ในรูปแบบของแผนภูมิการได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนซึ่งจัดทำโดย JP Morgan Asset Management สำหรับปี 2000-2015 กองทุนอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REITs) เป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในรอบ 8 ปี สิบหกปี นอกจากนี้ในช่วงเวลาดังกล่าว REITs ซึ่งแสดงโดยดัชนี NAREIT Equity REIT ได้รวบรวมผลตอบแทนต่อปีเฉลี่ย 12.9% กลุ่มสินทรัพย์ที่ดีที่สุดต่อไปในช่วงเวลาเดียวกันคือพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงโดยมีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีเท่ากับ 8. 6%

ตามที่คำแถลงปฏิเสธกล่าวว่าผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นการรับประกันถึงผลตอบแทนในอนาคต ดังนั้นในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน REITs ลงทุนยังคงทำงานได้สำหรับนักลงทุนรายย่อยรวมทั้งที่ปรึกษาทางการเงินและลูกค้าของพวกเขา? (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่: REIT ETFs เสนอความเสถียร )

อัตราดอกเบี้ย + REITS

ตาม Morningstar (MORN MORNMorningstar Inc87. 23 + 0. 14% Created) Highstock 4. 2. 6 ) กองหน้า REIT Index Vm (VGSLX) ซึ่งติดตามดัชนี MSCI US REIT มีอัตราผลตอบแทนปัจจุบันเพียง 4% ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำในปัจจุบันนี้น่าสนใจสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก อัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวสูงขึ้นโดยทั่วไปเป็นปัจจัยลบสำหรับ REITs และการไหลออกของเงินทุนไหลออกเพิ่มขึ้นเนื่องจากการจ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้นซึ่งจะช่วยลดเงินสดที่จะจ่ายให้กับนักลงทุน

REITs ที่มีส่วนเกินหนี้หรือบุคคลที่จะต้องรีไฟแนนซ์คุณสมบัติในระยะใกล้ ๆ จะอ่อนแอต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าที่อื่น

ราคาหุ้นของ Vanguard REIT ETF (VNQ

VNQVanguard REIT83 69 + 0 72% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ลดลงมากกว่า 12% จากระดับสูงสุดในเดือนมกราคม ของปี 2015 เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอนาคตของระยะเวลาของเฟดและความเต็มใจที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นในช่วงปลายปีพ. ศ. 2558 ส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นในปีที่ผ่านมา โคเฮนแอนด์เอสเทอร์สซึ่งเป็นผู้จัดการการลงทุนที่มีเงินทุน REIT จำนวนมากอ้างถึงเฟดสุดท้ายของการกระชับความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยระหว่างเดือนมิถุนายน 2547 ถึงมิถุนายน 2549 ซึ่งเป็นตัวอย่างที่สูงขึ้น อัตราเริ่มต้นทำร้ายประสิทธิภาพของ REITs แต่เมื่อเวลาผ่านไปเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งก็ช่วยเพิ่มผลตอบแทนให้กับ REITs (สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมโปรดดูที่

REITs 3 รายการที่เป็น Top Bets สำหรับการเกษียณอายุในปี 2016

)

ผลตอบแทนสะสมสำหรับ REITs ในช่วงเวลานี้เท่ากับ 57. 9% หุ้นและ 5.9% สำหรับพันธบัตรตามที่ บริษัท บริษัท กล่าวในบทความในเว็บไซต์ของตนว่า "เมื่อเศรษฐกิจกำลังดีขึ้นและปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งการปรับค่าแรงให้ผลตอบแทนในอดีตได้นำเสนอโอกาสในการซื้อที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนระยะยาว เนื่องจากประโยชน์ของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นจะเห็นได้ชัดยิ่งขึ้นการประเมินค่ามักจะกลับสู่ภาวะปกติเราเชื่อว่านักลงทุนที่มีความพร้อมที่จะใช้ประโยชน์จากโอกาสเหล่านี้อาจได้รับการตอบแทนในระยะยาว REITs เสนอขายหุ้นหลากหลาย REIs REITs ไม่ได้เป็นผู้กระจายสินค้าที่ดีจากหุ้นโดยมีความสัมพันธ์กับหุ้นประมาณ 78% เมื่อเปรียบเทียบกับ S & P 500 Index และ NAREIT Equity REIT Index ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ปลายปี พ.ศ. 2558 อย่างไรก็ตาม REIT จะให้การกระจายการลงทุนที่ดีในแง่ของความสัมพันธ์ในระดับต่ำหรือค่าลบกับพันธบัตร ธ ปท. สินค้าและสกุลเงิน

