การได้รับสิทธินอกงบดุลเป็นรายการที่ซับซ้อนซึ่งทฤษฎีและความเป็นจริงขัดแย้งกัน เพื่อทำความเข้าใจว่าการทำงานของหน่วยงานนอกงบดุลจะเป็นประโยชน์อย่างไรในการทำความเข้าใจเกี่ยวกับงบดุลของ บริษัท งบดุลหรือที่เรียกว่า "งบแสดงฐานะการเงิน" แสดงสินทรัพย์หนี้สินและส่วนของเจ้าของ (มูลค่าสุทธิ) (สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมของงบดุลดู การอ่านงบดุล และ การแบ่งงบดุล .)

การกวดวิชา: แนวคิดทางการเงิน

นักลงทุนใช้งบดุลเพื่อประเมินสุขภาพทางการเงินของ บริษัท ในทางทฤษฎีงบดุลให้ดูตรงไปที่สินทรัพย์และหนี้สินของ บริษัท ทำให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจเกี่ยวกับสุขภาพของ บริษัท และเปรียบเทียบผลกับคู่แข่งของ บริษัท ได้ เนื่องจากสินทรัพย์ดีกว่าหนี้สิน บริษัท ต้องการมีสินทรัพย์มากขึ้นและมีภาระหนี้สินน้อยลงในงบดุล

กลุ่มนอกงบดุล: ทฤษฎี หน่วยงานนอกงบดุลเป็นสินทรัพย์หรือหนี้สินที่ไม่อยู่ในงบดุลของ บริษัท ตัวอย่างเช่น บริษัท ขุดเจาะน้ำมันมักจัดตั้ง บริษัท ย่อยนอกงบดุลไว้เพื่อเป็นแหล่งเงินกู้สำหรับโครงการสำรวจน้ำมัน ในตัวอย่างที่ชัดเจนและชัดเจน บริษัท แม่สามารถตั้ง บริษัท ย่อยและปัดทิ้งโดยการขายหุ้นที่มีอำนาจควบคุม (หรือทั้ง บริษัท ) ให้กับนักลงทุน การขายดังกล่าวก่อให้เกิดผลกำไรสำหรับ บริษัท แม่จากการขายโอนความเสี่ยงของการดำเนินธุรกิจใหม่ที่ไม่ได้ให้กับผู้ลงทุนและให้ บริษัท แม่ลบ บริษัท ย่อยออกจากงบดุล

กลุ่มตัวอย่างนอกงบดุล: ความเป็นจริง

บ่อยเกินไปอย่างไรก็ตามนิติบุคคลนอกงบดุลถูกนำมาใช้เพื่อสร้างผลกำไรที่ไม่เป็นรูปธรรมและทำให้ บริษัท ต่างๆมีความมั่นคงทางการเงินมากขึ้นกว่าที่เป็นจริง มีการจัดประเภทของยานพาหนะการลงทุนที่ซับซ้อนและเกิดความสับสนรวมถึง แต่ไม่ จำกัด เฉพาะภาระหนี้ที่มีหลักประกันตราสารหนี้จำนองซับไพรม์และสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นเพื่อนำหนี้ออกจากงบดุล บริษัท ใหญ่แสดงรายได้จากการจำหน่ายสินทรัพย์เหล่านี้เป็นสินทรัพย์ แต่ไม่ได้ระบุภาระผูกพันทางการเงินที่มาพร้อมกับหนี้สินดังกล่าว ตัวอย่างเช่นพิจารณาสินเชื่อที่ทำโดยธนาคาร เมื่อออกเงินให้กู้ยืมมักจะเก็บไว้ในหนังสือของธนาคารเป็นสินทรัพย์ หากหนี้เหล่านั้นได้รับการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์และขายออกเป็นเงินลงทุนจะต้องไม่เก็บหนี้ securitized (ซึ่งธนาคารต้องรับผิด) ไว้ในหนังสือของธนาคาร การจัดทำบัญชีนี้จะช่วยให้ราคาหุ้นของ บริษัท ผู้ออกหุ้นและการเพิ่มผลกำไรที่เทียมส่งผลให้ซีอีโอสามารถเรียกร้องเครดิตสำหรับงบดุลที่แข็งแกร่งและได้รับผลประโยชน์มหาศาล ( เคล็ดลับในการแอบโซเชียลมีเมฆการเงิน ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับวิธีการทำงานร่วมกับ บริษัท ย่อยและไม่ใช่เฉพาะ บริษัท ที่ใช้เคล็ดลับ) ประวัติความเป็นมาของการทุจริต

