บางครั้งการซื้อหุ้นใน บริษัท ที่มีขนาดเล็กซึ่งมีส่วนแบ่งการตลาดอยู่ระหว่าง 300 ล้านถึง 2 พันล้านเหรียญจะทำกำไรได้มากกว่าการซื้อหุ้นในหุ้นขนาดใหญ่ ในความเป็นจริงตาม Ibbotson Associates ซึ่งเป็น บริษัท ที่ปรึกษาการลงทุนซึ่งติดตามข้อมูลตลาดในระยะยาวด้วยเช่นกันหุ้นขนาดเล็กมีมูลค่าเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยมากกว่า 12% ต่อปีระหว่างปีพ. ศ. 2470 ถึง 2550 ในขณะที่หุ้นขนาดใหญ่ก็เพิ่มขึ้นเพียงเท่านี้ มากกว่า 10% ในช่วงเวลาเดียวกัน

ประสิทธิภาพการทำงานนี้ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ ในความเป็นจริงตัวพิมพ์เล็กมีข้อดีหลายอย่างที่ตัวพิมพ์ใหญ่ไม่สามารถจับคู่ได้ อ่านต่อไปในขณะที่เราอธิบายถึงวิธีที่ตัวพิมพ์เล็กสามารถสร้างกำไรใหญ่ ๆ และวิธีที่คุณสามารถเลือกผู้ชนะได้

การหักล้างการตั้งค่าชั่วคราว ตัวพิมพ์เล็กอาจมีประสิทธิภาพดีกว่า บริษัท ขนาดใหญ่เมื่อเวลาผ่านไป แต่คำพูดที่ทำงานในที่นี้คือ "เมื่อเวลาผ่านไป" เนื่องจาก บริษัท ขนาดเล็กส่วนใหญ่เนื่องจากขาดการมองเห็นภายในชุมชนการลงทุนมักพบปัญหาการเชื่อมต่อระหว่างราคาหุ้นกับปัจจัยพื้นฐาน ความแตกต่างระหว่างราคาและปัจจัยพื้นฐานเหล่านี้เป็นโอกาสอันยิ่งใหญ่ที่นักลงทุนรายย่อยสามารถใช้ประโยชน์ได้

ตลาดบาง หุ้นขนาดเล็กมีแนวโน้มที่จะซื้อขายได้ไม่บ่อยนักและในขณะนี้เป็นลักษณะที่สามารถแบ่งได้เป็น 2 วิธีคือมักเป็นโอกาสอันมหาศาลสำหรับนักลงทุนที่เก่ง เนื่องจาก บริษัท เติบโตรายได้และรายได้ในช่วงเวลาที่ผ่านมาและประชาชนตระหนักถึงการดำรงอยู่และแนวโน้มการเติบโตในอนาคตความต้องการหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ และเมื่อนักลงทุนจำนวนมากเริ่มต้นที่จะเสียงโห่ร้องในหุ้นที่มีอยู่อย่าง จำกัด จำนวนหุ้นจะทำให้หุ้นของหุ้นขนาดเล็กมีโอกาสเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

<3>

การขาดการครอบคลุมนักวิเคราะห์ ตามที่ First Call เมื่อวันที่ 8 มกราคม 2550 UBS Securities ได้ให้อันดับความน่าเชื่อถือของ IBM จาก "เป็นกลาง" เป็น "ซื้อ" หุ้นปรับตัวขึ้น 1 ดอลลาร์ 17 ข่าวหรือประมาณ 1% แต่การย้ายครั้งนี้ไม่มีอะไรเทียบกับเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในวันที่ 6 ก.ย. 2548 เมื่อ Brean Murray ได้ปรับปรุงเครื่องหนังของวิลสันจาก "สะสม" เป็น "ซื้อที่แข็งแกร่ง" วันที่รายงานออกหุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 4% และภายในหนึ่งสัปดาห์พวกเขาเพิ่มขึ้นเกือบ 12%!

เหตุใดความแตกต่างระหว่างปฏิกิริยา?

