มีหลายสิ่งที่นักลงทุนทำเพื่อปกป้องพอร์ตการลงทุนของตนต่อความเสี่ยง วิธีหนึ่งที่สำคัญในการปกป้องผลงานของตนคือการกระจายความเสี่ยง ในระยะสั้นนี้หมายความว่านักลงทุนเลือกที่จะรวมหลักทรัพย์ประเภทต่างๆและการลงทุนจากผู้ออกและอุตสาหกรรมที่แตกต่างกัน ความคิดที่นี่เป็นเช่นเดียวกับสุภาษิตโบราณ "ไม่ใส่ไข่ของคุณทั้งหมดในตะกร้า. "เมื่อคุณลงทุนในหลายพื้นที่หากล้มเหลวส่วนที่เหลือจะทำให้แน่ใจได้ว่าผลงานทั้งหมดจะมีความปลอดภัย การเพิ่มความปลอดภัยนี้สามารถวัดได้จากผลกำไรที่เพิ่มขึ้นซึ่งผลงานที่มีความหลากหลายมีแนวโน้มที่จะนำมาเปรียบเทียบกับการลงทุนของแต่ละบุคคลที่มีขนาดเท่ากัน

การกระจายการลงทุนเป็นกลยุทธ์ที่ยอดเยี่ยมสำหรับทุกคนที่ต้องการลดความเสี่ยงในการลงทุนในระยะยาว ในฐานะที่เป็นบันทึก ASX (2014) กระบวนการกระจายความเสี่ยงรวมถึง:

การลงทุนในสินทรัพย์มากกว่าหนึ่งประเภท ซึ่งหมายความว่าพันธบัตรหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์ REITs ลูกผสมและอื่น ๆ ในผลงานของคุณ

• การลงทุนในหลักทรัพย์ต่างๆในแต่ละสินทรัพย์ การกระจายการลงทุนในหลักทรัพย์ต่างๆประเภทเดียวกันซึ่งมีความหมายหลายพันธบัตรจากผู้ออกตราสารหนี้ที่แตกต่างกันหุ้นในหลาย บริษัท จากอุตสาหกรรมต่างๆเป็นต้น
• การลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่มีความสัมพันธ์กันอย่างมีนัยสำคัญกับอีกฝ่ายหนึ่ง แนวคิดนี้คือการเลือกประเภทสินทรัพย์และหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันไปตามอายุการใช้งานและรอบการทำงานที่แตกต่างกันเพื่อลดผลกระทบจากเงื่อนไขเชิงลบใด ๆ ที่อาจส่งผลต่อพอร์ตโฟลิโอของคุณ

จุดสุดท้ายนี้เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจดจำเมื่อเขียนพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย ไม่ว่าจะมีความหลากหลายของประเภทสินทรัพย์ของคุณอย่างไรก็ตามอาจเสี่ยงต่อความเสี่ยงเช่นเดียวกันและดังนั้นพอร์ตโฟลิโอของคุณจะทำปฏิกิริยาพร้อมกัน ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญสำหรับนักลงทุนในการหลีกเลี่ยงการลงทุนในพอร์ตการลงทุนที่มีความเกี่ยวข้องสูง เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องสังเกตว่าในแนวทางการบริหารพอร์ตการลงทุนมีความแตกต่างระหว่างการกระจายความเสี่ยงที่ไร้เดียงสาและการกระจายความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ (เช่นการกระจายความเสี่ยงที่ดีที่สุด)

ความเข้าใจเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างความหลากหลายที่ไร้เดียงสาและการกระจายตัวที่เหมาะสม

เหตุผลที่การกระจายความเสี่ยงมักเป็นกลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จคือการแยกสินทรัพย์ออกไม่ได้เสมอไป ดังนั้นความหลากหลายแบบไร้เดียงสาค่อนข้างจะเป็นประโยชน์ (แต่ที่เลวร้ายที่สุดก็ยังสามารถต่อต้าน) ในฐานะที่ NASDAQ (2016) ระบุว่าการกระจายความเสี่ยงอย่างไร้เดียงสาเป็นกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงประเภทต่างๆซึ่งนักลงทุนเลือกหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันแบบสุ่มโดยหวังว่าจะลดความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนอันเนื่องมาจากลักษณะที่แตกต่างกันของหลักทรัพย์ที่เลือกความหลากหลายของ Naive ไม่ซับซ้อนเท่าวิธีการกระจายความเสี่ยงที่ใช้การสร้างแบบจำลองทางสถิติ อย่างไรก็ตามเมื่อพิจารณาจากประสบการณ์การตรวจสอบความปลอดภัยแต่ละครั้งและความรู้สึกทั่วไปการกระจายความเสี่ยงแบบไร้เดียงสายังคงเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพในการลดความเสี่ยงในการลงทุน

การกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสม (หรือที่เรียกว่าการกระจายความเสี่ยงของ Markowitz) ในทางกลับกันใช้แนวทางที่แตกต่างในการสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายขึ้น ที่นี่โฟกัสอยู่ในการหาสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กับอีกคนหนึ่งไม่ได้เป็นบวกอย่างสมบูรณ์ ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงในหลักทรัพย์น้อยลงซึ่งจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนให้มากที่สุด ด้วยวิธีนี้คอมพิวเตอร์ใช้โมเดลและอัลกอริทึมที่ซับซ้อนในการค้นหาความสัมพันธ์ที่ดีระหว่างสินทรัพย์เพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด

