อสังหาริมทรัพย์เป็นหนึ่งในประเภทสินทรัพย์ทางเลือกที่มีประสิทธิภาพสูงสุดสำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระจายพอร์ตการลงทุนของตนหรือเพียงแค่ไม่ชอบความผันผวนของตลาดหุ้น ขัดกับความเชื่อที่นิยมอย่างใดอย่างหนึ่งไม่จำเป็นต้องเป็นมั่งคั่งมากที่จะมีความสนใจในทรัพย์สิน ในอดีตการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์โดยเฉพาะอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ขนาดใหญ่คือสิ่งที่สงวนไว้สำหรับบุคคลที่มีรายได้สูง (HNWI) อย่างไรก็ตามการเพิ่มขึ้นของแพลตฟอร์ม crowdfunding อสังหาริมทรัพย์ออนไลน์และการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เพื่อลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) ได้ทำให้เกิดขึ้นแล้ว ง่ายมากสำหรับนักลงทุนเฉลี่ยที่จะได้รับการเข้าถึงการลงทุนอสังหาริมทรัพย์

ตัวอย่างเช่น Fundrise เป็นหนึ่งในตลาดออนไลน์ของ crowdfunding ที่มีการรวบรวมเงินจำนวนเล็กน้อยจากคนในชีวิตประจำวันและใช้เงินเหล่านี้เพื่อช่วยเหลือนักพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในการจัดหาเงินทุนโครงการของพวกเขา จนถึงปัจจุบันนักพัฒนาซอฟต์แวร์ในเว็บไซต์ได้ระดมทุนมากกว่า 10 ล้านเหรียญ Fundrise เพิ่งก่อตั้งเมื่อปีพ. ศ. 2555 โดยมีพี่น้อง 2 คนชื่อเบนจามินและแดนมิลเลอร์เมื่อข่าวประกาศเปิดตัว REIT ออนไลน์ครั้งแรกของโลกหรือที่เรียกว่า "eREIT"

เมื่อต้นเดือนนี้ Fundrise เริ่มดำเนินการเกี่ยวกับการสมัครสมาชิกสำหรับการเสนอขายหุ้นสามัญครั้งแรกมูลค่า 50 ล้านเหรียญ (IPO) แต่ก็ถูกบังคับให้ระงับการขายหุ้น eREIT ชั่วคราวเนื่องจากความต้องการสูง ในวันแรกของการเสนอขายกองทุน Fundrise ได้รับเฉลี่ย $ 21, 400 ในคำขอสมัครสมาชิกทุกนาที นักลงทุนต้องซื้อหุ้นขั้นต่ำ 100 หุ้นในอัตราหุ้นละ 10 เหรียญ แม้ว่า Fundrise eREIT ดูเหมือนว่าจะเป็นการลงทุนที่น่าสนใจ แต่ก็ไม่ใช่สำหรับทุกคน ต่อไปนี้เป็นสิ่งสำคัญ 3 ประการที่ต้องถามตัวเองเมื่อพิจารณาว่าสัดส่วนการถือหุ้นใน eREIT ของ Fundrise จะมีความหมายในพอร์ตการลงทุนของคุณหรือไม่

คุณคิดลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่ถูกต้องหรือไม่?

ข้อแตกต่างหลักระหว่าง EREIT ของ Fundrise และ REIT แบบเดิมคือระดับของสภาพคล่อง REIT แบบดั้งเดิมมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์และได้รับการประเมินค่า Mark to Market (MTM) ทุกๆนาทีของวันทำการ ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนสามารถขายส่วนหนึ่งหรือทั้งหมดของ REIT ภายในสองสามนาทีหากจำเป็น Fundrise eREIT ไม่อยู่ในรายการแลกเปลี่ยนและส่งผลให้สามารถไถ่ถอนหน่วยได้ทุกสิ้นไตรมาสเท่านั้น สิ่งนี้สามารถช่วยบังคับให้นักลงทุนลงทุนในระยะยาวได้ แต่อาจเป็นปัญหาได้หากนักลงทุนต้องการเข้าถึงเงินสดในกรณีฉุกเฉินได้ทันที (ดูเพิ่มเติม

Fundrise CEO Ben Miller เกี่ยวกับ 'เหตุใด Pre-Funding Matters.

