำหนดเองมากเกินไป สุดท้ายนี้เป็นการยากที่จะบอกได้โดยไม่ต้องใช้ระบบกับชุดข้อมูลใหม่ ๆ แต่ผู้ค้าควรตระหนักถึงความกังวล ข้อกังวลหลักสองข้อ ได้แก่ :

การขุดลอกข้อมูล การศึกษาบางชิ้นอาจใช้เทคนิคการทำเหมืองข้อมูลเพื่อระบุความสัมพันธ์ที่ทำให้เข้าใจผิดในข้อมูล ในกรณีนี้ประสิทธิภาพของระบบทดสอบอาจใช้งานได้ภายในข้อมูลการทดสอบ แต่จะไม่มีนัยสำคัญทางสถิติในตัวอย่างประชากรที่กว้างขึ้น

การติดตั้ง Curve

• การศึกษาบางชิ้นอาจใช้เทคนิคการปรับเส้นโค้งซึ่งอาจทำให้ได้ผลลัพธ์ที่น่าเชื่อถือสำหรับชุดข้อมูลหนึ่งชุด แต่ไม่ใช่สำหรับตัวอย่างประชากรที่กว้างกว่า ส่วนล่างสุด
• การวิเคราะห์ด้านเทคนิคอาจไม่ได้รับการพิสูจน์ว่าสามารถทำงานได้ในตลาดตราสารทุน แต่มีหลักฐานที่แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพในตลาด forex มากขึ้นความสำเร็จส่วนใหญ่มาจากความสามารถในการคาดการณ์การแทรกแซงที่เห็นได้ทั่วไปในสกุลเงินที่ปลอดภัยโดยธนาคารกลาง อย่างไรก็ตามนักวิจัยบางคนยังคงสงสัยว่าอาจมีเทคนิคการวิเคราะห์ที่ทำให้เข้าใจผิดอย่างน้อย 2 แบบ