Tesla Motors, Inc. (NASDAQ: TSLA TSLATesla Inc.306. 05 + 1. 08% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นเงินลงทุนที่เก็งกำไรมาก ที่อาจไม่เหมาะสมสำหรับบัญชีเกษียณส่วนบุคคลส่วนใหญ่ (IRA) การลงทุนเพื่อการเลี้ยงชีพโดยทั่วไปมีระดับความเสี่ยงต่ำกว่า หากนักลงทุนรู้สึกสบายใจในการวางเงินฝากออมเพื่อการเกษียณอายุในโอกาสที่มีความเสี่ยงสูงหุ้น Tesla จะเหมาะสมกับ Roth IRA มากกว่า IRA แบบเดิมเนื่องจาก Tesla เป็น บริษัท ที่มีการเติบโตซึ่งไม่จ่ายเงินปันผล บริการสรรพากร (IRS) ช่วยให้นักลงทุนสามารถหักเงินสมทบ IRA แบบดั้งเดิมจากรายได้ที่ต้องเสียภาษี แต่การกระจายทั้งหมดจากบัญชีซึ่งรวมถึงผลกำไรระยะยาวในระยะยาวจะถูกหักภาษีเป็นรายได้ปกติเมื่อมีการถอนเงินในที่สุด ผลงาน Roth IRA ไม่สามารถหักลดหย่อนภาษีได้ แต่ผลกำไรจากกองทุน Roth IRA จะไม่ต้องเสียภาษีเมื่อถอนตัว

ศักยภาพในการจ่ายเงินปันผลระยะยาวและศักยภาพในการเติบโตในระยะยาวเป็นสิ่งสำคัญที่สุดสำหรับการลงทุนในตราสารไออาร์เอ การลงทุนระยะสั้นไม่เหมาะสำหรับ IRAs เพราะผลตอบแทนจากการลงทุนสูงมักจะสร้างค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมมากเกินไปในขณะที่การแจกแจงต้นจากบัญชีเกษียณอายุเหล่านี้ถูกลงโทษ ดังนั้นหากปัจจัยอื่น ๆ เท่ากันการลงทุนที่ดีที่สุดของ IRA จะมีขึ้นเป็นระยะเวลานาน เงินปันผลเป็นรูปแบบหนึ่งของการตอบแทนให้กับนักลงทุนซึ่งเงินสดที่ถือโดยธุรกิจอ้างอิงจะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น ในหลายกรณีการจ่ายเงินปันผลให้รายได้ประจำแก่ผู้ถือหุ้นและไม่จำเป็นต้องมีสถานะที่จะต้องปิดกิจการ

หุ้นที่จ่ายเงินปันผลสูงเหมาะสำหรับ IRA แบบดั้งเดิมเนื่องจากรายได้ที่ยังไม่ได้เรียกเก็บตลอดอายุของบัญชีและรายได้เงินปันผลที่ถูกเพิกถอนจะถูกหักภาษีในอัตราเดียวกันหลังเกษียณอายุเป็นอัตราที่จะ ได้รับการเก็บภาษี ณ เวลาที่มีการแจกจ่ายโดยไม่มีผลประโยชน์ทางภาษีของไออาร์เอ หรือหุ้นที่มีการเติบโตสูงจะเหมาะสมกับ Roth IRA มากขึ้น กำไรจากการแข็งค่าของราคาหุ้นในช่วงที่ธุรกิจมีการขยายตัวอยู่ใน Roth IRA ขณะที่กำไรเหล่านี้จะต้องเสียภาษีในอัตรารายได้ตามปกติใน IRA แบบดั้งเดิมหรืออัตราการเพิ่มทุนในกรณีที่ไม่มีผลประโยชน์ทางภาษีของ IRA