ทำได้ง่าย ในขณะที่การอัปเกรดของไอบีเอ็มประมาณ 25 นักวิเคราะห์ที่แตกต่างกันได้ครอบคลุมหุ้น นั่นหมายความว่ามีข้อมูลที่มีอยู่แล้วในโดเมนสาธารณะและจะมีการประกาศข่าวหรือรายงานหรือรายงานกลุ่มที่มีลักษณะผิดปกติเพื่อย้ายสต็อกอย่างมาก อย่างไรก็ตามในขณะนั้นมีเพียง 5 บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันได้เผยแพร่งานวิจัยเกี่ยวกับ Wilsons ดังนั้นชุมชนการลงทุนมีแนวโน้มที่จะตอบสนองในเชิงบวกมากขึ้น

การอุปถัมภ์ของสถาบัน เกี่ยวกับประโยชน์ของการเป็นเจ้าของสถาบันตัวอย่างที่น่าทึ่งสามารถพบได้ในหมวกขนาดเล็กชื่อ Labor Ready ซึ่งเปลี่ยนชื่อเป็น TrueBlue Inc.(NYSE: TBI) ในปีพศ. 2550 ปลายปีพ. ศ. 2540 ผู้จัดหางานชั่วคราวมีการซื้อขายในช่วงกลางเดือน อย่างไรก็ตามหัวหน้าผู้บริหารของ Glen Welstad เดินไปตามถนนหลายแห่งซึ่งเขาได้พบกับสถาบันต่างๆซึ่งทำให้หุ้นของหุ้นร้อนขึ้นเกือบจะในทันที

ผลจากการรณรงค์ประชาสัมพันธ์ที่ก้าวร้าวของ Welstad ทำให้ไม่น่าแปลกใจ ภายในระยะเวลาหนึ่งปีจำนวนเงินที่มีชื่อใหญ่มีส่วนร่วมในหุ้นและหุ้นที่เพิ่มสูงขึ้นในช่วง $ 25

การขาดการสนับสนุนสถาบันในรูปแบบของ บริษัท ขนาดเล็กสามารถนำเสนอโอกาสที่ยิ่งใหญ่โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่เข้ามาในช่วงต้น

Eric Schmidt ผู้ซึ่งมุ่งหน้าไปยัง Novell และต่อมาย้ายมายัง Google เมื่อมีการเรียกประชุมว่า บริษัท ใหญ่ ๆ เป็นเหมือนเรือบรรทุกเครื่องบินหรือเรือล่องเรือ "พวกเขาใช้เวลานานในการเปลี่ยนทิศทาง"

ในหลาย ๆ ประเทศ วิธีนี้เป็นข้อเปรียบเทียบที่สมบูรณ์แบบ ในความเป็นจริงอาจต้องใช้เวลาหลายปีในการที่ บริษัท ใหญ่ ๆ จะนำผลิตภัณฑ์ใหม่ออกสู่ตลาดเนื่องจากคณะกรรมการที่ต้องทบทวนการปฏิบัติจริงก่อนที่จะมีการแนะนำการปฏิบัติตามกฎหมายต้องได้รับและงานที่เข้าสู่ด้านการตลาดและการส่งเสริม . ในทางตรงกันข้าม บริษัท เล็ก ๆ มีข้าราชการและความต้องการที่แท้จริงในการผลักดันผลิตภัณฑ์เข้าสู่ตลาดเพียงเพื่อความอยู่รอด

ตัวอย่างเช่นธุรกิจร้านอาหารขนาดเล็กที่มีการดำเนินงานแพร่ระบาดไปทั่วสหรัฐอเมริกา เมื่อเวลาผ่านไป บริษัท ประเภทนี้จะสามารถปรับปรุงสถานที่และทำการเปลี่ยนแปลงเมนูได้หลายครั้งภายในระยะเวลาหลายสัปดาห์หรือเป็นเดือน อย่างไรก็ตามการเปลี่ยนแปลงที่คล้ายคลึงกันนี้อาจเป็นไปไม่ได้สำหรับยักษ์ใหญ่แห่งหนึ่งของร้านเช่น McDonald's (NCDEX: MCD) ซึ่งมีร้านอาหารกว่า 30,000 แห่งในปีพ. ศ. 2550 โดยไม่พูดถึงเจ้าหน้าที่บริหารอาวุโสที่มีชื่อเสียงในการเคลื่อนย้ายที่ความเร็วสูง

ความสามารถในการว่องไวช่วยให้ บริษัท ขนาดเล็กสามารถคว้าโอกาส (เข้าสู่ตลาดใหม่ปล่อยผลิตภัณฑ์ใหม่ ฯลฯ ) ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากกว่าคู่ค้าที่มีขนาดใหญ่ ซึ่งจะช่วยให้ยอดขายและรายได้เติบโตขึ้นในอัตรา 20 หรือ 30% ในขณะที่ บริษัท ส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะมีการเติบโตเพียงตัวเลขเพียงตัวเดียว

