ความคิดฟุ้งซ่านทั้งหมดความถดถอยและความรู้สึกที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนสามารถทำให้จุดสูงสุดในการสร้างรายได้ ในความพยายามที่จะมุ่งเน้นไปที่หลังและขจัดอดีต "วิธีการเชิงปริมาณ" ในการลงทุนพยายามที่จะให้ความสนใจกับตัวเลขแทน intangibles

ป้อน "Quants" Markowitz โดยทั่วไปจะให้เครดิตกับการเริ่มต้นการเคลื่อนไหวการลงทุนเชิงปริมาณเมื่อเขาตีพิมพ์ผลงานการเลือกในวารสารการเงินในเดือนมีนาคมของปี 1952 Markowitz ใช้คณิตศาสตร์เพื่อการกระจายความหลากหลายและถูกอ้างถึง เป็นผู้ริเริ่มนำแนวคิดใหม่ ๆ มาประยุกต์ใช้กับรูปแบบทางคณิตศาสตร์โรเบิร์ตเมอร์ตันผู้บุกเบิกทฤษฎีทางการเงินยุคใหม่ได้รับรางวัลโนเบลจากการทำงานของเขาในการหาวิธีการทางคณิตศาสตร์สำหรับการกำหนดราคาตราสารอนุพันธ์ผลงานของ Markowitz และ Merton ได้วางรากฐาน สำหรับวิธีการเชิงปริมาณ (เชิงปริมาณ) ในการลงทุน

ไม่เหมือนนักวิเคราะห์การลงทุนเชิงคุณภาพแบบเดิม quants ไม่ได้ไปที่ บริษัท พบทีมผู้บริหารหรือค้นคว้าข้อมูลเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ที่ บริษัท จำหน่ายใน ความพยายามที่จะระบุความสามารถในการแข่งขันพวกเขามักไม่ทราบหรือสนใจเกี่ยวกับลักษณะเชิงคุณภาพของ บริษัท ที่พวกเขาลงทุนโดยพึ่งพาทางคณิตศาสตร์ในการตัดสินใจลงทุน

ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ embra ced วิธีการและความก้าวหน้าในเทคโนโลยีคอมพิวเตอร์ที่ก้าวหน้าต่อไปในสนามเป็นขั้นตอนวิธีที่ซับซ้อนสามารถคำนวณในพริบตา ฟิลด์รุ่งเรืองเฟื่องฟูในช่วงที่เฟื่องฟูและรูปปั้นของดอทคอมเนื่องจาก Quants ได้หลีกเลี่ยงความวุ่นวายของหน้าอกและความผิดพลาดด้านเทคโนโลยี

ในขณะที่พวกเขาสะดุดในภาวะถดถอยครั้งใหญ่กลยุทธ์จำนวนมากยังคงใช้อยู่ในปัจจุบันและได้รับความสนใจอย่างมากสำหรับบทบาทของพวกเขาในการซื้อขายคลื่นความถี่สูง (HFT) ที่อาศัยการคำนวณทางคณิตศาสตร์เพื่อทำการตัดสินใจซื้อขาย การลงทุนเชิงปริมาณมีการปฏิบัติกันอย่างแพร่หลายทั้งในด้านวินัยแบบสแตนด์อโลนและควบคู่ไปกับการวิเคราะห์เชิงคุณภาพแบบดั้งเดิมเพื่อการปรับปรุงผลตอบแทนและการลดความเสี่ยง

ข้อมูลข้อมูลทุกที่

การเพิ่มขึ้นของยุคคอมพิวเตอร์ทำให้สามารถรวบรวมข้อมูลจำนวนมหาศาลในช่วงเวลาสั้น ๆ ได้อย่างไม่ จำกัด ซึ่งนำไปสู่กลยุทธ์การซื้อขายเชิงปริมาณที่ซับซ้อนมากขึ้นเนื่องจากผู้ค้าพยายามระบุรูปแบบที่สอดคล้องกันรูปแบบเหล่านั้นและใช้ในการคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาในหลักทรัพย์

Quants ใช้กลยุทธ์ของตนโดยใช้ข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ การระบุรูปแบบช่วยให้พวกเขาสามารถตั้งค่าตัวเรียกอัตโนมัติเพื่อซื้อหรือขายหลักทรัพย์ได้ ตัวอย่างเช่นกลยุทธ์การซื้อขายตามรูปแบบปริมาณการซื้อขายอาจมีการระบุความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณการซื้อขายและราคา ดังนั้นหากปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์หนึ่ง ๆ เพิ่มขึ้นเมื่อราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นถึง 25 เหรียญต่อหุ้นและลดลงเมื่อราคากระทบ 30 เหรียญปริมาณอาจตั้งค่าการซื้ออัตโนมัติที่ 25 เหรียญ50 และขายอัตโนมัติที่ราคา $ 29 50.

