ส่วนธุรกิจออนไลน์เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วโดยการก้าวกระโดด อินเทอร์เน็ตได้ให้โอกาสแก่ Googles, Facebooks, Amazons ในโอกาสที่ไร้ขีด จำกัด ในปัจจุบันเพื่อพิชิตโลกเสมือนจริง หากไม่มีขอบเขตของการมีอยู่ในท้องถิ่นและสถานที่ตั้งทางกายภาพธุรกิจบนอินเทอร์เน็ตจะยังคงรักษามูลค่าที่สูงขึ้นด้วยการนำเสนอนวัตกรรมและการขยายสู่ตลาดโลก (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: วิธีเริ่มต้นธุรกิจออนไลน์) เรามองไปที่โลกของธุรกิจอินเทอร์เน็ตและอีทีเอฟที่มีวิธีเดียวในการลงทุนใน บริษัท อินเทอร์เน็ตที่ใหญ่ที่สุดในสหราชอาณาจักร (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: คู่มืออุตสาหกรรม: อุตสาหกรรมอินเทอร์เน็ต)

ธุรกิจอินเทอร์เน็ต

ภาคธุรกิจบนอินเทอร์เน็ตแบ่งออกเป็นสองประเภทใหญ่ ๆ ได้แก่ บริษัท พาณิชย์และ บริษัท ที่ให้บริการ ก่อนหน้านี้สร้างรายได้ส่วนใหญ่โดยการจัดหาสินค้าและ / หรือบริการผ่านทางเครือข่ายออนไลน์ในขณะที่ส่วนหลังสร้างรายได้ส่วนใหญ่โดยการให้บริการอินเทอร์เน็ตและ / หรือเนื้อหาหรือโดยการให้บริการแก่บุคคลหรือองค์กรที่ใช้ อินเทอร์เน็ต. เครื่องมือค้นหา (เช่น Google และ Yahoo!) พอร์ทัลการช็อปปิ้งออนไลน์ (eBay และ Amazon) บริการโฮสติ้ง (Rackspace) ผู้ให้บริการเนื้อหาสื่อออนไลน์ (Netflix) และแม้แต่บริการทางการเงินออนไลน์ (E * Trade) เป็นผลมาจากธุรกิจของตนจากอินเทอร์เน็ต

การลงทุนในธุรกิจอินเทอร์เน็ต

นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นของ บริษัท อินเทอร์เน็ตดังกล่าวและได้รับประโยชน์จากการประเมินมูลค่าสูง อย่างไรก็ตามความเสี่ยงเฉพาะหุ้นยังคงหลอกหลอนการลงทุนดังกล่าว ตัวอย่างเช่นพิจารณาผลการดำเนินงานของธุรกิจที่ใช้อินเทอร์เน็ตเป็นจำนวนมากเช่น Amazon com อิงค์ (AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120. 66 + 0 82% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ), Twitter Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc19. 2. 56% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) และ Rackspace Hosting Inc. (RAX) ในช่วงสามปีที่ผ่านมาดังแสดงในกราฟ นักลงทุนที่เลือกใช้ Amazon จะสามารถเพิ่มเงินได้เป็นสองเท่าพร้อมกับผลตอบแทน 100% ในขณะที่คนที่โชคร้ายที่เลือก Twitter หรือ Rackspace ก็จะนั่งอยู่ที่ ขาดทุน -35% และ -50% ตามลำดับ

การเลือกหุ้นที่ถูกต้องในเวลาที่เหมาะสมในระดับราคาที่เหมาะสมยังคงเป็นความท้าทายสำหรับนักลงทุนทั่วไป นอกจากนี้การเลือกซื้อหุ้นหลาย ๆ ชิ้นยังส่งผลให้เกิดค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมสูงเนื่องจากการค้าแต่ละรายมีค่าใช้จ่าย

กองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) เป็นทางออกสำหรับปัญหา พวกเขาให้เงินจากนักลงทุนหลายพันรายและสร้างคลังทุนขนาดใหญ่ จากนั้นจะใช้เพื่อลงทุนในหุ้นหลาย ๆ รูปแบบตามรูปแบบที่กำหนด (เช่นหุ้นของ บริษัท อินเทอร์เน็ต) ผู้จัดการกองทุนที่มีประสบการณ์เลือกหุ้นที่ได้รับการสนับสนุนโดยการวิจัยและการวิเคราะห์อย่างละเอียดผู้ลงทุนสามารถซื้อหน่วยลงทุนได้โดยใช้ราคา NAV ณ วันสิ้นเดือนและได้รับประโยชน์จากการกระจายการลงทุนการบริหารเงินแบบมืออาชีพและต้นทุนการทำธุรกรรมที่ต่ำ (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: กองทุนรวมทำงานอย่างไร)

กองทุนที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นำเสนอประโยชน์ที่หลากหลายของการกระจายกองทุนรวมและการเทรดแบบ tick-by-tick แบบเรียลไทม์ของหุ้น ETFs มักจะทำตามกลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟโดยทั่วไปซึ่งรวมถึงการทำซ้ำการถือครองดัชนีไว้ด้วย (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่: บทนำสู่กองทุนที่มีการแลกเปลี่ยนทางการค้า (ETF) - วิดีโอ)

กองทุนหรืออีทีเอฟที่ลงทุนในหุ้นของธุรกิจออนไลน์อาจมีสิทธิ์เหมาะสม First Trust กองทุนดัชนีดาวโจนส์อินเทอร์เน็ต (FDN FDRD

FDNFT DJ Internet107. 65 + 0. 24%

สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6

) อีทีเอฟเป็นหนึ่งในอีทีเอฟที่ลงทุนในอินเทอร์เน็ตที่สหรัฐฯ บริษัท ลองสำรวจรายละเอียดของ ETF นี้ FDN ETF ติดตามดัชนีอ้างอิงพื้นฐานที่เรียกว่า Dow Jones Internet Composite Index (DJINET - ดูแผ่นข้อมูลดัชนี) ดัชนีเป็นตัวเลขเดียวที่ระบุถึงการประเมินมูลค่าโดยรวมของตะกร้าที่เลือกไว้ การเปลี่ยนแปลงที่เป็นบวกหรือลบของดัชนีเป็นตัวชี้วัดว่าตะกร้าหุ้นนั้นดำเนินการได้ดีเพียงใด ดัชนี DJINET แสดงถึงตะกร้าที่ใหญ่ที่สุดและมีการซื้อขายมากที่สุด 40 หุ้นของ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาที่ใช้ในอุตสาหกรรมอินเทอร์เน็ต บริษัท จดทะเบียนต้องมีรายได้จากธุรกิจอินเทอร์เน็ตอย่างน้อยครึ่งหนึ่งของรายรับจากอินเทอร์เน็ต นอกจากนี้ควรมีขีดความสามารถในการทำตลาดเฉลี่ย 3 เดือนอย่างน้อย 100 ล้านดอลลาร์และราคาปิดเฉลี่ย 3 เดือนอย่างน้อย 10 เหรียญ ข้อกำหนดทั้งหมดเหล่านี้ทำให้แน่ใจได้ว่าเฉพาะ บริษัท ที่มีค่าที่สุดในธุรกิจอินเทอร์เน็ตเท่านั้นที่จะทำดัชนี ดัชนีรัฐธรรมนูญ

