การสร้างพอร์ตการลงทุนพันธบัตรที่หลากหลายเป็นงานที่ต้องใช้เวลามากซึ่งต้องใช้เงินจำนวนมากเกินกว่าที่นักลงทุนจำนวนมาก โชคดีที่กองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) มีทางเลือกที่สะดวก การทำความเข้าใจข้อดีและข้อเสียของแต่ละคนจะช่วยให้คุณเลือกสิ่งที่เหมาะสมสำหรับคุณ

ทำไมต้องซื้อพันธบัตร?

ก่อนที่จะเปรียบเทียบกองทุนพันธบัตรและ ETF พันธบัตรควรรอสักครู่เพื่อทบทวนสาเหตุที่นักลงทุนซื้อพันธบัตร นักลงทุนส่วนใหญ่ใส่พันธบัตรในพอร์ตเพื่อสร้างรายได้ ในขณะที่การซื้อและขายพันธบัตรในความพยายามที่จะสร้างผลกำไรเป็นกลยุทธ์ที่ทำงานได้ประเภทของกิจกรรมนี้เป็นเรื่องปกติมากขึ้นในหมู่นักลงทุนมืออาชีพกว่าในหมู่ประชาชน

นักลงทุนยังซื้อพันธบัตรด้วยเหตุผลความเสี่ยงเนื่องจากพวกเขาต้องการเก็บเงินไว้ในเงินลงทุนที่มีความผันผวนน้อยกว่าหุ้น ก่อนที่จะลงทุนในพันธบัตรคุณควรมีเหตุผลที่ชัดเจนในการทำเช่นนี้เนื่องจากจะช่วยให้คุณสามารถเลือกยานพาหนะการลงทุนที่เหมาะสมได้ หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับพันธบัตรโปรดอ่านบทแนะนำ

Bond Basics: Introduction ตราสารหนี้และพันธบัตร ETFs

พันธบัตรและ ETF พันธบัตรมีลักษณะหลายประการ การกระจายความเสี่ยงทั้งสองแบบนี้ผ่านพอร์ตการลงทุนที่มีพันธบัตรจำนวนมาก ทั้งสองอย่างนี้ต้องใช้เงินลงทุนขั้นต่ำต่ำกว่าที่จำเป็นเพื่อให้ได้ความหลากหลายในระดับเดียวกันโดยการซื้อพันธบัตรแต่ละประเภทและใช้เงินลงทุนในการสร้างพอร์ตการลงทุน ทั้งจ่ายเงินปันผลและกำไรจากเงินลงทุนตามระยะเวลาที่กำหนดซึ่งทำหน้าที่เป็นรายได้สำหรับนักลงทุน ทั้งสองเสนอทางเลือกการลงทุนที่หลากหลายตั้งแต่พันธบัตรรัฐบาลคุณภาพสูงไปจนถึงพันธบัตรองค์กรที่มีคุณภาพต่ำและทุกอย่างในระหว่าง และทั้งสองสามารถซื้อและขายผ่านบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อแลกกับค่าธรรมเนียมการค้าต่อเล็ก ๆ แม้จะมีความคล้ายคลึงกันเหล่านี้กองทุนพันธบัตรและพันธบัตร ETFs ก็มีลักษณะเฉพาะที่ไม่เหมือนใคร

ตราสารหนี้ภาคพันธบัตร

กองทุนรวมลงทุนในพันธบัตรมาเป็นเวลานาน บางกองทุนที่เก่าแก่ที่สุดที่สมดุล (ซึ่งรวมถึงการจัดสรรหุ้นและพันธบัตร) จะย้อนกลับไปในช่วงปลายทศวรรษที่ 1920 ดังนั้นจึงมีกองทุนพันธบัตรจำนวนมากในการดำรงชีวิตที่เสนอทางเลือกการลงทุนที่หลากหลาย ซึ่งรวมถึงกองทุนดัชนีซึ่งพยายามทำซ้ำเกณฑ์มาตรฐานต่าง ๆ และไม่พยายามให้มีประสิทธิภาพดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานเหล่านั้นและกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งพยายามเอาชนะเกณฑ์มาตรฐานของตน กองทุนบริหารจัดการอย่างกระตือรือร้นยังใช้นักวิเคราะห์สินเชื่อเพื่อทำวิจัยเกี่ยวกับคุณภาพเครดิตของพันธบัตรการซื้อกองทุนเพื่อลดความเสี่ยงในการซื้อพันธบัตรที่มีแนวโน้มที่จะผิดนัด