กลยุทธ์ที่คล้ายกันนี้ขึ้นอยู่กับรายได้การคาดการณ์รายได้ความประหลาดใจของผลประกอบการและปัจจัยอื่น ๆ ในแต่ละกรณีผู้ค้าปลีกปริมาณมากไม่สนใจเกี่ยวกับแนวโน้มการขายทีมผู้บริหารคุณภาพผลิตภัณฑ์หรือด้านอื่น ๆ ของธุรกิจ พวกเขาจะวางคำสั่งซื้อและขายตามอย่างเคร่งครัดกับตัวเลขที่คิดเป็นสัดส่วนในรูปแบบที่พวกเขาระบุไว้

เกินกว่ากำไร

การวิเคราะห์เชิงปริมาณสามารถนำมาใช้เพื่อระบุรูปแบบที่อาจช่วยให้ธุรกิจการค้าด้านความปลอดภัยที่ทำกำไรได้ แต่นั่นไม่ใช่เป็นเพียงคุณค่าเท่านั้น ในขณะที่การทำเงินเป็นเป้าหมายที่นักลงทุนทุกคนสามารถเข้าใจได้การวิเคราะห์เชิงปริมาณสามารถนำมาใช้เพื่อลดความเสี่ยง

การแสวงหา "ผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง" หมายถึงการเปรียบเทียบมาตรการความเสี่ยงเช่น alpha, beta, r-squared ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานและอัตราส่วน Sharpe เพื่อระบุการลงทุนที่จะให้ผลตอบแทนสูงสุดสำหรับ ระดับความเสี่ยง ความคิดที่ว่านักลงทุนควรจะไม่มีความเสี่ยงมากกว่าที่จำเป็นเพื่อให้บรรลุผลตอบแทนในระดับเป้าหมาย

ดังนั้นหากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการลงทุนสองครั้งมีแนวโน้มสร้างผลตอบแทนที่คล้ายคลึงกัน แต่จะมีความผันผวนมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในแง่ของการปรับขึ้นและลงของราคา quants (และสามัญสำนึก) จะแนะนำให้ใช้การลงทุนที่มีความเสี่ยงน้อยลง อีกครั้ง Quants ไม่สนใจเกี่ยวกับผู้ที่จัดการการลงทุนสิ่งที่งบดุลของมันดูเหมือนว่าสิ่งที่ผลิตภัณฑ์จะช่วยให้ได้รับเงินหรือปัจจัยเชิงคุณภาพอื่น ๆ พวกเขามุ่งเน้นไปที่ตัวเลขทั้งหมดและเลือกการลงทุนที่ (ทางคณิตศาสตร์พูด) มีระดับต่ำสุดของความเสี่ยง

พอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงความเสี่ยงเป็นตัวอย่างของกลยุทธ์ที่ใช้ปริมาณมากในการดำเนินการ แนวคิดพื้นฐานเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจในการจัดสรรสินทรัพย์ตามความผันผวนของตลาด เมื่อความผันผวนลดลงระดับความเสี่ยงในการลงทุนจะเพิ่มขึ้น เมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้นระดับความเสี่ยงในการลงทุนจะลดลง

เพื่อให้ตัวอย่างมีสมจริงมากขึ้นให้พิจารณาพอร์ตที่แบ่งสินทรัพย์ระหว่างเงินสดกับกองทุนดัชนี S & P 500 การใช้ดัชนีความผันผวนของดัชนี Chicago Board Options (VIX) เป็นตัวพร็อกซีของความผันผวนของตลาดหุ้นเมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้นผลงานที่น่าสงสัยของเราจะเปลี่ยนสินทรัพย์เป็นเงินสด เมื่อความผันผวนลดลงพอร์ตโฟลิโอของเราจะเปลี่ยนสินทรัพย์ให้เป็นกองทุนดัชนี S & P 500 โมเดลอาจมีความซับซ้อนมากกว่าที่เราอ้างอิงที่นี่อาจรวมถึงหุ้นพันธบัตรสินค้าโภคภัณฑ์สกุลเงินและการลงทุนอื่น ๆ แต่แนวคิดยังคงเหมือนเดิม