การเจริญเติบโต

Tesla ถือเป็นสต็อกการเจริญเติบโตแทนที่จะเป็นสต็อกที่ครบกำหนดหรือมีมูลค่า การจำแนกประเภทนี้เป็นเรื่องปกติสำหรับ บริษัท หนุ่มที่มีเทคโนโลยีก่อกวนและ Tesla เหมาะกับคำอธิบายดังกล่าวซึ่งได้รับการก่อตั้งขึ้นในปี 2003 ในฐานะผู้พัฒนานวัตกรรมยานยนต์ไฟฟ้าระดับพรีเมี่ยม ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2553 Tesla มีรายได้เฉลี่ย 95 ปีเติบโต 5% ต่อปีและเติบโตขึ้น 24% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในไตรมาสที่สองของปี 2015 นักวิเคราะห์คาดว่ารายได้ 51 รายเติบโต 2% ในปี 2558 และ 61การเจริญเติบโต 5% ในปี 2016 ซึ่งเป็นตัวเลขที่น่าประทับใจเมื่อเทียบกับ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์โดยทั่วไปและน่าสนใจอย่างยิ่งสำหรับ บริษัท ที่เทียบเคียงกับ Tesla ในรายได้และมูลค่าตลาด

โอกาสในการเติบโตในอนาคตของ บริษัท ได้แก่ การเปิดตัวโมเดลรถใหม่และการขยายสู่ตลาดการจัดเก็บพลังงานที่กว้างขึ้น ความพยายามเหล่านี้ช่วยให้ Tesla สามารถรักษาอัตราการเติบโตที่สูงได้แม้ว่าคู่แข่งจะสามารถนำผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ เข้าสู่ตลาดได้ซึ่งจะส่งผลต่อความต้องการในปัจจุบัน แนวโน้มการเติบโตของศักยภาพการเติบโตที่มีอยู่ใกล้เคียงกับครึ่งหนึ่งของนักวิเคราะห์ด้านหลักทรัพย์ที่ใช้ Tesla จากรายงานการวิจัยการลงทุนของแซคส์นักวิเคราะห์ทั้ง 7 คนจาก 16 ประเทศระบุว่านายเทสลาได้ซื้อแม้จะมีการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้น

การประเมินมูลค่า

ตราสารทุนเป็นเพียงการลงทุนแบบ IRA ที่มีเสียงหากการกำหนดราคาเป็นสิ่งที่น่าสนใจโดยไม่คำนึงถึงการเพิ่มประสิทธิภาพทางภาษี ราคาตลาดของ Tesla ที่ 247 เหรียญคือการประเมินค่าเก็งกำไรโดยสมมติฐานการตั้งสมมติฐานเชิงบวก อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E Ratio) ของ Tesla อยู่ที่ 101 แม้ว่าสมมติฐานว่า บริษัท มีกำไรต่อหุ้น 2016 ต่อหุ้น (EPS) ที่ประมาณ 2 เหรียญ 45. คาดว่า บริษัท จะสูญเสียหุ้นละ 83 เซนต์ต่อปีในปี 2558 ด้วยอัตราส่วน PE มากกว่า 100 และคาดว่าจะเติบโต 51 ปีต่อปีที่ 51 51% 2) อัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อหุ้น (Growth Price / Income to Growth) ของ Tesla คือ 1. 97 (P / B) 43. 8 เมตริกการประเมินความสัมพัทธ์นี้มีค่าสูงมากโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ผลิตรถยนต์ การคาดการณ์เกี่ยวกับการเก็งกำไรนี้เป็นเรื่องปกติสำหรับ บริษัท ด้านเทคโนโลยีที่มีแนวโน้มและแนวโน้มของ Tesla มีความคล้ายคลึงกับ บริษัท ด้านเทคโนโลยีมากกว่า บริษัท รถยนต์ที่ก่อตั้งขึ้น

