IPO ETF เป็นกองทุน ETF ที่ติดตามการเสนอขายหุ้นสามัญครั้งแรก (IPO) ของ บริษัท ต่างๆ นักลงทุนจำนวนมากได้รับความสนใจจากการเสนอขายหุ้นไอพีโอเนื่องจากพวกเขาทำตามข้อเสนอของประชาชนทั่วไปจำนวนมากแทนที่จะเป็นการเปิดเผยนักลงทุนให้เป็นหนึ่งหรือไม่กี่ บริษัท ที่ได้รับการแต่งตั้ง กระบวนการนี้มีจุดประสงค์หลัก 2 ประการคือ

• เพื่อสร้างความสะดวกและความคุ้นเคยในการลงทุนในทรัพย์สินทางปัญญา
• เพื่อให้สามารถกระจายการลงทุนไปสู่ตลาดไอพีโอที่มีความผันผวนและคาดการณ์ไม่ได้

ดู: กองทุนรวมที่มีการซื้อขาย

จุดเริ่มต้นของ ETFs ของไอพีโอ First Trust IPOX-100 (ARCA: FPX FPXFT US Eqt Opprt66 11 + 0 11% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ) เป็นไอพีโออีทีเอฟที่มีจำหน่ายครั้งแรกเปิดตัวในต้นปี 2549 IPOX-100 เป็นตลาดในสหรัฐฯสำหรับการเสนอขายหุ้นตามดัชนี IPOX-100 ในสหรัฐเช่นเดียวกับ (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 38-0. 30% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) การเสนอขายหุ้นในปี 2547.

การสร้าง IPO ETFs เป็นผลโดยตรงจากการเสนอขายหุ้นที่ประสบความสำเร็จจำนวนมากที่เสนอขายระหว่างปี 2547 ถึง 2548 การดึงดูดการลงทุนใน บริษัท ในการเสนอขายครั้งแรกคือการที่ผู้ลงทุนจะได้รับใน ชั้นล่างของ บริษัท ใหม่ที่มีศักยภาพในการเติบโตสูง ในอดีตนักลงทุนได้รับผลประโยชน์มหาศาลจากการขายหุ้นที่ประสบความสำเร็จเช่นการเสนอขายหุ้นกู้ Chipotle Mexican Grill ประจำปี 2549 ของ บริษัท (NYSE: CMG

CMGChipotle Mexican Grill Inc275 33 + 0 66% สร้างขึ้นเมื่อ Highstock 4. 2. 6 ) ซึ่งราคาหุ้นมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในวันแรกของการเป็น บริษัท มหาชน รถคันนี้มารวมกันในช่วงเวลาที่ความนิยมของ ETFs กำลังทะยานและนักลงทุนจำนวนมากได้จดจำการสูญเสียการลงทุนที่เกิดขึ้นโดยผู้ที่เสี่ยงต่อการลงทุนในหลักทรัพย์ IPO แบบครั้งเดียวในช่วงปลายทศวรรษที่ 1990

IPOX: ไม่รวมทุกประเภท

อย่างไรก็ตามดัชนี IPOX มีข้อกำหนดเฉพาะที่ห้ามมิให้รวมการเสนอขายหุ้นบุริมสิทธิเช่นเดียวกับ Chipotle IPOX Composite ไม่รวม บริษัท ที่มีกำไรมากกว่า 50% ในวันแรกของการซื้อขาย นี้ถูกวางในตำแหน่งเพื่อหลีกเลี่ยงหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายผอมหรือความผันผวนมากเกินไป การขายทอดตลาดจำนวนมากเป็นที่รู้จักกันในการเสนอราคาภายในสัปดาห์หรือเดือนแรกเท่านั้นที่จะลดราคาลงมาที่ราคาเดิม (หรือต่ำกว่า) ภายในสิ้นปีแรกในตลาด
ดัชนียังไม่รวม บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ด้วยเหตุผลหลายประการ เฉพาะ บริษัท ในสหราชอาณาจักรที่ได้รับการยอมรับและไม่ได้รับการยกเว้นยานพาหนะการลงทุนหลายประเภทเช่นกองทุนรวมการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์กองทุนปิดกองทุนรวมใบเสร็จรับเงินอเมริกันจาก Non-U บริษัท เอสและใบเสร็จรับเงินอเมริกันรับจาก บริษัท ต่างประเทศรวมทั้งหน่วยลงทุนการลงทุนและหุ้นส่วน จำกัด

