ฤดูการรายงานรายได้มักกระตุ้นให้นักลงทุนร้องเรียนเกี่ยวกับการจ่ายเงินที่ไม่ยุติธรรมหรือมากเกินไปสำหรับผู้บริหารขององค์กร เมื่อ บริษัท รายงานรายได้ประจำไตรมาสหรือรายได้ต่ำกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ราคาหุ้นมักจะลดลงและนักลงทุนมักตำหนิประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO) สำหรับผลลัพธ์ที่น่าผิดหวัง

จากการวิจัยของ บริษัท ข้อมูลผู้บริหาร Equilar ค่าเฉลี่ย (ค่าเฉลี่ยเลขคณิต) ปี 2015 สำหรับซีอีโอของ 100 บริษัท S & P 500 รายใหญ่ที่สุดอยู่ที่ 15 เหรียญสหรัฐฯ 5 ล้าน การชดเชยค่ามัธยฐานสำหรับซีอีโอ 100 คนในปี 2015 คือ 14 เหรียญ 5 ล้าน นี่เป็นการเพิ่มขึ้น 3% จากปี 2014 การชดเชย 2014 เฉลี่ยของซีอีโอ 100 คนนั้นเพิ่มขึ้น 5% จากปี 2556

ตั้งแต่ภาวะถดถอยครั้งใหญ่ความกดดันของประชาชนได้เพิ่มความพยายามในการปรับค่าตอบแทนผู้บริหารกับผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น นี้เรียกใช้ความพยายามที่จะใช้ตัวชี้วัดประสิทธิภาพต่างๆในการกำหนดรางวัลจูงใจให้กับซีอีโอและอื่น ๆ ที่มีชื่อเจ้าหน้าที่บริหาร (NEOs) การวิจัยโดย Equilar ระบุว่าการใช้กำไรต่อหุ้นเป็นตัววัดสำหรับการพิจารณารางวัลจูงใจของ CEO ใน บริษัท S & P 500 ลดลงจาก 18. 1% ของรางวัลในปี 2012-11 เป็น 1% ในปี 2015 การใช้รายได้เป็น เมตริกสำหรับการพิจารณารางวัลจูงใจของซีอีโอของ S & P 500 บริษัท ลดลงจาก 12. 9% ของรางวัลเหล่านั้นในปี 2012 ถึง 9. 7% ในปี 2015

รางวัลที่เกิดจากการปฏิบัติงานจะถูกจ่ายผ่านแผนกระตุ้นระยะยาว (LTIPs) เพื่อช่วยกระตุ้นผู้บริหารด้วยการเน้นเป้าหมายด้านคุณภาพของ บริษัท และเป้าหมายการเติบโตในระยะยาว เมื่อวันที่พฤศจิกายน 2014 รางวัลที่ได้รับจากการดำเนินงานโดยใช้ 89% ของ 250 บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดใน S & P 500 ระยะเวลาการปฏิบัติงานมีตั้งแต่ 1 ปีถึง 10 ปี การวิจัยของ Equilar ระบุว่าตั้งแต่ปีพ. ศ. 2555 ระยะเวลาการทำงาน 3 และ 4 ปีได้กลายเป็นกรอบเวลาที่ใช้กันแพร่หลายมากที่สุด ในปี 2015, 70. 8% ของรางวัลกระตุ้น LTIP สำหรับ S & P 500 CEOs เกี่ยวกับระยะเวลาการปฏิบัติงานสามปี ช่วงประสิทธิภาพของ S & P 500 LTIP เพียง 1% มีระยะเวลานานกว่าห้าปีระหว่างปี 2012 ถึง 2015

การใช้ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นรวม (TSR) เป็นตัวชี้วัดที่นิยมในการบริหารเนื่องจากความนิยมในหมู่นักลงทุน ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นโดยรวม (rTSR) โดยทั่วไปจะเกี่ยวข้องกับการวัดผลการดำเนินงานเทียบกับกลุ่มผู้ร่วมงานหรือดัชนีตลาดหุ้นเช่น S & P 500 ผลการวิจัยของ Equilar ระบุว่าการใช้ rTSR เป็นเกณฑ์ในการกำหนดรางวัลจูงใจของซีอีโอที่ บริษัท S & P 500 เพิ่มขึ้นจาก 12 3% ของรางวัลเหล่านั้นในปี 2012 ถึง 25 ปี 2% ในปี 2015