) คุณต้องการรายได้หรือไม่? กฎหมายของรัฐบาลกลางกำหนดให้ REIT ทั้งหมดแจกจ่ายไม่น้อยกว่า 90% ของรายได้ต่อปีให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนeREIT ของ Fundrise ไม่ได้รับการยกเว้นจากข้อกำหนดนี้ เป็นผลให้ บริษัท ตั้งใจที่จะทำ "การกระจายเงินสดที่ให้ผลตอบแทนสูง" ณ สิ้นไตรมาส นี่เป็นวิธีที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเพิ่มรายได้ อย่างไรก็ตาม eREIT อาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ไม่จำเป็นต้องมีรายได้จากการลงทุน

สิ่งสำคัญคืออย่าลืมว่าแตกต่างจากการจ่ายเงินปันผลของ บริษัท ที่ต้องเสียภาษีในอัตราที่ต่ำการกระจาย REIT จะถูกหักภาษี ณ อัตราภาษีเงินได้ตามปกติ นี่คือเหตุผลที่ REIT มักเรียกว่าการลงทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพ นักลงทุนที่เป็นเจ้าของ REIT มักถือครองบัญชีเกษียณที่มีการรักษาภาษีที่ดีเช่น Roth IRA แต่ก็เป็นไปไม่ได้ที่จะทำเช่นนี้กับ Fundrise eREIT

ในบางกรณีนักลงทุนอาจจะได้รับผลตอบแทนสุทธิที่สูงขึ้นและเรียกเก็บภาษีลดลงโดยลงทุนในหุ้นที่นำกลับมาลงทุนใหม่แทนการแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น

คุณยอมรับความเสี่ยงได้อย่างไร?

EREIT ของ Fundrise อาจไม่เหมาะสมสำหรับพอร์ตการลงทุนของคุณหากคุณพิจารณาความอดทนของคุณสำหรับความเสี่ยงต่ำหรือค่อนข้างปานกลาง eREIT ไม่มีประวัติการดำเนินงานก่อนหน้านี้เพื่อพิจารณาว่าทีมบริหารเป็นอย่างไร นอกจากนี้ยังทำให้ยากที่จะคาดการณ์การคำนวณว่า EREIT จะมีประสิทธิภาพดีในอนาคตอย่างไร

เมื่อเทียบกับทีมผู้บริหารของ REIT ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์การจัดการงาน EREIT ของ Fundrise ไม่มีประสบการณ์มานานหลายปี ในรายงานการเสนอขายหลักทรัพย์ของ บริษัท ที่ยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) เปิดเผยว่าทีมผู้บริหารเริ่มแรกของ eREIT ประกอบด้วยสมาชิก 4 คนซึ่งมีอายุมากที่สุดมีอายุเพียง 39 ปีเท่านั้น นอกจากนี้ eREIT ไม่มีกรรมการที่ไม่เป็นผู้บริหารในขณะที่เขียน

ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับอายุและเป้าหมายโดยรวมของคุณการลงทุนใน eREIT อาจคุ้มค่ากับการเก็งกำไร ในทางกลับกันนักลงทุนรายอื่นอาจรู้สึกไม่สบายใจกับความเสี่ยงที่เกิดจากลักษณะการเริ่มต้นของ eREIT การซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ REIT อาจเป็นทางเลือกที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมเช่นผู้เกษียณอายุที่ต้องการการไหลเวียนของรายได้ที่เชื่อถือได้ในขณะที่ปกป้องเงินต้นของตน (

)

REITs และแพลตฟอร์ม crowdfunding ด้านอสังหาริมทรัพย์ทำให้นักลงทุนทั่วไปสามารถลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ในรูปแบบต่างๆได้ง่ายมาก หรือผลงานของเธอ เพียงเดือนนี้ Fundrise ซึ่งเป็นเว็บไซต์ crowdfunding ได้เปิดตัว REIT อินเทอร์เน็ตรายแรกของโลก เช่น REITs แบบดั้งเดิม Fundrise eREIT จะมอบโอกาสให้ผู้ถือหน่วยลงทุนได้รับประโยชน์จากทรัพย์สินที่สร้างรายได้ แม้ว่า EREits จะคล้ายคลึงกับ REIT แบบดั้งเดิมในแง่ดังกล่าว แต่มีข้อแตกต่างระหว่างสองประการ ตัวอย่างเช่นหุ้นใน eREIT ของ Fundrise สามารถไถ่ถอนได้เฉพาะเมื่อสิ้นไตรมาสและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนรายย่อย นอกจากนี้ eREIT อาจไม่มีประสิทธิภาพทางภาษีสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่อาจได้รับประโยชน์มากขึ้นโดยการตระหนักถึงผลกำไรจากการลงทุนมากกว่ารายได้จากการลงทุนนักลงทุนในพรรคอนุรักษ์นิยมควรทราบด้วยว่า Fundrise เป็นผู้เล่นรายใหม่ในธุรกิจ REIT และอาจมีความเสี่ยงสูงกว่า REIT อื่น ๆ เนื่องจากประวัติที่ยังไม่สามารถดำเนินการได้