สารบัญ:
- ทีมผู้บริหารของ AMD หวังที่จะรักษาส่วนแบ่งในตลาด GPU ให้มั่นคงในขณะเดียวกันก็ขยายธุรกิจในตลาดศูนย์ข้อมูลและตลาดระบบกึ่งสำเร็จรูปในพื้นที่ออกแบบชิป ยุทธศาสตร์นี้หมายถึงการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นซึ่งอาจมีความจำเป็นที่จะทำให้เอเอ็มดีลอยตัว อย่างไรก็ตามข่าวลือมีการหมุนเวียนกันว่า บริษัท มีทรัพยากรไม่เพียงพอที่จะมีส่วนร่วมในการพัฒนาหรือทำการตลาดเพื่อเปิดตัวเรือใหม่ไปทางขวาเรือแม้จะมีความท้าทายเหล่านี้เอเอ็มดีก็โพสต์ตัวเลขไตรมาส 3 ปี 2558 ที่ระบุถึงความสำเร็จในเป้าหมายเชิงกลยุทธ์เหล่านี้คือการรักษาเสถียรภาพส่วนแบ่งตลาดและการปรับปรุงตัวเลขสำหรับผลิตภัณฑ์ที่เพิ่งเปิดตัว นักวิเคราะห์มีความเห็นแตกต่างกันเกี่ยวกับแนวโน้มของ บริษัท แต่การคาดการณ์ที่สอดคล้องกันแนะนำยอดขายจะลดลงเล็กน้อยในปี 2016 ขณะที่กำไรต่อหุ้นจะดีขึ้น คาดว่าจะขาดทุนสุทธิในปี 2016
- เอเอ็มดียังประสบปัญหาบางประการเกี่ยวกับประสิทธิภาพในการดำเนินงาน การหมุนเวียนของสินค้าคงคลังมีระดับต่ำสุดนับจากทศวรรษที่ผ่านมาเป็น 3 เท่า 76 วันที่ค้างชำระได้รับการบีบไป 51. 9; ยอดขายที่โดดเด่นได้เพิ่มขึ้นเป็น 69 จุดในไตรมาสที่ 3 ปี 2558 ซึ่งเป็นตัวเลขที่น่าสนใจ แต่ตัวเลขเหล่านี้ไม่ใช่ภาพที่น่าตกใจ แต่โดยรวมแล้วพวกเขาจะวาดภาพสถานการณ์ที่ยากลำบากที่กำลังสโนว์เกิลเข้าสู่ภาวะที่น่ากลัวมาก
- AMD ไม่จ่ายเงินปันผลและไม่สามารถถือเป็น บริษัท ที่มั่นคงได้จากมุมมองระยะยาว บูลส์กำลังมองหาการลงทุนในแง่ร้ายในตลาดกำลังเสี่ยงต่อการเก็งกำไรและหวังว่าราคาจะแข็งค่าขึ้น นี้ชัดเจนเหมาะกับ Roth IRA ดีกว่าแบบดั้งเดิม IRA
Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD AMDAdvanced Micro Devices Inc. 05 + 1. 01% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) เป็น ดิ้นรน บริษัท ที่ไม่สามารถรักษายอดขายและผลกำไรในการเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรง ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ได้เล็งเห็นถึงส่วนแบ่งการตลาดในหมวดผลิตภัณฑ์ที่สำคัญทั้งสองอย่างเนื่องจากราคาหุ้นลดลงจาก 9 เหรียญในปี 2011 เป็น 2 เหรียญในเดือนพฤศจิกายน 2015 แนวโน้มการดำเนินงานที่ไม่แน่นอนและปัจจัยพื้นฐานที่ไม่ดีทำให้เอเอ็มดีเป็นโอกาสในการลงทุนมาก บริษัท มีกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 66 เซนต์ในปี 2554 และผลตอบแทนจากการดำเนินงานในระดับนี้น่าจะส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ตามมีน้อยมากที่จะแนะนำการฟื้นตัวแบบนี้ได้ในอนาคตอันใกล้นี้ การลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงมักไม่ค่อยเหมาะสำหรับบัญชีออมเพื่อการเกษียณอายุแทนการมีบทบาทในพอร์ตการลงทุนที่มีเสถียรภาพและเชื่อถือได้มากขึ้น หากนักลงทุนมุ่งมั่นที่จะรวมถึง AMD ในการถือครอง IRA ของพวกเขาหุ้นจะเหมาะสมกว่าสำหรับ Roth IRA กว่า IRA แบบดั้งเดิมเนื่องจากวิทยานิพนธ์วัวนำไปสู่การแข็งค่าอย่างมาก
