ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (forex หรือ FX) เป็นตลาดโลกที่ไม่ได้รับการควบคุมซึ่งการค้าไม่เกิดขึ้นจากการแลกเปลี่ยนและไม่มีที่อยู่จริงในการทำธุรกิจ ตลาดหุ้นต่างประเทศเช่นตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กหรือตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (OTC) ระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายที่น่าพอใจจากทั่วโลกโดยไม่ขึ้นกับหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลกเช่นตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กหรือตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน เครือข่ายผู้เข้าร่วมตลาดไม่ได้รับการรวมศูนย์ดังนั้นอัตราแลกเปลี่ยนของคู่สกุลเงินใด ๆ ในแต่ละช่วงเวลาอาจแตกต่างกันไปจากโบรกเกอร์อื่น ๆ

ผู้เล่นในตลาดหลักคือธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลกและเป็นสโมสรพิเศษที่มีกิจกรรมการซื้อขายมากที่สุด สโมสรนี้เรียกว่าตลาดระหว่างธนาคาร ผู้ค้าปลีกไม่สามารถเข้าถึงตลาดระหว่างธนาคารได้เนื่องจากไม่มีการเชื่อมต่อกับผู้เล่นขนาดใหญ่เหล่านี้ ไม่ได้หมายความว่าผู้ค้าปลีกจะถูกกีดกันจากการซื้อขายเงินตราต่างประเทศ พวกเขาสามารถทำเช่นนั้นได้ส่วนใหญ่ผ่านโบรกเกอร์สองประเภทคือผู้ผลิตตลาดและเครือข่ายการสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์ (ECNs) ในบทความนี้เราจะอธิบายถึงความแตกต่างระหว่างโบรกเกอร์สองรายนี้และให้ข้อมูลเชิงลึกว่าความแตกต่างเหล่านี้มีผลต่อผู้ค้า forex อย่างไร

การทำงานของผู้ทำการตลาด

ผู้ให้บริการทางการตลาด "ทำ" หรือตั้งราคาเสนอและถามราคาในระบบของตนและแสดงต่อสาธารณชนในหน้าจอใบเสนอราคา พวกเขาเตรียมพร้อมที่จะทำธุรกรรมที่ราคาเหล่านี้กับลูกค้าซึ่งอยู่ในช่วงตั้งแต่ธนาคารไปจนถึงผู้ค้าปลีกรายย่อย ในการทำเช่นนี้ผู้จัดจำหน่ายในตลาดมีสภาพคล่องให้กับตลาด ในฐานะที่เป็นคู่สัญญาในการทำธุรกรรม forex แต่ละครั้งในแง่ของการกำหนดราคาผู้จัดทำตลาดต้องเป็นฝ่ายตรงข้ามกับการค้าของคุณ กล่าวอีกนัยหนึ่งเมื่อใดก็ตามที่คุณขายพวกเขาต้องซื้อจากคุณและในทางกลับกัน

อัตราแลกเปลี่ยนที่ผู้ประกอบการตลาดกำหนดขึ้นอยู่กับผลประโยชน์สูงสุดของตนเอง บนกระดาษวิธีที่พวกเขาสร้างผลกำไรให้กับ บริษัท ผ่านกิจกรรมการทำตลาดของพวกเขาคือการแพร่กระจายที่ถูกเรียกเก็บเงินกับลูกค้าของพวกเขา การแพร่กระจายคือความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อกับราคาเสนอซื้อและผู้ประกอบการแต่ละรายได้รับการแก้ไขบ่อยครั้ง โดยปกติการกระจายจะถูกเก็บไว้อย่างสมเหตุสมผลอันเป็นผลมาจากการแข่งขันที่รุนแรงระหว่างผู้ผลิตในตลาดจำนวนมาก ในฐานะคู่ค้าหลายคนจะพยายามป้องกันความเสี่ยงหรือปกปิดคำสั่งซื้อของคุณโดยการส่งต่อให้คนอื่น นอกจากนี้ยังมีช่วงเวลาที่ผู้ผลิตในตลาดอาจตัดสินใจที่จะระงับการสั่งซื้อและการค้าขายกับคุณ

มี 2 ประเภทหลัก ๆ คือผู้ค้าปลีกและสถาบัน ผู้ที่ทำตลาดสถาบันอาจเป็นธนาคารหรือ บริษัท ขนาดใหญ่อื่น ๆ ที่มักเสนอราคาเสนอให้กับธนาคารอื่นสถาบัน ECNs หรือแม้แต่ผู้ที่ทำตลาดค้าปลีก ผู้ค้าปลีกในตลาดค้าปลีกมักเป็น บริษัท ที่ทุ่มเทให้กับการเสนอบริการซื้อขายสัญญาซื้อขายปลีกแบบขายปลีกแก่ผู้ค้ารายย่อย

จุดเด่น:

แพลตฟอร์มการเทรดมักมาพร้อมกับซอฟต์แวร์ฟรีและการจัดทำฟีดข่าว

• บางคนมีแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ใช้งานง่ายกว่า
• การเคลื่อนไหวของราคาของสกุลเงินอาจมีความผันผวนน้อยกว่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่อ้างถึง ECNs แม้ว่าจะเป็นข้อเสียเปรียบต่อ scalpers
• จุดด้อย:

ผู้สร้างตลาดสามารถแสดงความขัดแย้งในเรื่องที่น่าสนใจในการดำเนินการตามคำสั่งเนื่องจากอาจค้ากับคุณ

