กฎความไว้วางใจใหม่ของ Department of Labor (DOL) มีผลกระทบอย่างกว้างขวางต่ออุตสาหกรรมการวางแผนการเกษียณอายุ หลาย บริษัท และที่ปรึกษาที่ทำงานร่วมกับแผนเกษียณอายุและบัญชีที่ใช้มาตรฐานความเหมาะสมก่อนหน้าที่กำลังยุ่งเกี่ยวกับการปรับโครงสร้างแบบจำลองทางธุรกิจเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดใหม่ ๆ

ในเดือนตุลาคม 2016 เมอร์ริลลินช์ทำขั้นตอนสำคัญในการบรรลุเป้าหมายนี้ด้วยการประกาศว่าจะยกเลิกธุรกรรมที่เกิดจากการทำรายการจากบัญชีเกษียณทั้งหมด พวกเขาจะเริ่มต้นเรียกเก็บเงินจากลูกค้าโดยคิดค่าธรรมเนียมตามเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ การเปลี่ยนแปลงนี้นับเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งยิ่งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งของผู้ให้บริการทางการเงินรายใหญ่เพื่อปรับให้เข้ากับกฎระเบียบฉบับใหม่จนถึงปัจจุบัน (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่: ผลกระทบของกฎความไว้วางใจ: ว่ามันถูกสร้างขึ้นมาแล้ว )

ความล่าช้า 60 วันที่เป็นไปได้ในการปฏิบัติตามกฎ แต่ได้รับแจ้งให้ บริษัท พิจารณาปรับกลับการจำนำและดำเนินการเสนอบัญชีค่าคอมมิชชั่นต่อไปเพื่อเลือกลูกค้า Merrill หัว Andy Sieg บอกนายหน้าในมีนาคม, 2017, บันทึกว่า บริษัท ระบุ "สถานการณ์ จำกัด " ซึ่งในโครงสร้างค่าที่ปรึกษาตามค่าธรรมเนียมจะไม่อยู่ในความสนใจที่ดีที่สุดของลูกค้าตาม The Wall Street Journal . สถานการณ์ดังกล่าวรวมถึงบัญชีที่มีส่วนของผู้ถือหุ้นเอกชนหรือหุ้นที่มีการซื้อขายหุ้นที่ไม่ได้ซื้อขายบ่อยครั้ง

ตามบันทึก Merrill Lynch อาจสร้างผลิตภัณฑ์ทางเลือกให้กับลูกค้าเหล่านี้ แต่ไม่ได้ระบุว่าจะลงทุนในยานพาหนะเพื่อการลงทุนหรือค่าใช้จ่ายใด ๆ

ผลกระทบของกฎ

กฎของความไว้วางใจได้รับการออกแบบเพื่อกำหนดให้โบรกเกอร์และที่ปรึกษาแนะนำให้ลูกค้าใส่ใจผลประโยชน์สูงสุดของตนเองก่อนที่จะทำธุรกิจทั้งหมด Morningstar ได้คาดการณ์ว่ากฎใหม่นี้จะมีผลต่อสินทรัพย์ของลูกค้าราว 3 ล้านล้านดอลลาร์ เนื่องจากโบรกเกอร์ที่ทำงานเกี่ยวกับค่าคอมมิชชั่นสามารถล่อลวงให้ใช้ผลิตภัณฑ์และบริการที่คิดค่าบริการมากกว่าทางเลือกอื่น ๆ ที่อาจเหมาะสมกับลูกค้าแขนฝ่ายนายหน้าของธนาคารแห่งอเมริกาได้บอกกับโบรกเกอร์ว่าจะไม่เรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นจากลูกค้าอีกต่อไป ณ วันที่ 10 เมษายนของปีถัดไปเมื่อกฎใหม่มีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการ โดยเรียกเก็บค่าธรรมเนียมคงที่สำหรับสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การบริหาร Merrill Lynch โบรกเกอร์จะสามารถจัดสรรสินทรัพย์ของลูกค้าได้อย่างเป็นกลางมากขึ้น

"สิ่งนี้ต้องการให้ลูกค้ามีส่วนร่วมกับ บริษัท อย่างเต็มที่ หากลูกค้าไม่เต็มใจที่จะทำเช่นนั้นพวกเขาจะต้องหาทางเลือกอื่น "Alois Pirker ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ บริษัท ที่ปรึกษาบอสตัน Aite Group กล่าวว่า