AMD เป็น บริษัท เซมิคอนดักเตอร์ที่เป็น fabless และเป็นคู่แข่งสำคัญของ Intel Corporation ในตลาดหน่วยประมวลผลกลาง (CPU) อินเทลได้รับการยกย่องในแวดวงสถาปัตยกรรมที่สำคัญของ AMD ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา สำหรับโพรเซสเซอร์ x86 ส่วนแบ่งการตลาดของ AMD ลดลงเหลือ 20% หลังจากที่ถือหุ้น 48% ในปี 2549 นอกจากนี้เอเอ็มดียังเพิ่มส่วนแบ่งในตลาดกราฟิกการ์ด (GPU) ซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญของ บริษัท นี้คือ NVIDIA Corporation เอเอ็มดีถือครอง 18% ของตลาดนั้นลดลงจาก 38% ในปีพ. ศ. 2556 เอเอ็มดีไม่สามารถจับคู่ทรัพยากรที่กว้างขวางของอินเทลและพยายามที่จะติดตามนวัตกรรมของอินเทลหลังจากที่ตลาดซีพียูมีการแข่งขันกันในช่วงกลางปีพศ. การสูญเสียยูนิกซ์ไปยัง NVIDIA เป็นอีกหนึ่งความคืบหน้าล่าสุดเนื่องจาก GPU รุ่นใหม่ ๆ ได้เปิดตัวขึ้นเพื่อให้ความคิดเห็นที่ไม่น่าสนใจ ผู้บริโภครู้สึกกดดันกับฮาร์ดแวร์ซึ่งถือเป็นการยกระดับเทคโนโลยีที่มีอยู่เป็นระยะ ๆ โฟกัสที่แบ่งออกเป็นสองส่วนของ AMD ทำให้ บริษัท เสียเปรียบกับคู่แข่งรายใหญ่ สิ่งนี้เป็นอันตรายอย่างยิ่งในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้นซึ่งผู้ผลิตถืออำนาจในการกำหนดราคาที่ จำกัดทีมผู้บริหารของ AMD หวังที่จะรักษาส่วนแบ่งในตลาด GPU ให้มั่นคงในขณะเดียวกันก็ขยายธุรกิจในตลาดศูนย์ข้อมูลและตลาดระบบกึ่งสำเร็จรูปในพื้นที่ออกแบบชิป ยุทธศาสตร์นี้หมายถึงการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นซึ่งอาจมีความจำเป็นที่จะทำให้เอเอ็มดีลอยตัว อย่างไรก็ตามข่าวลือมีการหมุนเวียนกันว่า บริษัท มีทรัพยากรไม่เพียงพอที่จะมีส่วนร่วมในการพัฒนาหรือทำการตลาดเพื่อเปิดตัวเรือใหม่ไปทางขวาเรือแม้จะมีความท้าทายเหล่านี้เอเอ็มดีก็โพสต์ตัวเลขไตรมาส 3 ปี 2558 ที่ระบุถึงความสำเร็จในเป้าหมายเชิงกลยุทธ์เหล่านี้คือการรักษาเสถียรภาพส่วนแบ่งตลาดและการปรับปรุงตัวเลขสำหรับผลิตภัณฑ์ที่เพิ่งเปิดตัว นักวิเคราะห์มีความเห็นแตกต่างกันเกี่ยวกับแนวโน้มของ บริษัท แต่การคาดการณ์ที่สอดคล้องกันแนะนำยอดขายจะลดลงเล็กน้อยในปี 2016 ขณะที่กำไรต่อหุ้นจะดีขึ้น คาดว่าจะขาดทุนสุทธิในปี 2016
ปัจจัยพื้นฐานของเอเอ็มดีสะท้อนถึงความสับสนวุ่นวายที่ บริษัท ได้รับในช่วงหลายปีที่ผ่านมา รายได้ลดลงในช่วง 3 ใน 5 ปีที่ผ่านมาและยอดขายในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาลดลงกว่า 25% ในไตรมาสสิ้นสุดเดือนกันยายนปี 2015 การกำหนดราคาที่ จำกัด และการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานเป็นผลมาจากอัตรากำไรของเอเอ็มดีเป็นยอดขาย อัตรากำไรขั้นต้นในช่วง 12 เดือนแรกของปีนี้อยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 ปีที่ผ่านมาเนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นเริ่มเข้าสู่ 45% ในปี 2554 การลดลงของอัตรากำไรโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจาก AMD ได้นำผลิตภัณฑ์ใหม่เข้าสู่ตลาดในช่วงที่ผ่านมา เอเอ็มดีไม่สร้างผลกำไรจากการดำเนินงานแม้จะปรับค่าใช้จ่ายที่ไม่เป็นไปตามข้อกำหนด