เรื่องอื้อฉาวของ Enron เป็นหนึ่งในการพัฒนาครั้งแรกที่นำเอาการใช้งานของหน่วยงานนอกงบดุลไปสู่ความสนใจของสาธารณชน ในกรณีของ Enron บริษัท จะสร้างสินทรัพย์เช่นโรงไฟฟ้าและเรียกร้องผลกำไรจากการขายหนังสือในทันทีแม้ว่าจะไม่มีค่าใช้จ่ายเพียงเล็กน้อย หากรายได้จากโรงไฟฟ้าต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ บริษัท จะโอนสินทรัพย์ดังกล่าวให้แก่ บริษัท ที่ไม่ได้ทำหนังสือซึ่งขาดทุนจะไม่ได้รับการรายงาน (สำหรับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับเรื่องอื้อฉาวนี้อ่าน การยุบ Enron: การล่มสลายของถนน Wall Street Darling .) โดยทั่วไปอุตสาหกรรมธนาคารทั้งหมดมีส่วนร่วมในแนวทางเดียวกันนี้ (CDS) การปฏิบัติดังกล่าวเป็นเรื่องปกติธรรมดาที่เมื่อ 10 ปีหลังจากที่มีการแนะนำ CDM ของปี 2540 ของเจพีมอร์แกนทำให้ธุรกิจนี้เติบโตขึ้นประมาณ 45 ล้านล้านดอลลาร์อ้างอิงจาก Swaps and Derivatives Association นั่นคือขนาดของตลาดหุ้นในสหรัฐที่สูงกว่าสองเท่าและมีเพียงตลาด CDS ที่เริ่มมีการรายงานเกินกว่า 60,000 ล้านล้านดอลลาร์ (

สัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น: บทนำ ให้มุมมองผลิตภัณฑ์เหล่านี้อย่างใกล้ชิด) การใช้ประโยชน์จากภาระหนี้จะทำให้เรื่องของนิติบุคคลนอกงบดุลมีความซับซ้อนมากขึ้น พิจารณาธนาคารที่มีเงินลงทุน $ 1 000 เงินจำนวนนี้อาจลงทุนในหุ้น 10 หุ้นที่ขายได้ในราคา 100 เหรียญต่อหุ้น หรือธนาคารอาจจะลงทุนเงินจำนวน 1 พันเหรียญใน 5 สัญญาที่สามารถควบคุมจำนวนหุ้นได้มากกว่า 500 หุ้นแทนที่จะเป็นเพียง 10 วิธีการนี้จะเป็นประโยชน์ในทางที่ดีถ้าราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นและถ้าหากราคาตกลงมาอย่างฉับพลัน

ตอนนี้ให้ใช้สถานการณ์นี้กับธนาคารในช่วงวิกฤตสินเชื่อและการใช้เครื่องมือ CDS โปรดทราบว่า บริษัท บางแห่งมีอัตราส่วนความสามารถในการยกระดับหนี้สินเป็น 30 ต่อหนึ่งบัญชี เมื่อการเดิมพันของพวกเขาเลวร้ายลงผู้เสียภาษีชาวอเมริกันต้องเข้ามาค้ำประกัน บริษัท ต่างๆเพื่อไม่ให้ล้มเหลว ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินที่จัดการความล้มเหลวเก็บผลกำไรไว้และปล่อยให้ผู้เสียภาษีถือใบเสร็จไว้

ความพยายามในการเปลี่ยนแปลงกฎบัญชีและการออกกฎหมายเพื่อ จำกัด การใช้งานของหน่วยงานนอกงบดุลไม่ได้ทำอะไรเพื่อเปลี่ยนแปลงความจริงที่ว่า บริษัท ต่างๆยังคงต้องการมีสินทรัพย์เพิ่มขึ้นและน้อยลง หนี้สินในงบดุล ด้วยเหตุนี้พวกเขาจึงยังคงหาวิธีรอบกฎ การออกกฎหมายอาจลดจำนวนหน่วยงานที่ไม่ปรากฏในงบดุล แต่ช่องโหว่จะยังคงยึดมั่นต่อไป (เรียนรู้เพิ่มเติมดู

สิ่งที่ก่อให้เกิดวิกฤติสินเชื่อ .)