เมื่อเราคิดถึงโอกาสในตลาดหุ้นเรามักจะนึกถึงพื้นที่ที่น่าสนใจอย่างเช่นเทคโนโลยีและสื่อสังคมออนไลน์ เหล่านี้เป็นหุ้นที่ครองสื่อรายงานทางการเงิน ดูเหมือนว่าทุกคนเป็นเจ้าของหุ้นที่น่าตื่นเต้นจำนวนน้อย ๆ และคาดว่าจะได้รับผลตอบแทนมหาศาล อย่างไรก็ตามวอร์เรนบัฟเฟตต์เคยชี้ให้เห็นว่าคุณต้องจ่ายเงินให้กับวอลล์สตรีทในราคาที่สูงสำหรับความสอดคล้องกันนี้ เมื่อทุกคนรักหุ้นหรือกลุ่มพวกเขามีแนวโน้มที่จะค้าที่การประเมินมูลค่าสูงมาก ๆ และมีโอกาสที่ดีที่ผลตอบแทนในอนาคตจะมีข้อ จำกัด มากกว่าที่คาดไว้ บ่อยครั้งที่โอกาสที่ดีที่สุดมาจากภาคและ บริษัท ที่น่าเบื่อที่สุดเช่นธนาคารในภูมิภาคและชุมชน

โอกาสที่ดีที่สุดในการลงทุนในตลาดหุ้นน่าจะเป็นในธนาคารในระดับภูมิภาคและชุมชนขนาดเล็ก นักลงทุนเพียงไม่กี่รายใช้เวลามากในการคิดหาวิธีสร้างรายได้จากหุ้นที่ไม่มีการหลับไหลเพียงเล็กน้อยเหล่านี้ แต่พวกเขาควรจะ ภายใต้เงื่อนไขปกติการซื้อหุ้นเหล่านี้ต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีและการถือครองเป็นเวลานานอาจเป็นองค์กรที่ทำกำไรได้มาก อย่างไรก็ตามในตอนนี้เมื่อเทียบกับหุ้นธนาคารที่มีขนาดเล็กเราอยู่ในช่วงเวลาพิเศษ มีโอกาสสำหรับนักลงทุนที่ใส่ใจในราคาและมีความอดทนที่จะได้รับผลตอบแทนมหาศาลจากการลงทุนในหุ้นเหล่านี้

ธนาคารชุมชนได้รับความเสียหายอย่างถูกต้องพร้อมกับลูกพี่ลูกน้องที่มีขนาดใหญ่ของพวกเขาในช่วงวิกฤตสินเชื่อ แม้ว่าพวกเขาไม่ได้ทำเงินให้กู้ยืมที่เป็นพิษมากหรือฝันถึงหลักทรัพย์ที่ได้รับเงินกู้จากอสังหาริมทรัพย์ที่ร้ายแรง แต่พวกเขาก็เห็นว่ามูลค่าหลักประกันของเงินให้สินเชื่อเหล่านี้ล่มสลาย หลายคนมีอัตราการผิดนัดชำระหนี้ที่สูงมากและหลายร้อยคนถูกปิดหรือถูกบังคับให้ผสานกับคู่แข่งที่มีสุขภาพดีโดย Federal Deposit Insurance Corporation

ธนาคารในระดับภูมิภาคและชุมชนขนาดเล็กที่รอดชีวิตจากการล่มสลายมีเงื่อนไขทางการเงินที่มั่นคง อัตราการสูญเสียสินเชื่อของพวกเขาได้ลดลงในขณะที่ระดับเงินทุนได้เพิ่มขึ้นสวยมากทั่วกระดาน อย่างไรก็ตามตอนนี้พวกเขากำลังเผชิญกับความท้าทายใหม่ ๆ ในช่วงวิกฤติสินเชื่อและภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจทั่วโลกรัฐบาลได้ออกกฎระเบียบใหม่เพื่อปกป้องประเทศจากวิกฤติเศรษฐกิจครั้งอื่นหรือการช่วยเหลือทางการเงินของผู้เสียภาษีอากรในอุตสาหกรรมธนาคาร

ค่าใช้จ่ายของกฎใหม่

การศึกษา Harvard ล่าสุด "State and Fate of Community Banking" ของมาร์แชลล์ลักซ์และโรเบิร์ตกรีนพบว่าค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามกฎระเบียบใหม่เหล่านี้บังคับให้ธนาคารขนาดเล็กหลายแห่งหาการควบรวมกิจการ คู่ค้าเป็นค่าใช้จ่ายที่เหลืออิสระสูงเกินไป ในบทความล่าสุดของ Reuters นักวิเคราะห์ของ RBC Capital Bank Gerard Cassidy กล่าวว่าแรงกดดันด้านต้นทุนเหล่านี้จะทำให้กิจกรรมการควบรวมกิจการในอุตสาหกรรมเร่งตัวขึ้นในช่วงปีหรือสองปีถัดไป