บริษัท เสียเงินในแต่ละปีตั้งแต่ปีพ. ศ. 2555 โดยมีขาดทุนต่อหุ้น 55 เซนต์เหลือ 60 เซนต์ในปี 2558 นักวิเคราะห์คาดว่าจะไม่ได้รับผลตอบแทนในปี 2559 ในขณะที่กระแสเงินสดอิสระดีกว่าผลประกอบการของ EPS ในรูปแบบดอลล่าร์ต่อหุ้นเอเอ็มดียังคงมีกระแสเงินสดเป็นลบทุกปีตั้งแต่ปีพ. ศ. 2552เอเอ็มดียังประสบปัญหาบางประการเกี่ยวกับประสิทธิภาพในการดำเนินงาน การหมุนเวียนของสินค้าคงคลังมีระดับต่ำสุดนับจากทศวรรษที่ผ่านมาเป็น 3 เท่า 76 วันที่ค้างชำระได้รับการบีบไป 51. 9; ยอดขายที่โดดเด่นได้เพิ่มขึ้นเป็น 69 จุดในไตรมาสที่ 3 ปี 2558 ซึ่งเป็นตัวเลขที่น่าสนใจ แต่ตัวเลขเหล่านี้ไม่ใช่ภาพที่น่าตกใจ แต่โดยรวมแล้วพวกเขาจะวาดภาพสถานการณ์ที่ยากลำบากที่กำลังสโนว์เกิลเข้าสู่ภาวะที่น่ากลัวมาก
ความไม่ยั่งยืนของกำไรและการเบิกถอนเงินสดสุทธิได้ท้าทายความแข็งแกร่งของงบดุลของเอเอ็มดี หนี้สินรวมมีมูลค่าสูงกว่าสินทรัพย์รวมทำให้มูลค่าตามบัญชีเป็นลบ อัตราส่วนหนี้สินต่อเงินทุนทั้งหมดของ AMD อยู่ที่ 1.17 เทียบกับ 0.50 ของ NVIDIA และ 0.40 ของ Intel 27. เมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งรายอื่น ๆ ในเรื่องนี้แล้ว AMD ต้องการให้มูลค่าตามบัญชีเพิ่มขึ้นเกือบ 10 พันล้านดอลลาร์โดยมีหนี้สินอยู่ในปัจจุบัน อัตราส่วนสภาพคล่องของ AMD บ่งชี้ถึงความครอบคลุมที่เพียงพอ อัตราส่วนเงินเฟ้อปัจจุบันอยู่ที่ 1.7 แม้ว่านักลงทุนบางรายพิจารณาว่าช่วงที่เหมาะสมควรอยู่ระหว่าง 1 ถึง 5 และ 1 0. อัตราส่วนที่รวดเร็วเท่ากับ 0.97 ก็เพียงพอที่จะตอบสนองนักลงทุนที่ระมัดระวัง
โดยรวมแล้วการวิเคราะห์พื้นฐานไม่ได้บ่งชี้ถึงอันตรายที่อาจเกิดขึ้นต่อการดำเนินงาน แต่เป็นที่ชัดเจนว่า บริษัท ต้องย้อนกลับแนวโน้มที่มีอยู่ในอนาคตที่ไม่ไกลเกินกว่าหากต้องการหลีกเลี่ยงการล้มละลาย นี่เป็นหุ้นที่มีความเสี่ยงสูงที่จะถือครอง
IRA ความเหมาะสม
AMD เห็นได้ชัดว่าเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงและการเก็งกำไรโดยทั่วไปมักไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของการเกษียณอายุ การมีส่วนร่วมของ IRA ที่มีคุณสมบัติเป็นรายปีจะ จำกัด อยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำดังนั้นจุดเหล่านี้ในพอร์ตโฟลิโอมักสงวนไว้สำหรับการถือครองหลักทรัพย์ที่เชื่อถือได้มากขึ้นหากนักลงทุนต้องการใช้รายได้ที่มากขึ้นกว่าการออมเพื่อการเกษียณอายุในการเล่นกับเรื่องราวที่มีความเสี่ยงสูงและได้รับรางวัลสูงซึ่งโดยทั่วไปถือว่าเป็นเสียงทางการเงินมากขึ้น อย่างไรก็ตามผู้เข้าชมในอนาคตอาจพิจารณาว่าราคาหุ้นในอดีตของเอเอ็มดีจะต่ำเป็นโอกาสอันยาวนาน คนอาจเห็นคุณค่าในผลิตภัณฑ์รุ่นใหม่ ๆ หรือกลยุทธ์สำคัญ ๆ แบรนด์ระดับโลกของ บริษัท และความสัมพันธ์ที่ต่อเนื่องในตลาด CPU และ GPU ควบคู่ไปกับความสัมพันธ์กับ บริษัท ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Apple และ Samsung อาจบ่งชี้ถึงนักลงทุนในแง่ดี การกระวนกระวายใจของการได้มาของ บริษัท เทคโนโลยีขนาดใหญ่อาจเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือครองตำแหน่งในช่วงฤดูใบไม้ร่วงของเอเอ็มดี