กองทุนตราสารหนี้มีอยู่ 2 โครงสร้างที่แตกต่างกันคือกองทุนเปิดและกองทุนปิดกองทุนเปิดสามารถซื้อได้โดยตรงจากผู้ให้บริการกองทุนซึ่งหมายความว่าพวกเขาไม่จำเป็นต้องซื้อผ่านบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ หากซื้อโดยตรงคุณสามารถหลีกเลี่ยงค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ได้ ในทำนองเดียวกันกองทุนตราสารหนี้สามารถขายคืนให้กับ บริษัท เงินทุนที่ออกหุ้นทำให้มีสภาพคล่องสูง

นอกจากนี้กองทุนเปิดมีการกำหนดราคาและซื้อขายวันละครั้งหลังจากปิดตลาดและกำหนดมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ของกองทุนแต่ละกองทุน ราคาซื้อขายเป็นผลโดยตรงจาก NAV ซึ่งขึ้นอยู่กับมูลค่าของหุ้นกู้ในพอร์ตการลงทุน กองทุนเปิดไม่ได้ทำการค้าขายด้วยราคาพิเศษหรือส่วนลดซึ่งทำให้ง่ายและสามารถคาดการณ์ได้ว่าหุ้นของกองทุนจะมีจำนวนเท่าใดหากขาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งกองทุนพันธบัตรบางแห่งจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมหากขายก่อนระยะเวลาการถือครองขั้นต่ำที่กำหนด (โดยปกติ 90 วัน) เนื่องจาก บริษัท กองทุนมีความประสงค์ที่จะลดค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายหลักทรัพย์เป็นประจำ

น่าสนใจกองทุนพันธบัตรไม่เปิดเผยการถือครองหลักพื้นฐานของตนในแต่ละวัน โดยทั่วไปพวกเขาจะปล่อยการถือครองเป็นรายปีโดยมีการรายงานรายเดือนบางส่วน การขาดความโปร่งใสนี้ทำให้นักลงทุนสามารถกำหนดองค์ประกอบที่แน่นอนของพอร์ตการลงทุนของตนในเวลาใดก็ได้

Bond ETFs

Bond ETFs เป็นตลาดใหม่ที่เข้ามาสู่ตลาดมากขึ้นโดย iShares เปิดตัวผลิตภัณฑ์แรกในปี 2545 โดยส่วนใหญ่แล้วพันธบัตรเหล่านี้พยายามที่จะทำดัชนีพันธบัตรต่าง ๆ ออกไปแม้ว่าจำนวนผลิตภัณฑ์ที่มีการบริหารจัดการอย่างต่อเนื่องจะเติบโตขึ้นอย่างช้าๆ ตลาด. การเปิดตัว ETF ที่พยายามจะทำซ้ำพันธบัตร Total Return Bond ของ PIMCO (BOND

BONDPIMCO ETF106 47 + 0 05% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นการพัฒนาที่น่าสนใจ บริษัท กองทุนอื่น ๆ เพื่อเปิด ETFs ที่คล้ายกันที่ออกแบบมาเพื่อทำซ้ำกองทุนที่เป็นที่นิยม ETFs มักจะมีค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าคู่ค้ากองทุนรวมของพวกเขาซึ่งอาจทำให้พวกเขาเลือกที่น่าสนใจมากขึ้นให้กับนักลงทุนบางรายหากกลยุทธ์ที่เหมือนกันสามารถใช้ได้เป็นทั้ง ETF หรือกองทุนรวมเปิดปลาย พันธบัตร ETFs ทำงานคล้ายกับกองทุนแบบปิดท้ายในการที่พวกเขาซื้อผ่านบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แทนที่จะเป็นโดยตรงจาก บริษัท กองทุน เมื่อนักลงทุนประสงค์จะขาย ETF ต้องซื้อขายในตลาดแบบเปิดซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อต้องพบเพราะ บริษัท กองทุนจะไม่ซื้อหุ้นตามที่กองทุนเปิดกว้าง