บริษัท ทั้งหมดที่ดำเนินงานในภาคการพาณิชย์และบริการทางอินเทอร์เน็ตและการจับคู่ตามเกณฑ์ข้างต้นจะได้รับการระบุ มูลค่าตามราคาตลาดของตลาดแบบลอยตัวคำนวณสำหรับแต่ละ คำนวณจากราคาตลาด (Market Capitalization) คำนวณจาก (จำนวนหุ้นทั้งหมด * ราคาหุ้นปัจจุบัน) Float Adjusted ระบุว่ามีการนับเฉพาะหุ้นที่มีให้สำหรับนักลงทุนในการซื้อขายในตลาดเปิดเท่านั้นโดยจะทิ้งหุ้นที่ถือโดยรัฐบาลผู้สนับสนุนหรือ บริษัท อื่น ๆ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Float-adjusted value บ่งชี้ถึงมูลค่าของ บริษัท ณ เวลาที่กำหนด รายการจะจัดเรียงตามลำดับจากล่างสุดของค่าสูงสุดของตลาดแบบลอยตัว

ส่วนประกอบของดัชนีจะได้รับการตรวจทานเพื่อดูการเปลี่ยนแปลงในทุกๆไตรมาสในการปรับสมดุลใหม่ ในระหว่างการปรับสมดุลดังกล่าว บริษัท ที่ไม่มีคุณสมบัติในด้านบน 40 จะถูกล้มเลิกดัชนีและแทนที่ด้วยผู้เข้าใหม่ การปรับสมดุลนี้เกิดขึ้นในวันศุกร์ที่สามของเดือนมีนาคมมิถุนายนกันยายนและธันวาคม ช่วยให้มั่นใจได้ว่าดัชนีจะยึดติดกับ บริษัท อินเทอร์เน็ตล่าสุด "top-40" ในแง่ของการประเมินค่า

ภายในดัชนี

บริษัท แต่ละแห่งจะกำหนดน้ำหนักไว้ภายในดัชนีคำนวณโดยการหารส่วนแบ่งการตลาดของ บริษัท ที่เป็นส่วนประกอบแต่ละรายด้วยผลรวมของส่วนแบ่งการตลาดของ บริษัท ส่วนประกอบทั้งหมด 40 แห่ง (นั่นคือขีดความสามารถในการทำตลาดของดัชนีทั้งหมด) น้ำหนักรวมทั้งหมดเพิ่มขึ้นหนึ่งหรือ 100%

ลองเข้าใจน้ำหนักและความสำคัญของมันด้วยตัวอย่างง่ายๆ สมมติว่ามี 10 บริษัท แต่ละรายมีทุนจดทะเบียน 10 ล้านดอลลาร์แต่ละ บริษัท 20 บริษัท แต่ละแห่งมีวงเงินตลาด 5 ล้านเหรียญและอีก 10 บริษัท แต่ละแห่งมีเงินทุนจดทะเบียน 2 ล้านดอลลาร์ ยอดรวมของตลาดทั้งหมด 40 บริษัท จะมาถึง (10 * 10 ล้านเหรียญ + 20 * 5 ล้านเหรียญ + 10 * 2 ล้านเหรียญ) = 220 ล้านเหรียญ 10 อันดับแรกของ บริษัท (แต่ละแห่งมีมูลค่าตลาด 10 ล้านเหรียญ) จะได้รับน้ำหนักดัชนี 10 ล้านเหรียญ / 220 ล้านเหรียญ = 4. 545% และอีก 20 บริษัท (แต่ละแห่งมีมูลค่าตลาด 5 ล้านเหรียญ) จะได้รับน้ำหนักดัชนี 5 ล้านเหรียญ / 220 ล้านเหรียญ = 2. 273% และ 10 บริษัท สุดท้าย (แต่ละแห่งมีราคาตลาด 2 ล้านดอลลาร์) จะได้รับน้ำหนักดัชนีเท่ากับ 2 เหรียญ / 220 เหรียญ = 0.909% ยอดรวมของดัชนีทั้งหมดจะเพิ่มหนึ่งหรือ 100% (= 10 บริษัท * 4 545% + 20 * 2. 273% + 10 * 0. 909%)

