สำหรับนักลงทุนรายใหญ่และนักลงทุนรายย่อยหลายรายการถือครองหุ้นในบ้านถือเป็นทางเลือกใหม่ในการลงทุนที่กระจายพอร์ตการลงทุนโดยรวม อสังหาริมทรัพย์ประกอบด้วยหนึ่งในสองประเภทสินทรัพย์ที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าช่วงเวลา อย่างไรก็ตามเจ้าของบ้านต้องเผชิญกับความเสี่ยงเช่นเดียวกับเจ้าของหุ้นแต่ละราย: หากมูลค่าบ้านของพวกเขาลดลงแล้วพวกเขาก็จะขาดทุนได้

โชคดีที่นักลงทุนมีทางเลือกอื่นในการมีส่วนร่วมในตลาดอสังหาริมทรัพย์ผ่านกองทุนอสังหาริมทรัพย์ บทความนี้จะตรวจสอบความเสี่ยงและผลตอบแทนที่มีอยู่ในกองทุนอสังหาริมทรัพย์เช่นเดียวกับผู้โชคดีและผู้แพ้บางรายในหมวดนี้

ดู: บทนำสู่กลุ่มกองทุนรวม

กองทุนอสังหาริมทรัพย์คืออะไร? กองทุนอสังหาริมทรัพย์เป็นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ที่มีการบริหารจัดการอย่างมืออาชีพ กองทุนอสังหาริมทรัพย์ส่วนใหญ่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ บริษัท หรือเช่าแม้ว่าพวกเขาจะหาเงินลงทุนในที่อยู่อาศัยเป็นครั้งคราว กองทุนนี้สามารถลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ได้โดยตรงหรือโดยทางอ้อมผ่านกองทุนรวมการลงทุนอสังหาริมทรัพย์ (REITs) เช่นกองทุนหุ้นกองทุนอสังหาริมทรัพย์สามารถลงทุนในประเทศต่างประเทศหรือทั้งสองอย่าง

ผลการดำเนินงานในอดีต กองทุนอสังหาริมทรัพย์มักติดตามเศรษฐกิจหลักในด้านประสิทธิภาพ ในช่วงของอัตราเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจอสังหาริมทรัพย์มักจะส่งผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในขณะที่มันมักจะฟองในช่วงเวลาของภาวะถดถอย นับตั้งแต่ช่วงปลายยุค 60 และต้นทศวรรษที่ 70 กองทุนอสังหาริมทรัพย์มีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดหุ้นในบางช่วงเวลาและต่ำกว่าที่อื่น ๆ ภาคอสังหาริมทรัพย์ต้องผ่านช่วงเวลาแห่งการขยายตัวและหดตัวเช่นเดียวกับภาคอื่น ๆ ทั้งหมดของเศรษฐกิจ

ทำไมต้องลงทุนในกองทุนอสังหาริมทรัพย์?
กองทุนอสังหาริมทรัพย์ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยสามารถมีส่วนร่วมในผลกำไรจาก บริษัท อสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์รายใหญ่เช่นสำนักงานสาธารณะและตึกระฟ้า พวกเขายังให้ผลประโยชน์ตามปกติของกองทุนรวมเช่นการจัดการมืออาชีพและการกระจายความเสี่ยง ลักษณะสุดท้ายนี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับกองทุนเหล่านี้เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่ไม่มีฐานสินทรัพย์ที่เพียงพอในการเข้าร่วมอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ในลักษณะใด ๆ ซึ่งแตกต่างจากหุ้นซึ่งอาจซื้อเป็นหุ้นสามัญในราคาที่สมเหตุสมผลมากขึ้น Real Estate Real Estate IRAs

ข้อดีและข้อเสียของกองทุนอสังหาริมทรัพย์ แม้ว่ากองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์มักจะมีการเติบโตหรือรายได้ที่มุ่งเน้นนักลงทุนทั่วไปสามารถคาดหวังว่าจะได้รับทั้ง รายได้เงินปันผลและกำไรจากการขายทรัพย์สินที่ชื่นชมภายในพอร์ตการลงทุน ด้วยเหตุนี้นักลงทุนที่ใส่ใจภาษีจึงอาจรู้สึกประหลาดใจเมื่อพวกเขาได้รับการกระจายรายได้ประจำปีการลงทุนในคุณสมบัติของแต่ละบุคคลสามารถเลื่อนกำไรจากเงินทุนได้ด้วยกฎพิเศษและกองทุนที่ลงทุนใน REIT ยังสามารถได้รับประโยชน์จากข้อได้เปรียบด้านภาษีพิเศษ

