การให้คำปรึกษาด้านการควบรวมกิจการ (M & A) เป็นธุรกิจขนาดใหญ่ซึ่งโดยปกติแล้วธนาคารเพื่อการลงทุนทั่วโลกและ บริษัท บัญชีรายใหญ่ ๆ ในช่วงปลายปีมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในรูปแบบใหม่ที่ร้านที่ปรึกษาด้าน M & A ขนาดเล็กเรียกว่า M & A advisory boutiques กำลังจับภาพข้อเสนอแนะ M & A จากผู้เล่นที่ใหญ่กว่า

บทความนี้มุ่งเน้นไปที่บูติกที่ปรึกษาด้านการตรวจสอบและการวิเคราะห์แนวโน้มในการพัฒนาธุรกิจ M & A ใหม่นี้โอกาสในอนาคตที่อาจเกิดขึ้นและความท้าทายที่ต้องเผชิญ (ที่เกี่ยวข้อง: Investopedia อธิบายถึงการรวมกิจการและการควบรวมกิจการ)

บูติกที่ปรึกษาเกี่ยวกับ M & A คืออะไร?

บูติกที่ปรึกษาด้านการลงทุน M & A หรือที่เรียกว่าธนาคารที่ปรึกษาอิสระ (หรือ M & A microfirms หรือ M & A kiosks) เป็น บริษัท ขนาดเล็กที่มักเป็นของบุคคลหนึ่งหรือสองสามรายที่ให้บริการที่ปรึกษาด้านการควบรวมและซื้อกิจการ ขึ้นอยู่กับขนาดการติดตั้งบริการที่นำเสนออาจเฉพาะเจาะจงสำหรับธุรกิจหรือภาคอุตสาหกรรมบางประเภทหรืออาจมีลักษณะทั่วไปในระดับภูมิภาคหรือระดับโลก เจ้าของร้านบูติกดังกล่าวมักเป็นนายธนาคารเพื่อการลงทุนในอดีตที่มีประสบการณ์ในการให้คำปรึกษาเกี่ยวกับข้อตกลง M & A ในระดับโลกหรือระดับภูมิภาค ร้านบูติกเป็นของบุคคลเดี่ยวมักมีพนักงานหนุ่ม แต่มีพรสวรรค์มากในการจ่ายเงินเดือนในขณะที่คนที่มีเจ้าของหลายคนทำงานบนพื้นฐานความร่วมมือซึ่งอาจจ้างพนักงานตามความจำเป็น

ร้านบูติกที่ปรึกษาด้านการบริหารจัดการและการลงทุน (M & A) มีความโดดเด่นในแง่ของการดำเนินกิจการโดยเฉพาะของ บริษัท ขนาดเล็กเมื่อเทียบกับการจัดตั้งองค์กรขนาดใหญ่ของธนาคารเพื่อการลงทุนและ บริษัท บัญชี

วิวัฒนาการของบูติกคำปรึกษา M & A :

จากข้อมูลของ Dealogic Financial Times รายงานว่าบูติกที่ปรึกษาด้านการตลาดและการตลาดมีเพียง 8% ในปี 2551 ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาเพิ่มขึ้นจาก 8% ในปี 2551 เป็นร้อยละ 20 ในปี 2556 ค่าที่ปรึกษาของ M & A ที่บันทึกโดยร้านค้าเหล่านี้มีมูลค่าเท่ากับ 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ รายงานต่อไปว่า " เจ็ดใน 20 รายแรกที่เสียค่าใช้จ่าย M & A เป็นที่ปรึกษาอิสระ " ซึ่งเป็นเครื่องหมายการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของธุรกิจการให้คำปรึกษาด้านการลงทุนและการให้คำปรึกษาซึ่งได้มีการพัฒนาไปเมื่อเร็ว ๆ นี้และศักยภาพที่ยิ่งใหญ่ของกระแสข้อมูลใหม่นี้ ธุรกิจในเวลาที่จะมา

ทำไมต้องเป็นที่นิยมของ M & A?