ประจบประแจงน้อย พิจารณาการต่อสู้แบบประจัญบานบางอย่างที่เกิดขึ้นที่ บริษัท ใหญ่ ๆ ที่มีฝาปิด มันเหลือเชื่อ! Morgan Stanley เป็นตัวอย่างที่ดี ในปี 2547 และ 2548 ธนาคารเพื่อการลงทุนที่รู้จักกันดีเห็นนักวิเคราะห์และนายธนาคารชั้นนำหลายคนออกจาก บริษัท ปัญหาคือการสู้รบภายในสองค่าย ค่ายหนึ่งสนับสนุนหัวหน้าผู้บริหารฟิลิปเพอร์เซลล์สถาปนิกของ Dean Witter / Morgan Stanley merger ค่ายอื่น ๆ ตำหนิเพอร์เซลล์เพื่อประสิทธิภาพของราคาหุ้นที่ซบเซาและปรารถนาให้อดีตประธานาธิบดีจอห์นแม็คจับหางเสือ

ปรากฎว่า Mack ชนะการต่อสู้ แต่มอร์แกนสแตนลีย์นักลงทุนในที่สุดสูญเสียเป็นรายได้หลักที่ขับรถพนักงานทิ้งและหุ้น languished

แม้ว่า บริษัท ขนาดเล็กจะไม่มีภูมิคุ้มกันให้กับการสู้รบเหล่านี้ แต่โดยปกติแล้วจะไม่มีการต่อสู้กับความรับผิดชอบการประชาสัมพันธ์เงินเดือนโบนัสหรือสิทธิพิเศษมากนัก บริษัท ที่สามารถหลีกเลี่ยงการต่อสู้แบบประจัญบานและลดข้าราชการมักมีข้อได้เปรียบโดยธรรมชาติมากกว่าผู้ที่ไม่สามารถทำได้

การเข้าซื้อกิจการ ในขณะที่ บริษัท ขนาดใหญ่สามารถรวมกิจการกับ บริษัท อื่น ๆ ได้ แต่ก็ไม่เกิดขึ้นบ่อยนัก ในทางกลับกัน บริษัท ขนาดเล็กมักจะดูเหมือนจะมีเป้าหมายที่หลังของพวกเขา

เพราะเหตุนี้เมื่อปี 2550 บริษัท ต่างๆเช่นคาสิโนเกาะคาปรีผู้ดำเนินการคาสิโนในตะวันออกเฉียงใต้หรือคาสิโน Ameristar ผู้ประกอบการคาสิโนในมิดเวสต์มีแนวโน้มที่จะทำเช่นนั้นได้ดีแม้ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจตกต่ำ ความเป็นไปได้อย่างต่อเนื่องที่พวกเขาจะถูกซื้อโดยผู้เล่นขนาดใหญ่ทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาตลอดสำหรับหุ้น

บริษัท ขนาดใหญ่ซึ่งอาจจะมีกระเป๋าที่ลึกมาก ๆ จะง่ายกว่ามากสำหรับการซื้อ บริษัท ขนาดเล็กที่มีอยู่แล้วและทำงานได้ดีกว่า บริษัท อื่นที่มีขนาดใหญ่กว่าเพื่อเริ่มต้นการทำงานที่เหมือนกันตั้งแต่เริ่มต้น

ความจริงที่ว่า บริษัท ขนาดเล็กมักจะมีเป้าหมายอยู่ที่หลังและ บริษัท ขนาดใหญ่มักเต็มใจที่จะจ่ายเบี้ยประกันภัยในการซื้อพวกเขาทำให้แคปเล็ก ๆ น่าสนใจยิ่งขึ้น

บรรทัดด้านล่าง หมวกขนาดเล็กไม่จำเป็นต้องเป็นยาครอบจักรวาลสำหรับทุกพอร์ตการลงทุน แต่ก็มีข้อได้เปรียบในการดำเนินงานที่ฝาแฝดที่มีขนาดใหญ่ของพวกเขาทำไม่ได้ ปัจจัยต่างๆเช่นการซื้อขายที่เบาบางหรือไม่มีนักวิเคราะห์หลายรายครอบคลุมหุ้นอาจทำหน้าที่เป็นดาบสองคม แต่สำหรับนักลงทุนที่เก่งกาจปัจจัยเหล่านี้สามารถนำเสนอโอกาสที่ดีได้