ในขณะที่ความคิดในการเรียกเก็บเงินจากลูกค้าสำหรับเงินฝากจะคลี่คลาย upside-down ของธนาคารแบบดั้งเดิมตัวเลขการเติบโตของธนาคารในเยอรมนีไอร์แลนด์และสหราชอาณาจักรกำลังทำลายข้อห้ามนี้

การใช้อัตราค่าลบ

การใช้อัตราดอกเบี้ยเชิงลบได้รับผลกระทบอย่างมากนับตั้งแต่การตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรปเมื่อเดือนมิถุนายน 2014 เพื่อเริ่มเรียกเก็บเงินจากธนาคารเพื่อเก็บเงินมัดจำ น้อยกว่าสองปีต่อมากำมือของธนาคารเริ่มที่จะผ่านค่าใช้จ่ายของอัตราการติดลบให้กับลูกค้าของพวกเขา ในสัปดาห์ที่สองของเดือนสิงหาคมปี 2016 ธนาคารชุมชนเยอรมัน Raiffeisenbank Gmund am Tegernsee ได้กลายเป็นธนาคารแรกที่คิดค่าธรรมเนียม 0. % 4 สำหรับลูกค้ารายย่อยที่มียอดเงินฝากมากกว่า 100,000 ยูโร (111,985 เหรียญ)

ธนาคารเอกชน

ณ วันที่ 26 สิงหาคม 2016 มีเพียงคนร่ำรวยและสถาบันการเงินเท่านั้นที่จ่ายเงินให้ธนาคารเพื่อเก็บเงินไว้ อย่างไรก็ตามในขณะที่ธนาคารอื่น ๆ ใช้นโยบายนี้จะมีความเสี่ยงที่จะกลายเป็นเรื่องปกติใหม่โดยจะกระจายไปยังลูกค้าโดยเฉลี่ย ธนาคารมากกว่าห้าแห่งได้ใช้นโยบายอัตราค่าลบสำหรับเงินฝากจำนวนหนึ่งของลูกค้าแล้ว นอกเหนือจาก Raiffeisenbank Gmund am Tegernsee แล้ว Skatbank ซึ่งเป็นธนาคารเอกชนขนาดเล็กของเยอรมันได้เริ่มเรียกเก็บเงินจากลูกค้ารายอื่นเป็นจำนวนเงินเกิน 500,000 ยูโร

ธนาคารของรัฐ

แม้แต่ธนาคารของรัฐก็เริ่มกระโดดลงไปในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ ธนาคารแห่งประเทศไอร์แลนด์ (OTC: IREBY) ซึ่งเป็นเจ้าของโดยผู้เสียภาษีรายหนึ่งแจ้งให้ลูกค้าสถาบันและองค์กรที่ใหญ่ที่สุดทราบว่าจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 0. 1% ของเงินฝากทางเงินสดที่สูงกว่า 10 ล้านยูโรในเดือนตุลาคม 2559 รอยัล ธนาคารแห่งสก๊อตแลนด์กรุ๊ป (NYSE: RBS RBSRoyal Bk Scot Grp7. 33-0. 68% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) ซึ่งเป็นเจ้าของโดยผู้เสียภาษีอากรสามในสี่ประกาศว่า ลูกค้าที่ซื้อขายหลักทรัพย์รายใหญ่ที่สุดหลายรายจะเริ่มจ่ายดอกเบี้ยจากหลักประกันที่ใช้ในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า นอกจากนี้ บริษัท ได้แจ้งลูกค้ากว่า 11 ล้านรายว่าธนาคารอาจเริ่มเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเงินมัดจำเงินสดถ้าอัตราดอกเบี้ยของอังกฤษลดลงต่ำกว่าศูนย์ Ulster Bank และ Nat West ซึ่งเป็น บริษัท ย่อยของ RBS ได้เดินตามรอยเท้าของ บริษัท แม่ของตนโดยเรียกเก็บเงินจากลูกค้ารายใหญ่โดยมีค่าธรรมเนียมในการถือครองเงิน

ธนาคารออมสิน

Vaults Versus Banks

นโยบายอัตราดอกเบี้ยเชิงลบของ ECB (NIRP) ได้กระตุ้นให้สถาบันการเงินในยุโรปหลายแห่งเช่น Munich Re Group (OTC: MURGY) ห้องนิรภัยเพื่อหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมการฝากเงินของธนาคารกลาง ทฤษฎีที่อยู่เบื้องหลังอัตราดอกเบี้ยที่เป็นลบคือธนาคารจะลดยอดเงินสดของพวกเขาและเพิ่มระดับของการให้กู้ยืมและการลงทุนเพื่อหลีกเลี่ยงการค่าใช้จ่ายของธนาคารกลางอย่างไรก็ตามทฤษฎีนี้แสดงให้เห็นถึงความเป็นจริงในโลกแห่งความเป็นจริงในขณะที่ธนาคารยังคงสะสมเงินสดอยู่ การลดอัตราดอกเบี้ยลงดูเหมือนจะมีผลในตอนแรก แต่จะมีผลน้อยลงในการสร้างผลผลิตทางเศรษฐกิจได้นานขึ้นพวกเขาจะถูกเก็บไว้ใกล้หรือต่ำกว่าศูนย์

การพิจารณานโยบายการเงิน

ประธานเซอร์ฮาวเวิร์ดเดวีส์จาก RBS เตือนว่าหลายปีของ NIRP จะไม่เพียง แต่ทำให้การควบคุมของ ECB เกี่ยวกับผลกระทบของนโยบายการเงินเท่านั้น แต่ยัง จำกัด อำนาจของธนาคารในการดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพต่อไปในอนาคต ภาวะถดถอย การพิจารณาว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยมักเกิดขึ้นภายในหนึ่งทศวรรษเศรษฐกิจอาจไม่ได้ถูกลบออกไปจากที่ไกล่เกลี่ย ทั่วโลกธนาคารกลางกำลังพิจารณาถึงโมเดลทฤษฎีที่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ว่าสามารถทำงานได้ในโลกแห่งความเป็นจริง

Davies กล่าวว่าไม่มีใครรู้ว่าผลกระทบระยะยาวของการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ในระยะนี้จะเป็นอย่างไร ข้อสรุปที่ผ่านมาเกี่ยวกับประสิทธิผล QE และ NIRP ไม่เป็นที่แน่ชัด กรอบนโยบายการเงินทั้งหมดจะต้องได้รับการพิจารณาใหม่ ทั้งเดวีส์และจอห์นวิลเลียมส์ประธานธนาคารกลางสหรัฐแห่งซานฟรานซิสโกเชื่อว่าธนาคารกลางจำเป็นต้องคำนึงถึงการใช้เป้าหมายเงินเฟ้อที่สูงขึ้นซึ่งเหมาะสมกับการเติบโตที่ลดลง

QE และ NIRP ไม่ค่อยมีผลเท่าไรนัก หากนโยบายไม่ได้เปลี่ยนแปลงเร็ว ๆ นี้ลูกค้าอีกหลายรายอาจกำลังเรียกเก็บเงินจากธนาคารเพื่อเก็บเงินสดของตนไว้