• อาจมีราคาเสนอแย่ลงกว่าที่คุณได้รับจากผู้ผลิตรายอื่นหรือ ECN
• เป็นไปได้ที่ผู้กำหนดราคาจะสามารถจัดการกับราคาสกุลเงินเพื่อหยุดการทำงานของลูกค้าหรือไม่ให้ธุรกิจการค้าของลูกค้าบรรลุเป้าหมายเชิงกำไรได้ ผู้ผลิตในตลาดอาจปรับราคาสกุลเงินของพวกเขา 10 ถึง 15 pips ห่างจากอัตราตลาดอื่น ๆ
• การเลื่อนลอยอาจเกิดขึ้นได้เมื่อมีข่าวออกมา ระบบการแสดงราคาและระบบการสั่งซื้อของผู้ผลิตตลาดอาจ "หยุดทำงาน" ในช่วงเวลาที่มีความผันผวนในตลาดสูง
• ผู้ผลิตในตลาดหลายรายขมวดคิ้วกับแนวทางการใช้งานแบบ scalping และมีแนวโน้มที่จะทำให้ scalpers "ดำเนินการด้วยตนเอง" ซึ่งหมายความว่าคำสั่งซื้อของพวกเขาอาจไม่เต็มตามราคาที่พวกเขาต้องการ
• ECNs Work

ECN จะส่งผ่านราคาจากผู้เข้าร่วมตลาดหลายรายเช่นธนาคารและผู้จัดทำตลาดตลอดจนผู้ค้ารายอื่นที่เชื่อมต่อกับ ECN และแสดงราคาเสนอราคาที่ดีที่สุดในแพลตฟอร์มการซื้อขายของพวกเขาตามข้อมูลเหล่านี้ ราคา โบรกเกอร์ประเภท ECN ยังทำหน้าที่เป็นคู่สัญญาในการทำธุรกรรมปริวรรต แต่พวกเขาทำงานในข้อตกลงมากกว่าการกำหนดราคา การกระจายตัวของคู่สกุลเงินแตกต่างกันไปตาม ECNs ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับกิจกรรมการค้าของคู่ค้า ในช่วงที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์มากนักบางครั้งอาจไม่ได้รับการแพร่กระจายของ ECN โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสกุลเงินที่มีสภาพคล่องสูงเช่นสกุลเงินหลัก EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD และ USD / CHF

เครือข่ายอิเล็กทรอนิกส์สร้างรายได้ด้วยการเรียกเก็บเงินค่านายหน้าคงที่สำหรับการทำธุรกรรมแต่ละครั้ง ECN ที่แท้จริงไม่ได้มีส่วนใดในการกำหนดหรือกำหนดราคาดังนั้นความเสี่ยงในการปรับราคาจะลดลงสำหรับผู้ค้าปลีก

เช่นเดียวกับผู้ผลิตในตลาดมี ECNs สองประเภทด้วยกันเช่นค้าปลีกและสถาบัน ECNs ในสถาบันถ่ายทอดข้อเสนอที่ดีที่สุดจากผู้ผลิตในตลาดสถาบันหลายแห่งเช่นธนาคารไปยังธนาคารและสถาบันอื่น ๆ เช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือ บริษัท ขนาดใหญ่ ในขณะที่ ECN ขายปลีกเสนอราคาจากธนาคารและผู้ค้ารายอื่น ๆ ใน ECN ไปยังผู้ค้าปลีกรายย่อย

จุดเด่น:

คุณสามารถได้ราคาเสนอซื้อ / ราคาเสนอได้ดีกว่าเนื่องจากได้มาจากหลายแหล่ง

• เป็นไปได้ในการค้าขายในราคาที่มีการแพร่กระจายน้อยมากหรือไม่มีเลยในบางช่วงเวลา
• โบรกเกอร์ ECN ที่แท้จริงจะไม่ค้าขายกับคุณเนื่องจากจะส่งคำสั่งซื้อไปยังธนาคารหรือลูกค้ารายอื่นที่อยู่ฝั่งตรงข้ามของการทำธุรกรรม
• ราคาอาจมีความผันผวนมากขึ้นซึ่งจะดีกว่าสำหรับการถลุง
• เนื่องจากคุณสามารถเสนอราคาระหว่างราคาเสนอและถามคุณสามารถรับบทบาทเป็นผู้ทำตลาดให้กับผู้ค้าอื่น ๆ ใน ECN
• จุดด้อย:

หลายคนไม่ได้นำเสนอการทำแผนภูมิแบบรวมและฟีดข่าว

• แพลตฟอร์มการซื้อขายของพวกเขามีแนวโน้มที่จะใช้งานได้ง่ายกว่า
• การคำนวณจุดหยุดขาดทุนและจุดคุ้มทุนในพีพีล่วงหน้าได้ยากขึ้นเนื่องจากการแพร่กระจายระหว่างราคาเสนอและราคาที่ขอ
• ผู้ค้าต้องจ่ายค่านายหน้าสำหรับแต่ละรายการ
• ด้านล่าง

ประเภทของโบรกเกอร์ที่คุณใช้มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อประสิทธิภาพการซื้อขายของคุณ หากโบรกเกอร์ไม่ดำเนินการเทรดของคุณในเวลาที่เหมาะสมในราคาที่คุณต้องการสิ่งที่ได้รับโอกาสการค้าที่ดีสามารถเปลี่ยนเป็นความสูญเสียที่ไม่คาดคิด; ดังนั้นคุณจึงต้องชั่งน้ำหนักข้อดีและข้อเสียของโบรกเกอร์แต่ละรายอย่างละเอียดก่อนที่จะตัดสินใจเลือกซื้อสินค้าผ่านทางใด