ลักษณะการเก็งกำไรของการประเมินมูลค่าของ Tesla แสดงให้เห็นโดยโมเดลรายได้ที่เหลือ แบบจำลองกำไรส่วนที่เหลือคำนวณมูลค่าที่แท้จริงโดยการเพิ่มมูลค่าตามบัญชีปัจจุบันเป็นผลรวมของกำไรในอนาคตที่คาดว่าจะได้รับในอนาคตเกินกว่าอัตราผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น (ROE) โมเดลเหล่านี้เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการประเมินการเติบโตโดยนัยตามราคาตลาด ราคาตลาดในปัจจุบันบ่งชี้ว่าเทสลาจะมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยประมาณ 9.5% ในช่วง 50 ปีหลังจาก 5 ปีขยายตัว 51% ระดับการเติบโตโดยนัยนี้เป็นไปได้มากในปีใดก็ตามโดยเฉพาะอย่างยิ่งในปีก่อนหน้า อย่างไรก็ตามหน้าต่าง 50 ปีมีความยาวมากที่จะสมมติว่าระดับการเติบโต

เพื่อให้การลงทุนประสบความสำเร็จอย่างน่าเชื่อถือนักลงทุนต้องเข้าใจระดับการเก็งกำไรโดยนัยในการประเมินมูลค่า ดังที่แสดงไว้ข้างต้นราคาตลาดของ Tesla ได้รับการคาดการณ์ถึงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งเป็นเวลาหลายปีแล้วในอนาคต นักลงทุนระยะยาวที่ตัดสินใจที่จะเข้ามารับตำแหน่งที่ยืนยาวขึ้นอยู่กับการคาดการณ์เก็งกำไรเหล่านี้ นักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงกับเงินเกษียณจึงไม่น่าจะสนใจ Tesla

สิ่งนี้ไม่ควรขัดขวางผู้เข้าร่วมตลาดซึ่งเข้าใจถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนดังกล่าวเนื่องจาก บริษัท ขนาดใหญ่ที่ประสบความสำเร็จอย่าง Apple, Inc. และ Google, Inc. มีการลงทุนเก็งกำไรในจุดหนึ่งที่จ่ายเงินให้กับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง . วัว Tesla ตระหนักดีถึงศักยภาพในการก่อกวนของเทคโนโลยีที่พัฒนาขึ้นและคุณค่าของคำแนะนำของซีอีโอ Elon Musk ดังนั้นพวกเขาจึงมีความสะดวกสบายสมมติว่ามีความเสี่ยงเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับการประเมินมูลค่าที่อุดมไปด้วย

สรุป

Tesla ไม่พอดีกับรูปแบบทั่วไปสำหรับการออมเพื่อการเกษียณอายุเนื่องจากเป็นการเก็งกำไร โดยปกติแล้วการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงมักไม่ใช่องค์ประกอบของการเกษียณอายุ อย่างไรก็ตามเทสลาสามารถดึงดูดนักลงทุนที่มีความอดทนสูงสำหรับการเก็งกำไรและผู้ที่แสวงหาโอกาสที่มีความเสี่ยงสูงและได้รับรางวัลสูง ที่ปรึกษาการลงทุนมักแนะนำหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงสำหรับลูกค้าที่มีอายุน้อยกว่าโดยมีหุ้นกู้ที่มีสัดส่วนการลงทุนเพิ่มขึ้นเมื่อนักลงทุนทุกวัย ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการโฟกัสที่ขยับจากผลประโยชน์ไปสู่การป้องกัน ถ้า Tesla ถูกซื้อมาเป็นส่วนหนึ่งของ IRA ก็จะเหมาะสำหรับ Roth IRA มากขึ้นเนื่องจากการเพิ่มความชื่นชมในโปรแกรมนี้ IRA แบบดั้งเดิมมีความเหมาะสมน้อยกว่าเพราะช่วยลดผลประโยชน์ทางภาษีที่เกิดจากอัตราการเพิ่มทุนและนักลงทุนของ Tesla ไม่สามารถรับรู้ถึงผลประโยชน์ใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับรายได้เงินปันผลที่รอการตัดบัญชีภาษี