เช่นเดียวกับกองทุนอื่น ๆ ทั้งหมดกองทุนอสังหาริมทรัพย์มีแนวโน้มที่จะผันผวนมากขึ้นกว่าการเติบโตที่เพิ่มขึ้นหรือกองทุนรายได้ เช่นเดียวกับภาคอื่น ๆ นักลงทุนมักจะคาดหวังว่าจะได้รับผลกระทบอย่างหนักในกองทุนเหล่านี้เมื่อตลาดอสังหาริมทรัพย์ยุบลงและควรรักษามุมมองในระยะยาวเมื่อจัดสรรเงินให้กับภาคนี้ ความเสี่ยงในการลงทุนในกองทุนอสังหาริมทรัพย์

กองทุนอสังหาริมทรัพย์มีความเสี่ยงหลายประเภทที่มีอยู่ในตลาดนี้ ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องความเสี่ยงด้านตลาดและความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยถือเป็นเพียงปัจจัยบางอย่างที่อาจส่งผลต่อกำไรหรือขาดทุนที่เกิดขึ้นกับนักลงทุน

ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและความเสี่ยงด้านตลาดจะมีผลต่อเงินทุนที่มุ่งเน้นการเติบโตมากขึ้นเนื่องจากการขายทรัพย์สินที่ได้รับความนิยมขึ้นอยู่กับความต้องการของตลาด ตรงกันข้ามความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยมีผลกระทบต่อรายได้เงินปันผลที่จ่ายโดยกองทุนที่เน้นรายได้

• กองทุนอสังหาริมทรัพย์รายย่อย: ผู้ชนะและผู้แพ้
• กองทุนรวมมีให้เลือกมากมายสำหรับนักลงทุนที่ลงทุน ส่วนใหญ่หรือทั้งหมดในอสังหาริมทรัพย์ แต่เช่นเดียวกับเงินทุนในภาคอื่น ๆ หรือหมวดหมู่บางส่วนมีผลดีกว่าคนอื่น ๆ เมื่อเวลาผ่านไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งตั้งแต่ปีพ. ศ. 2551 ตลาดที่บอบบาง

CGM Realty Fund (CGMRX) ฟื้นตัวได้ค่อนข้างดีตั้งแต่ช่วงล่างภาวะถดถอยในปี 2552 เพิ่มขึ้นจาก NAV ที่ต่ำประมาณ 12 เหรียญในช่วงฤดูใบไม้ผลิของปี 2552 เป็นประมาณ 30 ในปี 2555
Dryden Global Real Estate หุ้น (PURAX) นับตั้งแต่เริ่มเปิดตัวราคา NAV นี้ในปี 2012 ที่ประมาณ $ 20 ซึ่งนับเป็นผลการปรับปรุงที่สำคัญตั้งแต่ผลการดำเนินงานในปี 2009 ซึ่งมีราคาอยู่ที่ประมาณ 8 เหรียญ

• มอร์แกนสแตนลีย์ยังมีข้อเสนอในการแข่งขันในเวทีอสังหาริมทรัพย์
• ตรงกันข้าม Forward Select Income A (KIFAX) ได้รับรู้ขาดทุนสุทธิใกล้เคียง -6 00%
• The Bottom Line
• ตลาดอสังหาริมทรัพย์มีโอกาสสำหรับทั้งนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนรายย่อยที่ต้องการผลตอบแทนระยะยาวนอกตลาด กองทุนอสังหาริมทรัพย์ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าร่วมในวิสาหกิจขนาดใหญ่ที่ปกติจะอยู่ไกลเกินกว่าที่จะเข้าถึงได้ นักลงทุนควรเข้าใจถึงความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เฉพาะเจาะจงที่นำเสนอโดยกองทุนอสังหาริมทรัพย์ แต่ผู้ที่ยินดีที่จะเข้าพักในระยะไกลได้เก็บเกี่ยวผลตอบแทนที่เหนือกว่าในอดีตและรายได้เงินปันผลจากการแข่งขันในช่วงเวลา