กฎระเบียบของตลาดการเงินและธุรกิจได้รับรอบยาวเวลานาน หนึ่งในการกระทำครั้งแรกของจูเลียสซีซาร์ในฐานะผู้เผด็จการแห่งชีวิตคือการนำเสนอการรื้อฟื้นทางการเงินโดยทั่วไปสำหรับจักรวรรดิโรมันโดยเฉพาะการ จำกัด การปฏิบัติของผู้ให้กู้เงินเมื่อประชาชนตกอยู่ในหนี้อย่างลึกซึ้ง แม้จะมีจำนวนเงินที่มากพอสมควรก็ตาม แต่ก็มีการใช้ความพยายามในทุกๆกฎระเบียบบางครั้งดูเหมือนว่าจะผิดพลาด เราจะมองไปที่ข้อผิดพลาดทั่วไปที่ทำให้ข้อ จำกัด ในการปฏิบัติตามกฎข้อบังคับลัดลวงมากที่สุด

ในขณะที่ยากที่จะสรุปข้อกฎหมายทุกประเภทตั้งแต่ด้านสิ่งแวดล้อมสู่ด้านสังคมสู่ด้านการเงินในรูปแบบพันธกิจหนึ่งชุดรูปแบบคำแนะนำ มีการแชร์ทุกประเภท ความคิดคือการให้คำแนะนำแก่ทุกฝ่ายที่สนใจจากการกระทำที่ไม่พึงประสงค์และไปสู่แนวทางที่ต้องการ ถ้าคุณมีใจที่ไม่เชื่อใจคำถามแรกของคุณคือ "ต้องการโดยใคร?"

และโดยสรุปมีปัญหาหลักประการหนึ่งเกี่ยวกับการควบคุมไม่ว่าจุดเริ่มต้นของจุดเริ่มต้นจะเป็นอย่างไร แต่ผลสุดท้ายคือการสมรู้ร่วมคิดหรือการต่อสู้ที่เป็นปฏิปักษ์ระหว่างผู้มีส่วนได้เสีย

ผู้สนใจส่วนใหญ่ที่มองเห็นได้คือหัวหน้าอุตสาหกรรมและนักชักชวนที่ไปวอชิงตันเพื่อผลักดันวาระการประชุมของภาค ความสนใจเท่าเทียมกัน แต่มักถูกมองข้ามคือข้าราชการและหน่วยงานของรัฐที่ได้รับเงินทุนของผู้เสียภาษีอากรเพื่อแลกกับการปฏิบัติตามระเบียบกระบวนการที่เกิดขึ้นจริง ข้อบังคับใด ๆ ไม่ว่าจะเป็นหนังสือที่เขียนเป็นลายลักษณ์อักษรได้ แต่อย่างใดก็ตาม (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการวิ่งเต้นลองดูที่ Lobbying: อิทธิพลของ K Street on Wall Street

)

การจับและร่อนเร่ของกฎข้อบังคับ

มีสองวิธีที่จะอธิบายถึงการค่อยๆดัดข้อบังคับเกี่ยวกับความปรารถนาของผู้มีส่วนได้เสีย แต่ก็มีผลเหมือนกัน การจับกุมตามกฎข้อบังคับและการล่องลอยตามกฎข้อบังคับเป็นการปรับเปลี่ยนขั้นตอนและกฎระเบียบต่างๆที่ทยอยนำมาซึ่งกันและกัน มีหลายวิธีที่เกิดเหตุการณ์เช่นนี้ ที่ชัดเจนที่สุดคือการปฏิบัติของการจ้างงานอดีตหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อทำหน้าที่เป็นเจ้าหน้าที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบภายในและที่ปรึกษาใน บริษัท ที่ได้รับการควบคุม สิ่งนี้สนับสนุนให้หน่วยงานกำกับดูแลให้ความเห็นอกเห็นใจต่อ บริษัท มากขึ้นซึ่งเป็นสิ่งที่สามารถชดเชยได้ในอนาคตโดยมีโพสต์ที่ปรึกษาที่ร่ำรวยและมักมีผลตอบแทนทันทีเช่นเที่ยวบินอาหารและตั๋วแทนที่จะเป็นประชาชนทั่วไป ประชาชนทั่วไปแม้จะจ่ายเงินค่าจ้างของหน่วยงานกำกับดูแลก็ตามไม่สามารถใช้แรงกดดันเดียวกันได้ - โดยทั่วไปแล้วความกังวลที่แตกต่างกันของคนส่วนใหญ่จะถูกลดหย่อนโดยความสนใจที่เกิดขึ้นทันทีและรุนแรงของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่สนใจ การขาดความกดดันนี้รุนแรงขึ้นเนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าเมื่อกฎระเบียบล้มเหลวการแก้ปัญหาเกือบจะเพิ่มการระดมทุนในพื้นที่ดังกล่าวตลอดเวลา