คำติชมของ TSR

คำติชมของ TSR ในฐานะที่เป็นเมตริกประสิทธิภาพส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการใช้ขอบฟ้าเวลาเพียง 3 ปีการให้แรงจูงใจในกรอบเวลาสามปีสามารถให้รางวัลแก่ผู้บริหารในเรื่องความผันผวนของราคาหุ้นในเชิงบวกได้ในระยะสั้นหรือระยะกลางแทนที่จะเป็นการให้ผลตอบแทนระยะยาวอย่างยั่งยืน นอกเหนือจากนั้นการใช้ rTSR ในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ สามารถลงโทษ บริษัท ที่ให้ผลการปฏิบัติงานที่ดีได้อย่างยั่งยืน นี้เกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ที่มีการตรวจวัดสูงเมื่อเริ่มต้นของช่วงเวลาจะถูกนำมาเปรียบเทียบกับ บริษัท ที่เริ่มต้นช่วงเวลาที่มีผลการดำเนินงานลดลง

ปัญหาอื่นเกิดขึ้นเมื่อนักแสดงที่ไม่ดีไม่รวมอยู่ในกลุ่มเปรียบเทียบเนื่องจากล้มละลายหรือได้รับมาเป็นราคาที่ต่ำดึงดูด บริษัท ในการค้นหาเป้าหมายการได้มา

การศึกษาของสถาบันการศึกษาค่าชดเชยที่สถาบันอุตสาหกรรมและแรงงานแห่งมหาวิทยาลัยคอร์เนลล์ได้ข้อสรุปว่าหลักฐานจากการวิเคราะห์การถดถอยทางสถิติระบุว่าไม่มีผลกระทบต่อแผน TSR ต่อผลการดำเนินงานของ บริษัท หรือหลักฐานที่แสดงถึงความสัมพันธ์เชิงลบ กล่าวอีกนัยหนึ่งแผน TSR ไม่ได้ผลเป็นสิ่งจูงใจ อย่างไรก็ตามอาจเป็นประโยชน์ในการแสดงให้เห็นว่าค่าตอบแทนของซีอีโอสูงกว่าเมื่อเทียบกับผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น

การเปรียบเทียบค่าชดเชยกับ TSR

การวิเคราะห์ของ Equilar ในปี 2015 การชดเชยของซีอีโอใน 100 บริษัท S & P 500 รายใหญ่ที่สุด ได้แก่ การเปรียบเทียบค่าชดเชยกับ TSR และการเปลี่ยนแปลงรายได้ของ บริษัท ในแต่ละปี หนึ่งในที่สุดที่ขาดการเชื่อมโยงระหว่างค่าตอบแทนและ TSR คือสถานการณ์ที่เกี่ยวข้องกับ Kenneth Chenault ซีอีโอของ American Express Co. (NYSE: AXP

AXPAmerican Express Co95. 37-0 96%

สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6

) ค่าชดเชยทั้งหมดของ Chenault ในปี 2015 เท่ากับ 21 เหรียญ 7 ล้านรายแม้ว่า TSR จะมีลบ 24% และรายได้ประจำปีลดลง 4% ค่าชดเชยทั้งหมดสำหรับ Alcoa Inc. (NYSE: AA AAAlcoa Corp46 97-0 68% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) Klaus Kleinfield เป็นผู้บริหารระดับสูงที่ 14 เหรียญ 2 ล้านเหรียญสหรัฐฯเพียง 300,000 เหรียญสหรัฐฯเท่านั้นที่ต่ำกว่าค่ามัธยฐานสำหรับซีอีโอของ 100 บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดใน S & P 500 ราย อย่างไรก็ตาม Alcoa มีประสบการณ์ในด้าน TSR เป็นลบ 37% ในปี 2015 โดยรายได้ต่อปีลดลง 6%

การเล่นเกม ผู้วิจารณ์หลายคนวิพากษ์วิจารณ์การใช้ระบบขยะมูลฝอยในการวัดสมรรถนะเพื่อชดเชยค่าตอบแทนผู้บริหารที่ฟุ่มเฟือย การใช้กำไร pro forma ในการประเมินผลการดำเนินงานของผู้บริหารอาจส่งผลต่อผลการดำเนินงานของ CEO ที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าโดยการ จำกัด การมุ่งเน้นไปที่ EEBS (รายได้ที่ไม่รวมสิ่งที่ไม่ดี) บริษัท ที่มีการถือครองเพิ่มมากขึ้นกำลังใช้วิธีอื่นนอกเหนือจาก GAAP (หลักการบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไป) ในการจัดทำรายงานรายไตรมาส