นี่เป็นโอกาสอันยิ่งใหญ่สำหรับนักลงทุนรายย่อย ธนาคารขนาดเล็กหลายแห่งยังซื้อขายที่ราคาต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชี พวกเขาไม่ดึงดูดความสนใจของนักลงทุนขนาดใหญ่และไม่รวมอยู่ในดัชนีและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ซึ่งเป็นยานยนต์ที่เป็นที่ชื่นชอบของผู้ค้าและนักลงทุนจำนวนมากในปัจจุบัน พวกเขามีแนวโน้มที่จะมีสภาพคล่องน้อยกว่าหุ้นส่วนใหญ่และมีการซื้อขายที่ต่ำกว่าระดับตลาดของรายได้และสินทรัพย์

อ้างอิงจากเอกสารทางกฎหมายล่าสุดของธนาคาร FJ Capital ซึ่งเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการเก็งกำไรของธนาคารโดยมูลค่าเฉลี่ยของการควบกิจการของธนาคารอยู่ที่ 1.38 เท่าของมูลค่าทางบัญชีในขณะนี้ คุณค่าทางบัญชีที่ดีขึ้นในอุตสาหกรรมนี้เช่นเดียวกับ FIG Partners ซึ่งเป็นธนาคารเพื่อการวิจัยของธนาคารชุมชนและ บริษัท การค้าในแอตแลนตารายงานว่า 70% ของหุ้นธนาคารพาณิชย์ทั้งหมดเพิ่มมูลค่าทางบัญชีในไตรมาสที่สองของปี 2015 ตราบใดที่มูลค่าตามบัญชีมีการเติบโต , ผลตอบแทนที่คาดหวังสำหรับนักลงทุนหุ้นธนาคารจะสูงขึ้นทุกไตรมาส

เท่าที่มีสระว่ายน้ำที่เต็มไปด้วยผู้ขายที่มีศักยภาพเนื่องจากค่าใช้จ่ายด้านกฎระเบียบมีผู้ซื้อที่มีศักยภาพเป็นจำนวนมากเช่นกัน เศรษฐกิจในสหรัฐฯไม่เติบโตอย่างรวดเร็วและการแข่งขันเพื่อการจำนองที่อยู่อาศัยสินเชื่อส่วนบุคคลและสินเชื่อเพื่อการค้ากำลังทวีความรุนแรงขึ้น อัตราดอกเบี้ยต่ำทำให้อัตรากำไรสุทธิลดลงและทำให้ธนาคารมีหลายรายประสบผลกำไรมากขึ้น ธนาคารขนาดกลางที่ต้องการขยายสินทรัพย์และรายได้ของพวกเขากำลังมองหาการซื้อกิจการที่ช่วยให้พวกเขาบรรลุเป้าหมายได้ ซีอีโอแห่งแรกของธนาคารแห่งชาติแคลิฟอร์เนียทอม McGraw เมื่อเร็ว ๆ นี้กล่าวกับซานฟรานซิสโกบิสิเนสไทม์สว่า "ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นเวลานานการเข้าซื้อกิจการครั้งนี้เป็นการเติบโตแบบอินทรีย์ เมื่ออัตราเริ่มต้นที่จะเพิ่มขึ้นการเจริญเติบโตอินทรีย์จะเป็นอินทรีย์มากขึ้น

วิธีการหาธนาคารที่เหมาะสม

ธนาคารชุมชนที่ดีที่สุดในการซื้อจะเป็นผู้ที่มีมูลค่าตลาดรวม 500 ล้านเหรียญหรือน้อยกว่า คนส่วนใหญ่เสี่ยงต่อการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายด้านกฎระเบียบและมีแนวโน้มที่จะแสวงหาผู้ซื้อเพื่อเพิ่มศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดให้กับการซื้อของธนาคารเหล่านั้นที่มูลค่าตามบัญชีหรือน้อยกว่าคุณต้องการสนับสนุนผู้ที่มีงบดุลที่แข็งแกร่งและพอร์ตการลงทุนที่เป็นของแข็งการ จำกัด การซื้อของคุณกับผู้ที่มีอัตราส่วนสินทรัพย์ต่อสินทรัพย์อยู่ที่ 10 หรือสูงกว่าและสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ซึ่งน้อยกว่า 3% ของสินทรัพย์รวมจะช่วยให้คุณสามารถรักษาความปลอดภัยในการลงทุนของธนาคารชุมชนของคุณได้ดีในขณะที่ screener หุ้นที่ดี สามารถสร้างรายชื่อหุ้นของธนาคารที่มีสถานะการซื้อขายหลักทรัพย์ต่ำกว่า 500 ล้านดอลลาร์คุณจะต้องสมัครเป็นสมาชิกกับฐานข้อมูลหุ้นของธนาคารหรือใช้เวลาเพียงเล็กน้อยกับรายงานรายได้และเอกสารรายไตรมาสของ SEC เพื่อหาข้อมูลเพิ่มเติมอีก 2 อัตราส่วน Man y ธนาคารให้อัตราส่วนในการปล่อยรายได้ แต่แม้ว่าจะไม่ได้ใช้เวลาเพียงไม่กี่นาทีในการคำนวณอัตราส่วนสินทรัพย์ต่อสินทรัพย์และสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้