นอกเหนือจากอัตราดอกเบี้ยแล้วผลการดำเนินงานของ REITS จะขึ้นอยู่กับเศรษฐกิจและการลงทุนในตลาดหุ้น ในบทความของ CNBC ล่าสุดนายโจเซฟสมิ ธ หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ CBRE Clarion Securities ซึ่งบริหารสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์จำนวนประมาณ 22 พันล้านเหรียญกล่าวว่า "ตลอดทั้งปีเกิดความล้มเหลวในการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราดอกเบี้ย ความไม่แน่นอนดังกล่าวก่อให้เกิดความผันผวนและในช่วงที่มีความผันผวนความสัมพันธ์ของ REIT กับการขยายตัวของตลาดหุ้นจะเพิ่มมากขึ้น " การลงทุนอสังหาริมทรัพย์ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง

)

ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อ REITs ส่วนบุคคล

เหมือนกองทุนรวมหรือ ETF มี REIT อยู่ในกองทุนเหล่านี้ REIT แต่ละรายการสามารถรวมกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ที่มีคุณสมบัติเชิงพาณิชย์ที่พักอาศัยและโรงแรมหรือรีสอร์ทอื่น ๆ นอกจากนี้ยังมีการเปิดรับกับภาคเฉพาะเช่นพื้นที่ด้านการดูแลสุขภาพและพื้นที่พิเศษเช่นไม้และ REITS จำนอง

ประเด็นก็คือผลการดำเนินงานบางส่วนของ REITs เหล่านี้จะเชื่อมโยงกับผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นและภาคธุรกิจที่เชื่อมโยงกัน ซึ่งหมายความว่าประสิทธิภาพของ REITs เหล่านี้ไปมากกว่าประสิทธิภาพของตลาดหุ้นโดยรวมและ / หรือเศรษฐกิจ ไม่ต่างจากสุภาษิตอสังหาริมทรัพย์ที่อ้างอิงถึงอสังหาริมทรัพย์ทั้งหมดในท้องถิ่น REIT แต่ละรายการจะได้รับอิทธิพลจากคนที่จัดการด้วย เช่นเดียวกับหุ้นหรือตราสารอื่นที่คล้ายคลึงกันการจัดการมีความสำคัญ ประสบการณ์ของพวกเขาคืออะไร? พวกเขาเป็นผู้ถือหุ้นเป็นศูนย์กลางหรือไม่? พวกเขามีเงินลงทุนไปพร้อมกับของคุณหรือไม่? ส่วนล่างสุด

เช่นเดียวกับการลงทุนอื่น ๆ ในวันนี้ REIT อาจได้รับผลกระทบอย่างน้อยที่สุดตั้งแต่เริ่มปรับขึ้นดอกเบี้ย REITS ที่มีความต้องการใช้เงินสูงและผู้ที่อาจต้องรีไฟแนนซ์หนี้ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้นอาจเสี่ยงมากกว่าคนอื่น ๆ ผู้ที่มองหา REIT แต่ละรายจะต้องดูที่การจัดการของ บริษัท และผลงานการลงทุนที่อ้างอิง มีกองทุนรวมและอีทีเอฟหลายกองทุนที่ให้ความเสี่ยงต่อพื้นที่นี้เป็นอย่างดี เมื่อเวลาผ่านไป REIT ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นองค์ประกอบที่มั่นคงในพอร์ตการลงทุนจำนวนมากและอาจเป็นไปในอนาคตต่อไป (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดู:

5 ประเภท REITs และวิธีการลงทุนในตัวเขา

)