บริษัท ที่มีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดของ IPOX Composite จำเป็นต้องมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดตั้งแต่ 50 ล้านเหรียญขึ้นไปนอกจากนี้การเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนต้องมีจำนวนไม่น้อยกว่า 15% ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้ทั้งหมด อีกวิธีหนึ่งที่กองทุนดัชนีไอพีโอ้ 100 ไม่อนุญาตให้มีการเพิ่มผลกำไรมหาศาลในวันแรกของ Chipotle (เช่น Chipotle) ​​ในการลงทุนในหลักทรัพย์เพียงอย่างเดียวหลังจากที่พวกเขาได้เข้าสู่ตลาดเป็นเวลาเจ็ดวันแล้ว . นอกจากจะต้องมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แล้วในช่วงนี้หลักทรัพย์จะถูกนำออกจากกองทุนในวันที่ 1 ของการซื้อขายวันที่ 000 ซึ่งหมายความว่าดัชนีอาจได้รับผลกระทบเมื่อมีการยกเลิกการดำเนินการที่สำคัญ

กฎระเบียบของกองทุน

Google เป็นตัวอย่างที่ดีว่าขีด จำกัด 1 วันนี้อาจทำให้ดัชนีเสียหายได้อย่างไร Google เป็น บริษัท ที่มีผลการดำเนินงานสูงสุดในดัชนี IPOX-100 เมื่อเปิดตัว ETOX-100 ETF แต่เกินขีด จำกัด 1, 000 วันในปี 2009 การลดลงของประสิทธิภาพในดัชนี IPO ในปี 2008 แสดงให้เห็นว่า ETFs ของ IPO มีความเสี่ยงโดยเฉพาะ กับภาวะเศรษฐกิจถดถอย ดัชนี IPO ที่ IPOX-100 ETF มีการต่อสู้เพื่อดำเนินการในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจตกต่ำ นอกจากนี้ความเปราะบางต่อหนึ่ง บริษัท ใหญ่ ๆ ในดัชนีแสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงโดยนัยในการเสนอขายหุ้นไอพีโอ ดู: 5 เคล็ดลับในการลงทุนในการเสนอขายหุ้นต่อหน่วยลงทุน

กฎที่อิงกับการกำหนดเวลาอีกอย่างหนึ่งคือกองทุนมีการเพิ่มหรือลบ บริษัท ออกจากดัชนีเป็นรายไตรมาสซึ่งอาจ จำกัด ผลตอบแทนของกองทุน ETOX-100 ETF ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มียอดเขาสูงที่สุดในช่วงไตรมาสก่อนที่กองทุนจะเพิ่มขึ้นโอกาสในการลงทุนในอุดมคติอาจสูญหายไป

หุ้นไอพีโอ ETFs Under Fire

นักวิเคราะห์บางคนคิดว่าการลงทุนในหุ้นไอพีโออีทีเอฟมีความเสี่ยง ความเสี่ยงในการลงทุนใน บริษัท ต่างๆที่เข้าสู่สาธารณะมักเกี่ยวข้องกับ "ฟองสบู่" ของ บริษัท ที่เริ่มต้นธุรกิจ ในช่วงปลายทศวรรษที่ 1990 หลาย บริษัท มีมูลค่าสูงผิดปกติซึ่งสร้างกระแสความนิยมของประชาชนทั่ว IPO อย่างไรก็ตามหลาย บริษัท เหล่านี้พังทลายลงในไม่ช้าหลังการขายหุ้นและนักลงทุนก็สูญเสียเงินจำนวนมาก ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ได้ปรับราคาเสนอที่ถูกต้องมากขึ้นสำหรับการเสนอขายหุ้นและทำให้ดัชนีการเสนอขายหุ้นมีเสถียรภาพและสามารถคาดการณ์ได้มากขึ้น ปัญหาที่อาจเกิดขึ้นอีกประการหนึ่งสำหรับการเสนอขายหุ้นไอพีโอก็คือ บริษัท ไอพีโอซึ่งปกติแล้ว บริษัท ขนาดเล็กจะมีแนวโน้มที่จะล้มเหลวในตลาดที่ต่ำลงกว่า บริษัท ที่มีการจัดตั้งขึ้น บรรทัดด้านล่าง

ยังไม่เป็นที่ทราบแน่ชัดว่าวิธีการที่ไม่ซ้ำกันในการได้รับการเสนอขายหุ้นไอพีโอจะเพิ่มขึ้น แต่ก็เป็นเรื่องที่ไม่เหมือนใคร แม้ว่าจะมีกฎบางอย่างที่ทำให้ ETFs มีความเสี่ยงและมีข้อ จำกัด ในการรับผลตอบแทน (กล่าวคือพวกเขาลงทุนและเลิกใช้เป็นรายไตรมาสพวกเขามีกฎการสั่งซื้อเจ็ดวันและกฎการขาย 1,000 วัน) เงินจะกลายเป็น เชื่อถือได้มากขึ้นและมีเสถียรภาพเนื่องจากตลาดมีความสะดวกสบายมากขึ้น