ถ้าผู้ถือไออาร์เอตัดสินใจที่จะเสี่ยงกับความเสี่ยงของ AMD หุ้นนั้นน่าจะเหมาะสมกับ Roth IRA มากขึ้น IRA แบบดั้งเดิมดีกว่าสำหรับหุ้นที่มีเสถียรภาพจ่ายเงินปันผล ผู้ถือ IRA แบบดั้งเดิมถือภาษีรายได้รอตัดบัญชีที่สามารถนำไปใช้กับบัญชี เงินปันผลที่ได้รับตลอดอายุของบัญชีนี้ยังมีการรอการตัดบัญชีทางภาษีซึ่งจะให้ผลตอบแทนในรูปแบบของผลตอบแทนสะสม อย่างไรก็ตามไออาร์เอแบบดั้งเดิมไม่อนุญาตให้นักลงทุนสามารถเพิ่มผลตอบแทนจากการเติบโตของ บริษัท ได้เป็นเวลานาน โดยปกติหุ้นที่ถือครองมานานกว่าหนึ่งปีจะขึ้นอยู่กับอัตราภาษีเงินได้จากกำไรจากการแข็งค่าของสินทรัพย์ อัตราเหล่านี้โดยทั่วไปต่ำกว่าอัตราภาษีเงินได้ปกติที่ออกแบบมาเพื่อจูงใจให้กิจกรรมการลงทุน หากทรัพย์สินใน IRA แบบดั้งเดิมชื่นชมอย่างมากการถอนเงินจะถูกหักภาษีเป็นรายได้ประจำ ตรงกันข้าม Roth IRAs ไม่มีข้อตกลงในการเก็บภาษีพิเศษสำหรับเงินสมทบ แต่การเบิกถอนที่มีคุณสมบัติไม่ต้องเสียภาษี ถ้าถือครองความชื่นชมอย่างมีนัยสำคัญมากพอตลอดชีวิตของบัญชีแล้วโครงสร้างภาษีนี้เป็นที่พอใจกับที่ของ IRA แบบดั้งเดิม
AMD ไม่จ่ายเงินปันผลและไม่สามารถถือเป็น บริษัท ที่มั่นคงได้จากมุมมองระยะยาว บูลส์กำลังมองหาการลงทุนในแง่ร้ายในตลาดกำลังเสี่ยงต่อการเก็งกำไรและหวังว่าราคาจะแข็งค่าขึ้น นี้ชัดเจนเหมาะกับ Roth IRA ดีกว่าแบบดั้งเดิม IRA
การวิเคราะห์ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (AMD) ของ Advanced Micro Devices
เรียนรู้เกี่ยวกับ ROE ของ Advanced Micro Devices ในปี 2015 ค้นหาว่าทำไมเมตริกนี้ไม่มีความหมายและสิ่งที่นักลงทุนควรคาดหวังสำหรับ ROE ของ บริษัท ในอนาคต
เป็น Bank of America Stock เหมาะสำหรับ IRA หรือ Roth IRA หรือไม่? (BAC)
เรียนรู้ว่าทำไมประวัติการดำเนินงานของ Bank of America และความมั่นคงในระยะยาวจึงเหมาะสำหรับ IRA แบบดั้งเดิมมากกว่า Roth IRA
มีสิ่งที่เรียกว่า Nano cap หรือ micro cap index หรือไม่?
ในขณะที่มีดัชนีที่ติดตามหุ้นขนาดเล็กมีดัชนีไม่กี่ตัวติดตามนาโนแคป แม้ว่าคำจำกัดความจะแตกต่างกัน Nano cap หุ้นโดยทั่วไปมีมูลค่าตลาดน้อยกว่า $ 50 ล้านและหมวกขนาดเล็กมี $ 50 ล้านถึง $ 300 ล้าน ราคาตลาดของ บริษัท เป็นเพียงราคาหุ้นคูณด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว Russell Micro Cap ™ Index (สร้างขึ้นในเดือนมิถุนายนปี 2005 โดย Russell ซึ่งเป็นที่รู้จักกันดีของ Russell Russell 2000) มีส่วนแบ่งการตลาดประมาณ 55 ล้านเหรียญถึง 500 ล้านเหรียญ