ท่ามกลางหุ้นนับพันที่มีการซื้อขายในตลาดหุ้นทั่วโลกอย่างมีนัยสำคัญเป็นหุ้นที่ซื้อขายได้ไม่มากนักหรือกล่าวคือหุ้นที่ซื้อขายไม่สม่ำเสมอในปริมาณที่น้อย นักลงทุนควรตระหนักถึงความเสี่ยงในการซื้อขายหุ้นในปริมาณที่น้อย
ความเสี่ยงหนึ่งของหุ้นที่มีปริมาณน้อยคือการขาดสภาพคล่องซึ่งเป็นเกณฑ์สำคัญในการซื้อขายหุ้น สภาพคล่องคือความสามารถในการซื้อหรือขายได้ง่ายในท้องตลาดโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงราคา ซึ่งหมายความว่าหุ้นที่ซื้อขายในราคา 25 เหรียญต่อหุ้นควรซื้อหรือขายได้โดยง่ายในปริมาณมาก ๆ (เช่น 100,000 หุ้น) ในขณะที่ยังคงรักษาระดับราคาไว้ที่ 25 เหรียญต่อหุ้น สำหรับหุ้นการวัดสภาพคล่องที่ดีคือปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน โดยทั่วไปหุ้นใด ๆ ที่ซื้อขายที่น้อยกว่า 10,000 หุ้นต่อวันถือเป็นหุ้นที่มีปริมาณการซื้อขายต่ำ
หุ้นที่มีปริมาณน้อยเป็นเรื่องยากที่จะซื้อหรือขายได้อย่างรวดเร็วและราคาตลาด พวกเขามีอยู่ในทุกกลุ่มรวมถึงหุ้นขนาดใหญ่หมวกกันน็อคหมวกขนาดเล็กไมโครโพสต์และนาโนแคปและยังมีช่วงราคาที่แตกต่างกันออกไปจากกลุ่มที่มีราคาสูง (เช่น 300 เหรียญขึ้นไป) ไปจนถึงหุ้นเพนนี นอกเหนือจากความเสี่ยงด้านสภาพคล่องแล้วหุ้นที่มีปริมาณน้อยยังมีความท้าทายอยู่ 6 ข้อต่อไปนี้
- ความท้าทายในการหา Fair Price : การขาดปริมาณการซื้อขายบ่งชี้ถึงความสนใจจากผู้เข้าร่วมตลาดเพียงไม่กี่คนเท่านั้นที่สามารถสั่งซื้อเบี้ยประกันภัยได้ หุ้น แม้ว่าจะมีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นกับหุ้นดังกล่าว แต่ก็อาจไม่สามารถรับรู้ผลกำไรได้อย่างสมจริง สมมติว่าหนึ่งปีที่ผ่านมาคุณได้ซื้อหุ้น 10,000 หุ้นของ บริษัท ที่ราคา 10 เหรียญต่อหุ้นและตอนนี้ซื้อขายที่ราคา 13 เหรียญต่อหุ้น ดังนั้นคุณกำลังนั่งอยู่กับกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้น 30 เปอร์เซ็นต์ คุณต้องการขายหุ้น 10,000 หุ้นของคุณและทำกำไรได้ อย่างไรก็ตามหากปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยของหุ้นนี้มีเพียง 100 หุ้นต่อวันความพยายามของคุณที่จะขายหุ้น 10,000 หุ้นจะใช้เวลา (อาจวัน) การขายหุ้นของคุณอาจส่งผลต่อราคาในหุ้นที่มีปริมาณน้อย น้ำท่วมตลาดที่มีปริมาณสต๊อกมาก (ประมาณ 100 เท่าของค่าเฉลี่ยรายวัน) จะทำให้ราคาลดลงอย่างมากหากความต้องการยังอยู่ในระดับที่ต่ำ