ทุกอย่างเท่าเทียมกันคนซื้อจากเพื่อน ลักษณะของธุรกิจที่ปรึกษาในภาคธุรกิจใด ๆ ขึ้นอยู่กับความสามัคคีส่วนบุคคล เจ้าของธุรกิจมีความสัมพันธ์กับธุรกิจมากขึ้นและเป็นธรรมชาติของมนุษย์ที่ไว้ใจและทำงานร่วมกับบุคคลที่รู้จักกันดีกว่าเมื่อเทียบกับการทำงานกับการตั้งค่าขนาดใหญ่ในองค์กรขนาดใหญ่ แม้ว่าทีมงานของแต่ละบุคคลจะได้รับมอบหมายให้ทำข้อตกลงแต่ละครั้ง แต่การขัดสีที่องค์กรขนาดใหญ่อาจทำให้เกิดการแย่งชิงลูกค้าโดยบังคับให้ลูกค้าจัดการกับบุคคลใหม่ ๆ บ่อยๆเพื่อไม่ให้พวกเขาไม่ชอบร้านเสื้อผ้าที่ดำเนินการโดยเจ้าของโดยตรงมีคะแนนที่ดีด้วยการมีส่วนร่วมโดยตรงจากยุทธศาสตร์ผู้เชี่ยวชาญ

ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่มักผูกพันกับข้อผูกมัดด้านการเมืองและกฎระเบียบซึ่งอาจบังคับใช้ข้อ จำกัด ที่ไม่พึงประสงค์ในธุรกิจที่ปรึกษาเพื่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ ร้านบูติก M & A มีความยืดหยุ่นอย่างมากในเรื่องนี้ ด้วยความเป็นอิสระจากข้อผูกมัดด้านการเมืองและกฎระเบียบร้านบูติกที่ปรึกษาด้านการวิจัยและการตลาดของ M & A จึงเหมาะอย่างยิ่งสำหรับการให้คำปรึกษาเฉพาะทางเฉพาะด้าน

ธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่อาจมีการถือครองหุ้นใน บริษัท ลูกค้าด้วยซึ่งกฎระเบียบต่างๆอาจบังคับให้พวกเขางดเว้นการทำธุรกรรมและการให้คำปรึกษาทางการเงินที่เกี่ยวข้อง ร้านบูติกอิสระที่เป็น บริษัท ที่ปรึกษาด้านการเล่นแบบ pure play ไม่มีข้อ จำกัด ดังกล่าว

ธุรกิจบูติคเมดิเคอร์ M & A ได้รับแรงผลักดันในฉากหลังของวิกฤตการณ์ทางการเงินในปีพ. ศ. 2551 ที่ปรึกษาด้านการ M & A แบบดั้งเดิมธนาคารเพื่อการลงทุนและ บริษัท บัญชีมีความขัดแย้งทางผลประโยชน์และมีพื้นฐานมาจากการตัดสินใจและคำปรึกษาในงบการเงินของคู่สัญญา . ร้านดังกล่าวได้รับประโยชน์จากโอกาสนี้เนื่องจากพวกเขาอ้างว่ายังคงปราศจากความท้าทายจากผลประโยชน์ที่ขัดแย้งกันและอุดมไปด้วยทุนมนุษย์และบริการเฉพาะนอกเหนือจากงบการเงินและตัวเลข อุตสาหกรรมดูเหมือนจะตอบสนองต่อข้อเรียกร้องและเหตุผลเหล่านี้อย่างเหมาะสมส่งผลให้ส่วนแบ่งการตลาดของ M & A เพิ่มขึ้น

ร้านบูติกของ M & A มีการดำเนินการอย่างไร:

การดำเนินการโดยบุคคลหรือเป็นกลุ่มมีเรื่องราวมากมายที่ประสบความสำเร็จสำหรับการทำธุรกรรมที่ดำเนินการโดยร้านเสื้อผ้า M & A:

การแสดงชายคนหนึ่ง:

Paul J. Taubman

• ทำงานเป็นที่ปรึกษาทางการเงินอิสระตั้งแต่ปี 2012 เป็นต้นไปแนะนำข้อตกลงที่ใหญ่ที่สุดสองแห่งในปี 2013 - "การครอบครอง Vodafone ของ Verizon มูลค่า 130 พันล้านเหรียญสหรัฐ" และ "การควบรวมกิจการ Comcast / Time Warner Cable มูลค่า 45 พันล้านเหรียญสหรัฐ" ในปีพ. ศ. 2556 เขามีรายงานว่ามีการจัดการข้อเสนอพิเศษมูลค่ากว่า 175 พันล้านเหรียญสหรัฐ เจ้าของ LionTree
• Aryeh Bourkoff แนะนำ บริษัท Virgin Media และ LibertyGlobal ทั้ง 2 สายในการควบกิจการขนาดใหญ่มูลค่า 23 พันล้านเหรียญสหรัฐ Zaoui & Co.
• : โดยพี่น้องสองคน Michael และ Yoel Zaoui อดีตพนักงานของ Goldman Sachs ได้ให้คำแนะนำเกี่ยวกับข้อเสนอสุดยอดในยุโรป บริษัท ของพวกเขามีรายงานว่า "ในปีพ. ศ. 2557 มียอด" เครดิตสูงสุด 80 พันล้านดอลลาร์ " การตั้งค่าขนาดกลางถึงเล็ก

: การพึ่งพาธุรกิจที่ประสบความสำเร็จ

• Moelis & Co. มีการระดมทุนใน NYSE ซึ่งได้รับการค้อนทุบขึ้นในขั้นต้น แต่ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญและได้จ่ายเงินปันผลในเดือนสิงหาคม 2557 โดยมีข้อเสนอพิเศษด้านเครดิตอย่าง Nuveen มูลค่า 6 พันล้านเหรียญสหรัฐฯจาก TIAA-CREF การขยายตัวทั่วโลกในยุโรปเอเชียและตะวันออกกลางกำลังดำเนินอยู่โดยมีสำนักงานตั้งอยู่ที่สถานที่สำคัญระดับนานาชาติที่มีความสำคัญทางยุทธศาสตร์ Greenhill & Co.
• : ผู้จับเวลาเก่าอีกรายหนึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 2539 โดยมีรายชื่อของ NYSE ร้านนี้เป็นที่รู้จักสำหรับการจ่ายเงินปันผลเป็นประจำแก่ผู้ถือหุ้นของ บริษัท ในปีนี้ บริษัท Actavis ได้รับคำสั่งซื้อกิจการ Forest Labs มูลค่า 25 พันล้านเหรียญสหรัฐนอกจากนี้ยังได้ให้คำแนะนำแก่ Actavis ก่อนหน้านี้สำหรับการซื้อ Warner Chilcott จำนวน 5 พันล้านดอลลาร์ Evercore Partners
• : หนึ่งในร้านบูติกที่เก่าแก่ที่สุดที่ก่อตั้งขึ้นในปีพ. ศ. 2539 ปัจจุบันการมีส่วนร่วมของ บริษัท นี้รวมถึงข้อเสนอจากหลากหลายสาขา - บริษัท Pharma Shire Plc ขายให้ AbbVie ประมาณ 55 พันล้านเหรียญสหรัฐขายของ TW Telecom ให้แก่ Level 3 Communications 5 พันล้านเหรียญสหรัฐและให้คำแนะนำแก่ AstraZeneca เพื่อระงับการเสนอราคา 100 ล้านเหรียญสหรัฐของ Pfizer ความท้าทายในการจัดบูธ M & A:

แม้ว่าธุรกิจบูติกที่ปรึกษาของ M & A จะมีอัตราการเติบโตที่ราบรื่น

อ้างว่าเป็นผู้ให้บริการเฉพาะหรือผู้เชี่ยวชาญด้านธุรกิจบูติกที่ปรึกษาด้านการตรวจสอบและค้ำประกันยังคงมีการแยกส่วนอย่างสมบูรณ์ ในขณะที่ธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่สามารถใช้ประโยชน์จากขนาดใหญ่และการเข้าถึงทั่วโลกในภาคอุตสาหกรรมต่างๆร้านบูติกยังคง จำกัด เฉพาะสตรีมเฉพาะของตนเองในระดับท้องถิ่นหรือระดับภูมิภาค การหาบูติกเฉพาะที่มีความเชี่ยวชาญเฉพาะด้านในภาคอุตสาหกรรมยังคงเป็นสิ่งที่ท้าทาย

การดำเนินการส่วนใหญ่เกิดขึ้นที่สหรัฐอเมริกาและยุโรปสำหรับบูติกธุรกิจในขณะที่ธนาคารเพื่อการลงทุนกำลังยุ่งอยู่กับการสำรวจโอกาสใหม่ ๆ ในภูมิภาคต่างๆของตลาดเกิดใหม่เช่นเอเชียแอฟริกาและตะวันออกกลาง ร้านขายเสื้อผ้าและเครื่องแต่งกายอาจไม่มีอยู่ในสถานที่เหล่านี้ แต่จะเป็นช่องว่างสำหรับการเติบโตต่อไป

ร้านบูติกส่วนใหญ่ยังคงเป็นร้านค้าเพียงรายเดียว แต่ตัวเลขที่ดีก็กลายเป็นธุรกิจขนาดใหญ่ที่มีพนักงานจำนวนมาก การพึ่งพาคนคนเดียวยังคงมีความเสี่ยงซึ่งเป็นเรื่องยากที่จะลดความยุ่งยากสำหรับลูกค้า

รายงานเมื่อเร็ว ๆ นี้จาก Financial Times ระบุสัญญาณของการลดลงในยุโรปโดยอิงตามข้อมูลจาก Thomson Reuters ณ เดือนสิงหาคม 2557 "

ในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมาส่วนแบ่งการตลาดในยุโรปของ เล็กน้อยที่จะถึง 30 2% ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ " การลดลงนี้เป็นแนวโน้มชั่วคราวหรือไม่ว่าธุรกิจบูติกจะเห็นสัญญาณการซีดจางในเวลาต่อ ๆ ไปจะยังคงมองเห็นได้อย่างไร

บรรทัดด้านล่าง

ทุกธุรกิจมีหลายฝ่ายและเหมือนกันกับที่ปรึกษาของ M & A สำหรับในปัจจุบันบูติกธุรกิจของ M & A ได้รับการบริโภคอย่างนอบน้อมสู่ส่วนแบ่งทางการตลาดของธุรกิจ M & A แบบเดิมของธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่และ MNC ของบัญชี การใช้ความเสี่ยงจากการพึ่งพาบุคคลหนึ่งกับความเข้มข้นในระดับภูมิภาคในสหรัฐและยุโรปร้านบูติกเหล่านี้มีข้อได้เปรียบที่สำคัญในการให้บริการเฉพาะและเฉพาะโดยไม่มีแรงกดดันทางด้านกฎระเบียบซึ่งต้องเผชิญกับธนาคารเพื่อการลงทุน กระแสธุรกิจแต่ละแห่งจะยังคงหาโอกาสใหม่ ๆ ในการสำรวจสถานที่ใหม่ ๆ และแนวคิดใหม่ ๆ เพื่อให้สามารถอยู่รอดได้ในบรรยากาศการแข่งขันที่ดีมีหลากหลายทางเลือกให้กับลูกค้า M & A ในปัจจุบันและอนาคตที่กำลังจะเกิดขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ในขณะที่เขียนบทความนี้ผู้เขียนไม่ได้ถือหลักทรัพย์ใด ๆ ในรายการ