น้ำหนักของ บริษัท รายนี้ระบุถึงขอบเขตที่การเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นของ บริษัท สามารถย้ายดัชนีได้ ถ้าส่วนแบ่งการตลาดของ บริษัท (ซึ่งมีน้ำหนักดัชนี 4.545%) เพิ่มขึ้น 10% จะทำให้ดัชนีเพิ่มขึ้น 0.4545% (= 4.545% * 10%) การเปลี่ยนแปลงที่คล้ายกัน 10% ในฝาปิดตลาดของ บริษัท ที่มีเพียง 0. น้ำหนักดัชนี 909% จะเพิ่มดัชนีค่าเพียง 0. 0909% (= 0. 909% * 10%).

สาระสำคัญคือ บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีส่วนแบ่งตลาดมากขึ้นมีน้ำหนักดัชนีมากขึ้นและมีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงมูลค่าดัชนีโดยรวมมากขึ้น เพื่อป้องกัน บริษัท ขนาดใหญ่ (หรือสอง) รายหนึ่งที่มีผลกระทบต่อการประเมินค่าดัชนีอย่างหนักน้ำหนักของ บริษัท ใน Dow Jones Internet Composite Index จะลดลง 10%

เนื่องจากราคาของ บริษัท ส่วนประกอบทั้งหมด 40 แห่งมีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องในระหว่างช่วงการซื้อขายค่าของดัชนีจะคำนวณทุกๆ 3 นาทีในช่วงชั่วโมงทำการของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ซึ่งจะช่วยในการมีค่าดัชนีมาตรฐานสำหรับการเปรียบเทียบแบบเรียลไทม์กับการประเมินมูลค่าของอีทีเอฟ

ผลการดำเนินงานย้อนหลัง

หลังจากช่วง peak top 500 ในช่วงบูมของ dotcom ช่วงกลางปี ​​2000 หน้าอกฟองอากาศของ dotcom ทำดัชนีได้ต่ำสุดประมาณ 26 ในช่วงเดือนตุลาคม 2002 ตั้งแต่ต้นปี 2009 ดัชนีนี้ได้เห็นเป็นปกติ และการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องบ่งบอกถึงการเติบโตของธุรกิจอินเทอร์เน็ต

จากดัชนีไปยัง ETF

เราได้เห็นว่ามีการกำหนดค่าตะกร้าของหุ้น บริษัท ชั้นนำ 40 อันดับแรกของ U. S. ในดัชนีอย่างไรและค่าของมันเปลี่ยนแปลงไปตามการเปลี่ยนแปลงของราคาของ บริษัท ที่เป็นส่วนประกอบ ในแง่ง่ายๆ FDN ETF พยายามจำลองสมรรถนะของดัชนีอ้างอิงที่อ้างอิงข้างต้น มันพยายามที่จะทำเช่นนั้นโดยการลงทุนอย่างน้อย 90% ของทุนในหุ้นของดัชนีอ้างอิงในน้ำหนักเช่นเดียวกับที่ในดัชนี เงินทุนที่เหลืออีก 10% (หรือต่ำกว่า) จะถูกเก็บรักษาไว้ในตราสารเงินสดหรือตราสารการเงินที่มีสภาพคล่องสูงเพื่ออำนวยความสะดวกในการสร้างหรือจัดสรรหุ้นใหม่หรือไถ่ถอนทุกวัน

กองทุนนี้เริ่มต้นเมื่อวันที่ 19 มิถุนายน 2549 โดยมีมูลค่า NAV เริ่มต้น 20 เหรียญและซื้อขายอยู่ที่ 67 ดอลลาร์ 35 ในช่วงต้นเดือนกันยายนปี 2015 โดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำอยู่ที่ 0.54% และได้รับคะแนน Morningstar จากดาวห้าดาว ผลการดำเนินงานเปรียบเทียบกับดัชนีบ่งชี้ว่ามีการจัดการเพื่อทำซ้ำดัชนีอ้างอิงในระดับดี