- ความเป็นไปได้ในการรับมือกับราคา : นักการตลาดที่ใช้งานในหุ้นที่มีปริมาณน้อยสามารถใช้สภาพคล่องต่ำเพื่อประโยชน์ของตน พวกเขาตระหนักดีว่าสภาพคล่องต่ำของหุ้นมีความหมายว่าพวกเขาสามารถใช้ประโยชน์จาก Spread ที่เสนอราคาได้กว้าง การเสนอราคาเป็นราคาสูงสุดที่ผู้ซื้อยินดีที่จะจ่ายในขณะที่ราคาเสนอเป็นราคาต่ำสุดที่ผู้ขายยินดียอมรับ หุ้นที่มีปริมาณมากจะขายที่ราคาต่ำสุด (ราคาเสนอขาย 10 บาทต่อหุ้นและ 10 บาทราคาเสนอขาย 3 บาทต่อหุ้น) หุ้นที่มีปริมาณน้อยอาจมีการแพร่กระจายกว้าง (ตัวอย่างเช่น $ 9ราคาเสนอซื้อ 8 บาทต่อหุ้นและ 10 บาท 6 ราคาต่อหุ้นถามราคาทำให้ spread $ 0 8 บาทต่อหุ้น)
- การเสื่อมเสียชื่อเสียงของ บริษัท : ถึงแม้ปริมาณการซื้อขายจะอยู่ในระดับต่ำในหุ้นที่อยู่ในกลุ่มราคาทั้งหมด แต่ก็เป็นเรื่องปกติธรรมดาใน บริษัท ขนาดเล็กและหุ้นราคาต่ำ หลาย บริษัท ดังกล่าวค้าขายในตลาด OTC ซึ่งไม่ต้องการความโปร่งใสเกี่ยวกับธุรกิจ บ่อยครั้งที่ บริษัท ดังกล่าวมีสถานะใหม่และไม่มีประวัติพิสูจน์ ปริมาณการซื้อขายที่ต่ำอาจเป็นข้อบ่งชี้ที่ชัดเจนเกี่ยวกับชื่อเสียงของ บริษัท ที่ทวีความรุนแรงขึ้นซึ่งอาจส่งผลต่อศักยภาพในการรับผลตอบแทนของหุ้น นอกจากนี้ยังอาจเป็นข้อบ่งชี้เกี่ยวกับ บริษัท ที่ค่อนข้างใหม่ แต่ยังพิสูจน์ได้ว่าคุ้มค่า
- ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับรูปภาพขนาดใหญ่ : อะไรคือเหตุผลพื้นฐานที่แท้จริงของปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ต่ำ เหตุใดจึงไม่มีความสนใจหรือผู้ชมที่กว้างขึ้นสำหรับการซื้อขายหุ้นนี้? มีเหตุผลใดบ้างที่อาจทำให้ขาดความโปร่งใสเกี่ยวกับการบริหารจัดการ บริษัท ข้อมูลสินค้าบริการและการเงิน? บริษัท มีส่วนเกี่ยวข้องกับความผิดปกติบางประการซึ่งอาจรวมถึงการฝ่าฝืนกฎระเบียบหรือไม่? คำตอบสำหรับคำถามดังกล่าวทั้งหมดสามารถให้ภาพที่ใหญ่ขึ้นซึ่งจะช่วยเพิ่มศักยภาพในการกลับมาของหุ้นในอนาคต เหตุผลใดก็ตามที่อาจเป็นไปได้ในด้านอื่น ๆ ของกฎจะส่งผลกระทบต่อการซื้อขายในอนาคตของหุ้นของ บริษัท
- ความอ่อนแอต่อการทุจริตจากผู้จัดโปรโมต : บริษัท ผู้ให้การสนับสนุนได้รับข้อมูลที่ดีที่สุดเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าหุ้นที่แท้จริง ปริมาณการซื้อขายที่ต่ำมักจะนำไปสู่การขึ้นราคาชั่วคราวที่เพิ่มขึ้นซึ่งผู้โปรโมตสามารถลดสัดส่วนการถือครองหุ้นขนาดใหญ่ของพวกเขาให้กับนักลงทุนทั่วไป (และมักจะโง่เขลา) ในราคาที่สูงซึ่งจะทำให้เกิดความสูญเสียในระยะยาว
- ช่องโหว่ในการประพฤติมิชอบด้านการตลาด : โบรกเกอร์ที่ไม่น่าเชื่อถือและพนักงานขายพบว่าหุ้นที่มีปริมาณต่ำเช่นนี้ถือเป็นเครื่องมือที่ดีในการโทรเย็นโดยอ้างว่ามีข้อมูลภายในเกี่ยวกับ tenbagger ที่เรียกกันต่อไป (หุ้นที่คูณสิบเท่าของมูลค่า ) การปฏิบัติอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการเผยแพร่ข่าวประชาสัมพันธ์ที่หลอกลวงเพื่อโกหกเกี่ยวกับโอกาสในการได้รับผลตอบแทนสูง นักลงทุนทั่วไปจำนวนมากสามารถตกเป็นเหยื่อของการกระทำดังกล่าวได้