ตามที่ระบุข้างต้นทั้งสองรูปแบบของการกระจายความเสี่ยง (การกระจายความเสี่ยงที่ไร้เดียงสาและเหมาะสมที่สุด) อาจมีประสิทธิภาพเพียงเพราะผลการกระจายผลตอบแทนเมื่อคุณกระจายเงินลงทุนของคุณไปทั่วสินทรัพย์ต่างๆ

การกระจายความเสี่ยงแบบ Naive หมายถึงกระบวนการสุ่มเลือกสินทรัพย์ที่แตกต่างกันสำหรับผลงานของคุณโดยไม่ใช้การคำนวณที่ซับซ้อนใด ๆ เพื่อตัดสินใจว่าคุณจะเลือกอะไร แม้จะมีลักษณะแบบสุ่มนี้ก็ยังเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพในการลดความเสี่ยงตามกฎหมายของจำนวนมาก

ความสำคัญของความสัมพันธ์

มีวิธี "ดีกว่า" ในการกระจายความเสี่ยง โดยเฉพาะ: ตรวจสอบทรัพย์สินที่คุณตั้งใจจะลงทุนเพื่อหาคนที่ไม่มีแนวโน้มที่จะเลื่อนขึ้นหรือลงในความสัมพันธ์กับคนอื่น เมื่อทำเช่นนี้คุณจะสามารถลดความเสี่ยงในการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ งานนี้ได้รับการอธิบายโดย CFA Institute (2014) เนื่องจากความสัมพันธ์ - แนวคิดที่สำคัญในสถิติ ความสัมพันธ์คือการวัดระดับหรือขอบเขตที่มีการย้ายค่าตัวเลขแยกกันสองค่า ที่นี่ค่านิยมที่เราสนใจคือสินทรัพย์ จำนวนสูงสุดของความสัมพันธ์ที่เป็นไปได้คือ 100% ซึ่งแสดงเป็น 1. 0. เมื่อสองสินทรัพย์มีความสัมพันธ์ของ 1 0 เมื่อหนึ่งย้ายอื่น ๆ จะย้ายเสมอ แม้ว่าจำนวนเงินที่เคลื่อนย้ายเหล่านี้อาจแตกต่างกันความสัมพันธ์ของ 1 0 แสดงว่าพวกเขามักจะย้ายไปในทิศทางเดียวกันด้วยกัน ตรงกันข้ามเมื่อสินทรัพย์ทั้งสองเคลื่อนไปในทิศทางตรงกันข้ามความสัมพันธ์ของพวกเขาเป็นลบ หากพวกเขาย้าย 100% ของเวลาในทิศทางตรงกันข้ามนี่ถือว่าเป็น -100% หรือ -1 0 ดังนั้นเมื่อตรวจสอบความสัมพันธ์ของสินทรัพย์ที่ใกล้ชิดกับ -1 0 ผลกระทบจากการกระจายตัวมากขึ้น สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่

การเพิ่มประสิทธิภาพการกระจายการลงทุน Naive Vs Optimization) บรรทัดล่าง

ทุกคนมีความชัดเจนเรื่องนี้: นักลงทุนต้องกระจายพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อป้องกันความเสี่ยง แม้ว่าสภาพเศรษฐกิจทั่วไปจะมีประสิทธิภาพน้อยกว่าในสภาวะที่รุนแรง แต่สภาวะตลาดโดยทั่วไปมักหมายถึงพอร์ทโฟลิโอที่มีความหลากหลายมากสามารถลดความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องเผชิญได้อย่างมาก ดังนั้นกุญแจสำคัญในการมุ่งมั่นในการปรับปรุงหรือเพิ่มประสิทธิภาพการกระจายผลงานของคุณอย่างต่อเนื่องเพื่อเพิ่มการปกป้องที่ดีที่สุดให้กับการลงทุนของคุณ ซึ่งหมายถึงการทำ Due Diligence เพื่อค้นหาทรัพย์สินที่ไม่ได้มีความสัมพันธ์กับอีกฝ่ายหนึ่งในทางตรงกันข้ามกับความหลากหลายที่ไร้เดียงสา

ในทางกลับกันผลประโยชน์ที่ควรทราบว่าการกระจายตัวทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนมีความไม่ชัดเจน วิธีการสมัครและดำเนินการโมเดลที่ซับซ้อนดังกล่าวยิ่งไม่ชัดเจนสำหรับนักลงทุนโดยเฉลี่ย โมเดลคอมพิวเตอร์ที่แน่ใจว่ามีความสามารถในการสร้างความเชื่อมั่นและน่าประทับใจ แต่ก็ไม่ได้หมายความว่ามีความถูกต้องหรือลึกซึ้งกว่าการใช้เหตุผล ในท้ายที่สุดจะมีความสำคัญมากขึ้นหรือไม่ว่าแบบจำลองจะให้ผลดีกว่าถ้าใช้ขั้นตอนวิธีที่ซับซ้อนมาก