มีความเบี่ยงเบนเล็กน้อยระหว่างประสิทธิภาพของกองทุน FDN และดัชนี DJINET ตามที่มองเห็นได้ในช่องว่างระหว่างกราฟสีแดงและสีน้ำเงิน นี่เป็นเพราะ 100% ของทุนทั้งหมดมิได้มีการลงทุนในดัชนีชี้วัดและมีต้นทุนการทำธุรกรรมในการดำเนินงานของกองทุนขาดอยู่ ซึ่งถือเป็นข้อผิดพลาดในการติดตามซึ่งแสดงถึงความแตกต่างระหว่างประสิทธิภาพของกองทุนและดัชนีอ้างอิงอ้างอิง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่: ฉันจะคำนวณข้อผิดพลาดในการติดตามของ ETF หรือกองทุนรวมที่จัดทำดัชนีไว้ได้อย่างไร)

กองทุน v / s หุ้นส่วนบุคคล

FDN ETF ทำคะแนนได้ดีในการติดตามดัชนีอ้างอิง แต่มันไม่ได้ดำเนินการเมื่อเทียบกับหุ้นของแต่ละบุคคล?

การถือครองหลักทรัพย์ ETF ในช่วงที่ผ่านมา ได้แก่ Google Inc. (GOOGL

GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70%

สร้างโดย Highstock 4. 2. 6

), Facebook Inc. ( FB FBFacebook Inc180 17 + 0 70% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ), Amazon COM อิงค์ (AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120 66 + 0 82% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ), eBay Inc. (EBAY EBAYeBay Inc37 37- 0.9%> สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) Priceline Group Inc. (PCLN PCLN Priceline Group Inc1, 903 00 + 0 45% สร้างด้วย Highstock 4 2. 6 ) และ Salesforce com, Inc. (CRM CRMSalesforce. com Inc102. 42-0. 28% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาแผนภูมิเปรียบเทียบข้างต้นแสดงให้เห็นว่า FDN บรรลุเป้าหมายที่ตั้งใจไว้เพื่อแสดงถึงตะกร้าผสมของหุ้นอินเทอร์เน็ตบนอินเทอร์เน็ตจำนวน 40 รายอย่างใกล้ชิด อาจไม่ได้ทำเช่นเดียวกับ Priceline Group Inc. หรือ Amazon com แต่ไม่ได้มีผลดีอย่างที่เฟสบุ๊คอิงค์ในช่วงกลางปี ​​2012 ถึงกลางปี ​​2013 มันเหมาะกับในระหว่างซึ่งเป็นจริงวัตถุประสงค์ของกองทุน บรรทัดล่าง กองทุน FDN เป็นวิธีที่ดีในการกระจายธุรกิจไปยังภาคอินเทอร์เน็ตด้วยการลงทุนเพียงครั้งเดียว แม้ว่านักลงทุนจะทำผลงานได้ดีนักลงทุนก็ไม่ควรลืมปัจจัยเสี่ยงต่างๆ การลงทุนในกองทุนนี้เป็นหลักทำให้เดิมพันในธุรกิจอินเทอร์เน็ตที่ใช้ซึ่งมีความสัมพันธ์สูงกับแต่ละอื่น ๆ หุ้นส่วนใหญ่เป็นของ บริษัท ขนาดเล็กและขนาดกลางที่อ่อนแอต่อความผันผวนของราคาผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจและสภาพคล่อง จำกัด ภาคเทคโนโลยีมีความเสี่ยงภายในตัวเองรวมถึงเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ววงจรชีวิตสั้นการแข่งขันที่เข้มข้นและความเข้มข้นของ บริษัท ที่ใช้ฐานการผลิตในสหรัฐ นักลงทุนที่มีความเข้าใจด้านอินเทอร์เน็ตสามารถพิจารณาลงทุนในส่วนที่ จำกัด ของเงินลงทุนในกองทุนนี้