ดังนั้นแม้ว่าจะเป็นเรื่องที่ทำให้เกิดความไม่พอใจและอาจไม่เป็นธรรมกับข้าราชการบางคนที่ทำงานอยู่อย่างแท้จริงเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของประชาชน แต่แรงจูงใจก็มีส่วนช่วยให้หน่วยงานกำกับดูแลสามารถทำผิดพลาดในอุตสาหกรรมที่ตนควบคุมได้

ข้อบังคับเกี่ยวกับกฎข้อบังคับและความเสี่ยงด้านจริยธรรม การคัดค้านของเมล็ดข้าวทำให้คิดว่ากฎสามารถทำให้บางสิ่งบางอย่างอันตรายมากขึ้นได้ แต่นี่เป็นข้อพิสูจน์ที่จริงเมื่อปฏิบัติตามกฎที่ระบุไว้โดยบิดเบือนไป เพื่อเป็นการแสดงให้เห็นถึงสิ่งนี้เราจะมาดูตัวอย่างของโลกแห่งความเป็นจริง

การประกันธนาคาร

ในกรณีที่ธนาคารมีผู้มีส่วนได้เสียจำนวนมากและมีการจูงใจในภาพ ผู้บริหารของธนาคารควรจะต้องกังวลเกี่ยวกับการตอบแทนผลกำไรของผู้ถือหุ้นและการให้บริการแก่ลูกค้า อย่างไรก็ตามหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลมีส่วนเกี่ยวข้องด้วย ความปรารถนาของพวกเขาเปลี่ยนไปตามกาลเวลา แต่คงที่เป็นหน้าที่หนึ่งในการปกป้องผู้บริโภค แต่น่าเสียดายที่เอกสารอื่น ๆ รวมถึงเจ้าของบ้านที่เพิ่มขึ้นเงินให้สินเชื่อแก่กลุ่มผู้ด้อยโอกาสและอื่น ๆ

แม้ว่ากลุ่มเหล่านี้อาจช่วยให้กลุ่มใดกลุ่มหนึ่งมีการลดความเป็นจริงของประชากรโดยรวมดังนั้นจึงมีความขัดแย้งกับคำมั่นสัญญาครั้งแรกในการปกป้องผู้บริโภค นอกจากนี้การขยายสินเชื่อเพื่อส่งเสริมการเป็นเจ้าของบ้านในหมู่ผู้ที่อาจไม่ควรได้รับเครดิตวิ่งกับผลตอบแทนผู้ถือหุ้นให้กับผู้ถือหุ้น อย่างไรก็ตามพระคุณที่ดีของรัฐบาลควบคู่กับการสนับสนุนโดยนัยของธนาคารคือการผลักดันให้วาระการประชุมของรัฐบาลกลายเป็นอาณัติที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับธนาคารและหน่วยงานกำกับดูแลของตน

กรณีศึกษาวิกฤติสินเชื่อเคหะวิกฤต
ปัญหาเหล่านี้เป็นปัญหาที่ยุ่งยากในการแก้ให้หาย แต่พิจารณาว่าวิกฤตสินเชื่อจำนองเป็นตัวอย่างที่สำคัญ รัฐบาลต้องการให้ธนาคารสร้างที่อยู่อาศัยให้กับชาวอเมริกันมากขึ้น ธนาคารพาณิชย์ได้รับการประกันอย่างชัดเจนสำหรับความเสียหายขั้นพื้นฐานภายใต้ FDIC แต่ผู้จัดการที่แท้จริงอาจเพิ่มผลกำไรและเพิ่มโบนัสโดยตรงของพวกเขาโดยการให้ยืมมากขึ้นในอัตราที่สูงขึ้น สะดวกในการผสมผสานระหว่างภาครัฐกับภาคเอกชนเช่น Fannie Mae หรือ Freddie Mac สามารถช่วยเร่งกระบวนการนี้โดยการช่วยให้มีการยืมเงินเพื่อทำธุรกรรมใหม่ให้พ้นจากงบดุลของธนาคารและช่วยให้สามารถจัดหาได้มากขึ้น (เรียนรู้เพิ่มเติมใน Fannie Mae, Freddie Mac และวิกฤติสินเชื่อในปี 2551

) ธนาคารจึงได้ออกการจำนองแก่ผู้กู้ที่มีค่าน้อยกว่า ในระยะสั้นนี้เป็นผลให้เกิดผลกำไรแก่ผู้ถือหุ้นและสอดคล้องกับเอกสารของรัฐบาลและยังไม่ได้ละเมิดข้อกำหนดใด ๆ อย่างชัดแจ้ง ในระยะยาวอย่างไรก็ตามขั้นตอนนี้นำไปสู่วิกฤตการเงินที่เลวร้ายที่สุดครั้งหนึ่งเคยทำร้ายผู้ถือหุ้นและผู้เสียภาษี หน่วยงานกำกับดูแลมีเงินทุนสนับสนุนด้านกฎระเบียบเพิ่มมากขึ้นและผู้บริหารหลายคนก็ยังคงรักษาโบนัสไว้