ธนาคารขนาดเล็กในมอนทาน่า

Eagle Bancorp Montana Inc (EBMT

EBMTEagle Bancorp Montana Inc19. 850. 00%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6

) เป็นตัวอย่างที่ดีของ ประเภทของธนาคารที่คุณต้องการค้นหาธนาคารตั้งอยู่ที่เมือง Helena, Mont และมี 13 สาขาพร้อมสินทรัพย์มูลค่า 577 ล้านเหรียญ สินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้เป็นเพียง 20% ของสินทรัพย์ทั้งหมดและ Eagle Bancorp มีอัตราส่วนสินทรัพย์ต่อสินทรัพย์อยู่ที่ 10. 82. พวกเขามีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและสินเชื่อมีความปลอดภัย ราคาตลาดอยู่ที่ 43 เหรียญ 8 ล้านหุ้น แต่การซื้อขายหุ้นในแต่ละวันเพียงพอสำหรับนักลงทุนผู้ป่วยที่จะสะสมตำแหน่ง สินเชื่อมีความหลากหลายผสมผสานของครอบครัวเดี่ยวและสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์อสังหาริมทรัพย์ที่ไม่มีความเข้มข้นไม่แข็งแรงในพื้นที่เพียงอย่างใดอย่างหนึ่ง หุ้นซื้อขายในราคาเพียง 82% ของมูลค่าตามบัญชีและจ่ายเงินปันผลหารด้วย 2. 7% ของราคาปัจจุบัน เจ้าหน้าที่และกรรมการของ บริษัท เป็นเจ้าของมากกว่า 8% ของธนาคารดังนั้นจึงมีส่วนได้เสียในการทำงานเพื่อเลื่อนราคาหุ้นในช่วงเวลาที่ผ่านมา ESSA Bancorp Inc (ESSA ESSAESSA Bancorp Inc16. 07-0. 31% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6

) ของ Stroudsburg, Penn. เป็นอีกหนึ่งธนาคารที่น่าจะเป็นแรงซื้อที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการใช้ประโยชน์จากแนวโน้มที่มีประสิทธิภาพในภาคธนาคารชุมชน ESSA มีสาขา 26 แห่งที่มีเกือบ 1 เหรียญ 6 พันล้านสินทรัพย์ ธนาคารมีการขยายตัวในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาโดยทำการซื้อกิจการขนาดเล็กที่อนุญาตให้ขยายไปยังพื้นที่ Scranton และ Philadelphia ตอนนี้พวกเขาถึงขนาดที่จะทำให้พวกเขาเห็นได้ชัดบนหน้าจอเรดาร์สำหรับธนาคารในภูมิภาคที่ต้องการขยายเข้าสู่สถานะ สินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้เพียง 1. 46% ของสินทรัพย์รวมและอัตราส่วนสินทรัพย์ต่อสินทรัพย์เท่ากับ 10. 54% ดังนั้นธนาคารจึงมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง หุ้นซื้อขายในราคาเพียง 93% ของมูลค่าทางบัญชีและ yield 2. 79% ณ ราคาปัจจุบัน บรรทัดล่าง ธนาคารในระดับภูมิภาคและชุมชนขนาดเล็กไม่เซ็กซี่มากเท่ากับ บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพหรือ บริษัท เทคโนโลยีใหม่ที่กำลังร้อนแรง อย่างไรก็ตามคุณมีกลุ่มธนาคารที่ต้องการขายและกลุ่มอื่นที่ต้องการซื้อ ธนาคารเป้าหมายที่มีศักยภาพหลายแห่งค้าขายที่มีส่วนลดอย่างมากต่อการครอบครองมูลค่าตามบัญชีโดยเฉลี่ยของหลายบัญชีซึ่งเป็นโอกาสอันยิ่งใหญ่สำหรับนักลงทุนรายย่อย การเปิดเผย: ผู้เขียนถือหุ้นของ ESSA และ EBMT ในขณะที่เขียน