เช่นเดียวกับหุ้น ETFs ค้าตลอดทั้งวัน ราคาหุ้นอาจผันผวนตามช่วงเวลาและอาจแตกต่างกันไปเล็กน้อยในช่วงที่ทำการซื้อขาย ความผันผวนของราคาได้เกิดขึ้นอย่างมากในช่วงที่มีความผิดปกติของตลาดเช่นการที่เรียกว่า Flash Crash หุ้นยังสามารถซื้อขายที่เบี้ยประกันภัยหรือส่วนลดจากมูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่อ้างอิงได้จากการถือครอง แม้ว่าค่าเบี่ยงเบนอย่างมีนัยสำคัญจะไม่บ่อยนัก แต่ก็ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน การเบี่ยงเบนอาจเป็นประเด็นที่น่ากังวลในช่วงวิกฤตการณ์เช่นถ้านักลงทุนจำนวนมากกำลังหาขายพันธบัตร ในกรณีดังกล่าวราคา ETF อาจสะท้อนให้เห็นถึงส่วนลดสำหรับ NAV เนื่องจากผู้ให้บริการ ETF ไม่แน่ใจว่าอาจมีการขายที่มีอยู่ตามมูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่ระบุไว้ในปัจจุบัน

พันธบัตร ETFs ไม่มีระยะเวลาการถือครองขั้นต่ำที่กำหนดซึ่งหมายความว่าไม่มีการลงโทษใด ๆ สำหรับการขายอย่างรวดเร็วหลังจากทำการสั่งซื้อ นอกจากนี้ยังสามารถซื้อได้จากส่วนต่างและขายได้ในระยะสั้นโดยมีความยืดหยุ่นในการซื้อขายมากกว่าการเปิดกองทุนรวม นอกจากนี้ ETF พันธบัตรยังเปิดเผยการถือครองหลักทรัพย์พื้นฐานของตนในแต่ละวันเพื่อให้นักลงทุนมีความโปร่งใส สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่คู่มือสำหรับการซื้อ ETFs บน Margin และ Short Selling: บทนำ

พันธบัตรหรือพันธบัตร ETF?

การตัดสินใจว่าจะซื้อกองทุนพันธบัตรหรือพันธบัตร ETF น้อยเกี่ยวกับยานพาหนะการลงทุนที่ดีขึ้นหรือแย่ลงและเพิ่มเติมเกี่ยวกับความต้องการและวัตถุประสงค์ของคุณในฐานะนักลงทุน หากคุณต้องการการจัดการที่มีประสิทธิภาพกองทุนตราสารหนี้มีทางเลือกมากขึ้น หากคุณวางแผนที่จะซื้อและขายบ่อย ETFs พันธบัตรช่วยให้คุณทำเช่นนั้น หากคุณเป็นนักลงทุนซื้อและถือในระยะยาวกองทุนพันธบัตรจะตอบสนองความต้องการของคุณ

หากทราบว่าคุณถืออะไรอยู่ในช่วงเวลาใดก็ตามสำคัญสำหรับคุณพันธบัตร ETFs จะให้ความโปร่งใสที่จำเป็น หากคุณใช้ความสามารถในการขายทรัพย์สินของคุณคืนให้กับผู้ออกตราสารในวันหนึ่ง ๆ กองทุนตราสารหนี้จะเสนอหลักประกันดังกล่าว

บรรทัดล่าง

ท้ายที่สุดยานพาหนะทั้งสองจะให้การเข้าถึงตลาดพันธบัตร ทั้งสองมีพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย ทั้งสองมีวิธีที่สะดวกในการสร้างผลงาน ทางเลือกหนึ่งของมากกว่าอื่น ๆ มีแนวโน้มที่จะขึ้นอยู่กับความต้องการส่วนบุคคลหรือการลงทุนที่เฉพาะเจาะจงมากกว่าความต้องการที่เหนือกว่า / ด้อยกว่าในแง่ของการเปิดรับตลาดพันธบัตรหรือการกระจายการลงทุน เช่นเดียวกับการตัดสินใจลงทุนมากที่สุดการย้ายครั้งแรกที่คุณทำควรเกี่ยวข้องกับการเรียนรู้ให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้เกี่ยวกับการลงทุนที่คุณกำลังพิจารณาอยู่ เมื่อคุณเข้าใจสิ่งที่คุณกำลังจะซื้อและเหตุผลที่คุณซื้อคุณมีโอกาสที่ดีในการตัดสินใจอย่างชาญฉลาด