The Wall Street Journal จากการตัดสินใจครั้งแรกลูกค้าที่มีบัญชีการเกษียณอายุที่ Merrill Lynch ซึ่งเป็นค่าคอมมิชชั่นจะสามารถเก็บบัญชีของตนได้ตามที่อยู่หลังจากวันที่ 10 เมษายนของปีถัดไป แต่จะไม่สามารถรับคำแนะนำเพิ่มเติมได้ หรือบริการในบัญชีเหล่านั้นหรือทำการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญใด ๆ ในบัญชีเหล่านั้นจนกว่าจะแปลงเป็นโครงสร้างค่าธรรมเนียมMerrill ตระหนักดีว่าการเปลี่ยนแปลงในรูปแบบการชดเชยของพวกเขาจะทำให้ลูกค้าบางรายต้องจ่ายเงินเกินกว่าที่ได้รับ พวกเขากำลังช่วยให้โบรกเกอร์ของพวกเขาเพื่อให้ลูกค้าที่ได้รับผลกระทบกับส่วนลดค่าธรรมเนียมเพื่อรองรับสิ่งนี้ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู:

Merrill Lynch เพื่อป้อน Robo-Advisor Arena .) ลูกค้าที่เกษียณอายุที่ต้องการจ่ายค่าคอมมิชชั่นต่อไปจะมีตัวเลือกในการย้ายบัญชีไปยัง Merrill Edge, Merrill Edge บริการ. บริการนี้ยังมีทางเลือกที่ถูกกว่าค่าใช้จ่ายและเร็ว ๆ นี้จะเสนอบริการ robo ที่ปรึกษาที่เรียกว่า Merrill Edge Guided Investing แต่ส่วนใหญ่ของ Merrill $ 2,000,0000000000 ในสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจะไม่ได้รับผลกระทบตามกฎเป็นน้อยกว่า 10% อยู่ในบัญชีเกษียณ

เส้นทางที่เมอร์ริลกำลังดำเนินการอาจเป็นตัวอย่างสำหรับ บริษัท นายหน้ารายใหญ่รายอื่นที่อาจกำลังพิจารณาย้ายที่คล้าย ๆ กัน Merrill ได้ละเว้นการใช้ประโยชน์จากบทบัญญัติข้อตกลงการยกเว้นสัญญาที่ดีที่สุด (BICE) ในกฎใหม่ที่อนุญาตให้ผู้ให้คำปรึกษาได้รับค่าคอมมิชชั่นสำหรับการทำธุรกรรมตามแผนเกษียณอายุตราบเท่าที่ข้อกำหนดบางประการได้รับการปฏิบัติตามและเอกสารเพิ่มเติมจะเสร็จสมบูรณ์ คนในกล่าวว่ามันได้ทำเช่นนี้เพราะเอกสารเพิ่มเติมเป็นภาระหนักและยังคงมีศักยภาพสูงสำหรับความรับผิดนายหน้า อย่างไรก็ตามเมอร์ริจะใช้บทบัญญัตินี้เมื่อพูดถึงการให้คำปรึกษาแก่ลูกค้าเกี่ยวกับการวางแผนการเกษียณอายุที่อาจเกิดขึ้นจากบัญชีที่ทำจากนายหน้าไปยังบัญชีค่าธรรมเนียม

บรรทัดล่าง

แม้ว่าจะมีการคาดการณ์เบื้องต้นว่า บริษัท บริการทางการเงินรายอื่น ๆ อาจคัดลอกการย้ายตัวหนาของ Merrill เพื่อแทนที่บัญชีการเกษียณอายุทั้งหมดที่คิดค่าคอมมิชชั่นเป็นรูปแบบการคิดค่าธรรมเนียมโดยส่วนใหญ่เลือกที่จะไม่ทำเช่นเดียวกัน มอร์แกนสแตนลีย์และเวลส์ฟาร์โก อย่างไรก็ตามลูกค้าอาจต้องจ่ายเงินโดยรวมมากขึ้นภายใต้ข้อตกลงใหม่นี้เนื่องจาก Morningstar คาดการณ์ว่ารายได้จากค่าธรรมเนียมอาจสูงกว่ารายได้จากค่าคอมมิชชั่นมากถึง 60% โบรกเกอร์อาจได้รับรายได้ในระดับที่สูงขึ้นโดยการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวัตถุประสงค์ในการลงทุนของลูกค้าการยอมรับความเสี่ยงและเวลาอันไกลโพ้น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู:

กฎที่ได้รับความไว้วางใจ: ผู้ให้คำปรึกษาและผลกระทบจากลูกค้า .)