สิทธิประโยชน์

การซื้อขายคานเป็นกระบวนการตัดสินใจที่ปราศจากอคติ รูปแบบและตัวเลขเป็นเรื่องที่สำคัญทั้งหมด เป็นระเบียบวินัยในการซื้อ / ขายที่มีประสิทธิภาพซึ่งสามารถดำเนินการได้อย่างสม่ำเสมอไม่ จำกัด ด้วยอารมณ์ที่มักเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจทางการเงิน

นอกจากนี้ยังเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพ เนื่องจากคอมพิวเตอร์ทำผลงาน บริษัท ที่พึ่งพากลยุทธ์เชิงปริมาณไม่จำเป็นต้องจ้างนักวิเคราะห์และผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่มีราคาแพงและมีราคาแพงพวกเขาไม่จำเป็นต้องเดินทางไปทั่วประเทศหรือทั่วโลกเพื่อตรวจสอบ บริษัท และพบปะกับผู้บริหารเพื่อประเมินการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น พวกเขาเพียงแค่ใช้คอมพิวเตอร์ในการวิเคราะห์ข้อมูลและดำเนินธุรกิจการค้า

ความเสี่ยง

"การโกหกโกหกและสถิติ" เป็นคำพูดที่มักใช้ในการอธิบายถึงวิธีการจัดการข้อมูล แม้ว่านักวิเคราะห์เชิงปริมาณจะพยายามระบุรูปแบบ แต่กระบวนการนี้ก็ไม่ได้หมายความว่าเป็นหลักฐาน การวิเคราะห์นี้เกี่ยวข้องกับการคัดแยกข้อมูลจำนวนมหาศาล การเลือกข้อมูลที่ถูกต้องไม่ได้หมายถึงการรับประกันเช่นเดียวกับรูปแบบที่แสดงให้เห็นถึงผลลัพธ์บางอย่างอาจทำงานได้อย่างสมบูรณ์จนกว่าพวกเขาจะไม่ทำเช่นนั้น แม้รูปแบบจะปรากฏขึ้นการตรวจสอบรูปแบบอาจเป็นเรื่องที่ท้าทาย ในฐานะที่เป็นนักลงทุนทุกคนรู้ไม่มีเดิมพันแน่ใจว่า

จุดติดไฟเช่นภาวะตลาดหุ้นตกต่ำในปีพ. ศ. 2551/2552 อาจเป็นเรื่องที่ยากสำหรับกลยุทธ์เหล่านี้เนื่องจากรูปแบบสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างกระทันหัน สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าข้อมูลไม่ได้บอกเล่าเรื่องราวทั้งหมดเสมอไป มนุษย์สามารถมองเห็นเรื่องอื้อฉาวหรือการเปลี่ยนแปลงด้านการจัดการขณะที่กำลังพัฒนาอยู่ขณะที่วิธีทางคณิตศาสตร์หมดจดไม่จำเป็นต้องทำเช่นนั้น นอกจากนี้กลยุทธ์จะมีผลน้อยลงเมื่อนักลงทุนจำนวนมากขึ้นพยายามใช้งาน รูปแบบที่ทำงานจะมีประสิทธิภาพน้อยลงเนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่พยายามทำกำไรมากขึ้น

บรรทัดด้านล่าง

กลยุทธ์การลงทุนจำนวนมากใช้การผสมผสานระหว่างกลยุทธ์เชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ พวกเขาใช้กลยุทธ์เชิงปริมาณเพื่อระบุการลงทุนที่มีศักยภาพและใช้การวิเคราะห์เชิงคุณภาพเพื่อใช้ความพยายามในการวิจัยของพวกเขาไปอีกระดับหนึ่งในการระบุการลงทุนขั้นสุดท้าย

นอกจากนี้ยังสามารถใช้ข้อมูลเชิงลึกเชิงคุณภาพเพื่อเลือกการลงทุนและข้อมูลเชิงปริมาณสำหรับการจัดการความเสี่ยง แม้ว่ากลยุทธ์การลงทุนทั้งเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพมีทั้งผู้เสนอและนักวิจารณ์ แต่กลยุทธ์เหล่านี้ไม่จำเป็นต้องเป็นข้อยกเว้นกัน