แนวทางหนึ่งของหลาย ๆ

ในแง่นี้แนวทางหนึ่งในการจัดให้มีแรงจูงใจในการบริหารงานของธนาคารคือการแปลงค่าตอบแทนเป็นหุ้นระยะยาวใน บริษัท ทำให้โอกาสน้อยที่จะขายอนาคตให้กับ ไตรมาสปัจจุบัน นอกจากนี้ยังทำให้พวกเขามีความสามารถในการต่อต้านอาณัติของรัฐบาลลดความจำเป็นในการเป็นองค์กรกำกับดูแลที่มีขนาดใหญ่ ข้อบังคับเกี่ยวกับกฎข้อบังคับ สถานการณ์อื่น ๆ ที่กฎระเบียบล้มเหลวเกิดขึ้นเมื่อมีความต้องการสำหรับธุรกรรมเฉพาะที่ผู้ควบคุมต้องการกำจัด ตลอดระยะเวลาที่ผ่านมารัฐบาลต่างๆทั่วโลกได้ทำสัญญากับฟิวเจอร์ส ฟิวเจอร์สสกุลเงินโดยเฉพาะอย่างยิ่งได้ก่อให้เกิดอาการปวดหัวเพราะพวกเขาเร่งรัดการขยายสาขาของนโยบายของรัฐบาล เมื่อประเทศขยายตัวพวกเขามักจะหวังว่าพวกเขาสามารถ "ล่วงหน้า" ในการชำระหนี้และภาระผูกพันก่อนที่จะมีผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อจะรู้สึก ผู้ค้าสกุลเงินที่ติดอาวุธด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินได้ตัดทอนหน้าต่างพระคุณนี้ลงแล้ว การพยายามระงับการซื้อขายสกุลเงินล่วงหน้าส่งผลให้รูปแบบสัญญาใหม่ ๆ ไม่เป็นไปตามข้อกำหนด ตัวอย่างเช่นถ้ารัฐบาลพยายามที่จะลดการใช้ประโยชน์ที่สามารถใช้เป็นสกุลเงินระยะสั้นได้ก็สามารถครอบงำได้โดยพลการ แต่แล้วโบรกเกอร์ forex ในประเทศอื่น ๆ ที่อนุญาตให้ใช้ประโยชน์ขนาดใหญ่จะเริ่มเปิดบัญชีสำหรับลูกค้าเหล่านั้น นี้เจ็บนายหน้าในประเทศ แต่ก็ไม่สามารถหยุดตลาด

ในทำนองเดียวกันประเทศที่ควบคุมการควบคุมราคาในประเทศเกี่ยวกับพืชผลและสินค้ามักพยายาม จำกัด การซื้อขายฟิวเจอร์สภายในเนื่องจากผู้ค้าสามารถเปิดสัญญาต่างประเทศและรับมอบสินค้าเพื่อควบคุมราคาได้ มีการเพิ่มภาษีศุลกากรเกี่ยวกับสินค้าที่จัดส่งและในที่สุดธุรกิจที่ต้องการหาราคาที่ต่ำกว่าก็จะได้รับและย้ายไปอยู่ในประเทศที่สามารถรับวัตถุดิบได้ในราคาที่เป็นธรรม ความต้องการเป็นหนึ่งในพลังที่มีประสิทธิภาพที่สุดในด้านเศรษฐศาสตร์และจะไม่ถูกปฏิเสธโดยเด็ดขาด

บทสรุป: การเรียกสาธารณรัฐปราชญ์คิงส์ สาธารณรัฐแห่งเพลโตได้กล่าวถึงการมีกลุ่มของซูเปอร์แมนที่ทำให้เกิดการโทรที่ถูกต้องในทุกสถานการณ์ ถ้าคุณรู้จักใครที่เหมาะกับรายละเอียดนั้นมีโอกาสที่คุณไม่รู้จักพวกเขาเป็นอย่างดี ความจำเป็นสำหรับนักปรัชญากษัตริย์ / ชายที่ยิ่งใหญ่ที่จะเป็นผู้ตัดสินของโลกทางการเงินเป็นเพียงไม่สมจริง เป็นผลให้เราได้รับมากขึ้นวิธีการและเพิ่มชั้นหลังจากที่ชั้นพยายามที่จะกรอกข้อมูลในช่องว่าง ตราบเท่าที่มีแรงจูงใจที่ขัดแย้งกันและบุคคลที่สนใจอย่างไรก็ตามกฎระเบียบจะยังคงเติบโตและเต็มไปด้วยข้อผิดพลาดและปัญหา

ขณะนี้เราอยู่ในจุดที่เราต้องลดความซับซ้อนและชี้แจงสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบหรือรอให้กษัตริย์นักปรัชญาเข้าร่วมในบริการสาธารณะ อย่างน้อยที่สุดอดีตก็มีโอกาสไม่ว่าจะเกิดขึ้นบ้างหรือไม่ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องให้ดูที่ Regulators การเงิน: พวกเขาเป็นใครและสิ่งที่พวกเขาทำ

.)