a:

สถานการณ์เช่นนี้อาจดูเหมือนเป็นเรื่องเล็กน้อยที่ใช้งานง่ายในตอนแรก แต่เป็นเรื่องที่ค่อนข้างเป็นเรื่องธรรมดาและไม่ยากที่จะเข้าใจ ลองวิเคราะห์ปัจจัยที่เล่นเพื่อตรวจสอบว่า บริษัท สามารถมีรายได้สุทธิเป็นลบ และ เป็นกระแสเงินสดเป็นบวกได้อย่างไร

เมื่อคนพูดถึงรายได้สุทธิพวกเขากำลังพูดถึงจำนวนที่คำนวณโดยนักบัญชีและรายงานในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท ในแง่ง่ายๆรายได้สุทธิประจำปีของ บริษัท คือรายได้หักด้วยค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่เกี่ยวข้องในปีที่กำหนด หากค่าใช้จ่ายของ บริษัท สูงกว่ารายได้จะมีผลขาดทุนสำหรับปีดังกล่าวซึ่งจะต้องรายงานในงบกำไรขาดทุน

ลองดูที่ประเภทต่างๆของค่าใช้จ่ายที่ บริษัท สามารถเกิดขึ้นได้ งบกำไรขาดทุนโดยทั่วไปจะรวมถึงค่าใช้จ่ายเช่นค่าเสื่อมราคาการใช้จ่ายค่าใช้จ่ายล่วงหน้าหรือขาดทุนที่บันทึกอยู่ในกระดาษสำหรับค่าใช้จ่ายหนี้สูญ ค่าใช้จ่ายเหล่านี้ทั้งหมดในขณะที่รายได้ของ บริษัท ลดลง (ตามรายงานของนักบัญชี) ในปีไม่ใช่เป็นค่าใช้จ่ายที่ บริษัท จ่ายจริงเป็นเงินสด ตัวอย่างเช่นพิจารณาค่าเสื่อมราคาของโรงงานและอุปกรณ์ของโรงแยกก๊าซ: ค่าเสื่อมราคานี้เป็นค่าใช้จ่ายที่ถูกต้องตามกฎหมายสำหรับ บริษัท แต่ไม่ได้เปิดคลังสินค้าและเขียนเช็คเพื่อจ่ายค่าเสื่อมราคานี้เป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสด

สมมติว่า บริษัท XYZ ขาดทุนสุทธิ 200,000 เหรียญในปีปัจจุบัน สมมติว่า บริษัท บันทึก $ 200,000 ค่าเสื่อมราคาสำหรับปีใช้จ่ายค่าใช้จ่ายล่วงหน้า 100,000 เหรียญ (เช่นเบี้ยประกัน) และตัดหนี้สูญจำนวน 150,000 เหรียญซึ่งไม่สามารถเรียกเก็บได้ มูลค่ารวมของค่าใช้จ่ายที่มิใช่เงินสดของ XYZ อยู่ที่ 450,000 เหรียญซึ่งหมายความว่ากระแสเงินสดที่เกิดขึ้นจริงในปีนี้อยู่ที่ 450,000 เหรียญซึ่งสูงกว่ารายได้สุทธิที่รายงานไว้ในงบกำไรขาดทุน ดังนั้นจึงมีกระแสเงินสด บวก เป็นเงิน 250,000 เหรียญ (- 200,000 เหรียญสหรัฐฯ + 450,000 เหรียญสหรัฐฯ) สำหรับปี โปรดทราบว่า บริษัท จะไม่เสียภาษีเงินได้นิติบุคคลในปีปัจจุบันเนื่องจาก บริษัท มีผลขาดทุนสุทธิ แต่ก็มีเงินสดอยู่ในมือมากกว่าเมื่อต้นปี ความจริงที่ว่า บริษัท ไม่ได้มีรายได้ให้กับผู้ถือหุ้นไม่ได้หมายความว่าไม่มีเงินสดในมือเพื่อรักษาค่าใช้จ่าย

ในทำนองเดียวกัน บริษัท อาจมีรายได้สุทธิเป็นบวก แต่เป็นกระแสเงินสดติดลบสำหรับปี สมมุติว่า บริษัท แห่งที่สอง PQR มีกำไรสุทธิ 150,000 เหรียญสำหรับปี อย่างไรก็ตาม บริษัท กำลังหายากที่จะจ่ายค่าบริการรายเดือนเนื่องจากไม่มีเงินสดในมือนี้จะเป็นอย่างไร สมมติว่า PQR ซื้อแพคเกจประกันภัยหลายปีแบบครบวงจรในช่วงกลางปีและต้องจ่ายเงินสดล่วงหน้า 400,000 เหรียญ แม้ว่ากฎทางบัญชีจะอนุญาตให้ บริษัท เรียกร้องค่าประกันเพียงเล็กน้อยในแต่ละปี แต่ก็จ่ายเงิน 400,000 เหรียญเป็นเงินสดในวันนี้เป็นเวลาหลายปีในการรับความคุ้มครองในอนาคต ดังนั้นในขณะที่นักบัญชีของ บริษัท ต้องรายงานผลกำไรของ บริษัท (ซึ่งต้องเสียภาษี) เป็นจำนวน 150,000 เหรียญสหรัฐในปีนี้ บริษัท มีกระแสเงินสดเป็นลบสำหรับปี 250,000 เหรียญ (150,000 เหรียญสหรัฐ - 400,000 เหรียญ) หาก บริษัท นี้ไม่ระมัดระวังอาจใช้เงินสดหมดเพื่อให้ธุรกิจของคุณทำงานได้อย่างราบรื่นแม้ว่าจะมีการทำกำไรก็ตาม

ก่อนพิจารณาลงทุนในหุ้นหรือพันธบัตรของ บริษัท ผู้ลงทุนควรตระหนักถึงความแข็งแกร่งของรายได้สุทธิและกระแสเงินสดของ บริษัท อย่างไรก็ตามหาก บริษัท มีกระแสเงินสดเป็นบวก แต่จะได้รับผลขาดทุนสุทธิซ้ำหลายครั้งหรือไม่? ในขณะเดียวกันผู้ถือหุ้นกู้อาจสูญเสียเงินต้นหาก บริษัท ที่ทำกำไรไม่ได้มีเงินสดเพียงพอในการชำระหนี้

ข้อมูล บริษัท บางแห่งใช้กระแสเงินสด

และ การวิเคราะห์งบการเงินขั้นสูง