ตลาดข้อมูลอัตราแลกเปลี่ยนทั่วโลกเป็นตลาดใหญ่ที่สุดในโลกที่มียอดการซื้อขายมากกว่า 4 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูล BIS (Bank for International Settlements) ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศไม่ใช่วิธีเดียวที่นักลงทุนและผู้ค้าจะมีส่วนร่วมในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ในขณะที่ตลาดเกือบจะไม่มีขนาดใหญ่พอสมควร แต่ตลาดสกุลเงินฟิวเจอร์สมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ประมาณ 100 พันล้านดอลลาร์ ฟิวเจอร์สสกุลเงิน - สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่สินค้าอ้างอิงเป็นอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา - ให้การเข้าถึงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในสภาพแวดล้อมที่คล้ายคลึงกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอื่น ๆ รูปที่ 1 แสดงกราฟราคาหนึ่งในสัญญาฟิวเจอร์สสกุลเงินจำนวนมาก

รูปที่ 1 ตัวอย่างของกราฟราคาในอนาคตของสกุลเงิน ในกรณีนี้เงินยูโร / U สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินดอลลาร์สรอ.

ที่มา: สร้างด้วย TradeStation

สกุลเงินล่วงหน้าคืออะไร?
ฟิวเจอร์สสกุลเงินหรือที่เรียกว่า forex futures หรือ futures futures เป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบซื้อขายแลกเปลี่ยนเพื่อซื้อหรือขายสกุลเงินที่ระบุในราคาที่กำหนดและวันที่ในอนาคต ฟิวเจอร์สได้รับการแนะนำให้รู้จักในตลาดชิคาโกเมอริเดียน (ปัจจุบันคือ CME Group) ในปีพ. ศ. 2515 หลังจากที่ระบบอัตราแลกเปลี่ยนคงที่และมาตรฐานทองคำถูกยกเลิก คล้ายกับผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สอื่น ๆ พวกเขามีการซื้อขายในรูปของเดือนสัญญาที่มีวันครบกำหนดตามมาตรฐานโดยทั่วไปจะตกลงในวันพุธที่ 3 ของเดือนมีนาคมมิถุนายนกันยายนและธันวาคมที่สาม

บทแนะนำ: The Forex Walkthrough

ประเภทสัญญา
มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบสกุลเงินที่หลากหลาย นอกเหนือจากสัญญาที่ได้รับความนิยมเช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินยูโร / ดอลลาร์สหรัฐ (สัญญาเงินสกุลยูโร / ดอลลาร์สหรัฐ) แล้วยังมีสัญญา E-Micro Forex Futures ที่มีการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินปกติ 1 / 10th เช่นเดียวกับสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่ คู่สัญญาเช่น PLN / USD (สัญญาเงินสกุลโปแลนด์ Zloty / US Dollar Futures) และ RUB / USD (สัญญาเงินล่วงหน้าสกุลเงินรูเบิล / ดอลลาร์สหรัฐ) การซื้อขายสัญญาต่าง ๆ กับสภาพคล่องที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่นปริมาณรายวันสำหรับสัญญา EUR / USD อาจเป็น 400,000 สัญญาเทียบกับ 33 สัญญาสำหรับตลาดเกิดใหม่เช่น BRL / USD (ดอลลาร์บราซิลจริง / เหรียญสหรัฐ)

แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า

ต่างจากอัตราแลกเปลี่ยนที่สัญญาซื้อขายผ่านนายหน้าซื้อขายสกุลเงินสกุลเงินล่วงหน้าซื้อขายในตลาดหุ้นซึ่งมีข้อกำหนดเกี่ยวกับการกำหนดราคาและการหักบัญชีแบบรวมศูนย์ ราคาตลาดของสัญญาฟิวเจอร์สสกุลเงินจะค่อนข้างเหมือนกันโดยไม่คำนึงถึงการใช้โบรกเกอร์ กลุ่ม CME มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินล่วงหน้าจำนวน 49 สัญญาซึ่งมีสภาพคล่องสูงกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ซึ่งถือเป็นตลาดการซื้อขายเงินตราต่างประเทศที่มีการควบคุมมากที่สุดในโลก ตลาดหุ้นขนาดเล็กที่มีอยู่ทั่วโลก ได้แก่ NYSE Euronext, Tokyo Financial Exchange (TFX) และบราซิลและตลาดอนุพันธ์ (BM & F)
ข้อตกลงยอดนิยม

ผู้ค้าและนักลงทุนหันเข้าสู่ตลาดที่มีสภาพคล่องสูงเนื่องจากตลาดเหล่านี้เป็นโอกาสที่ดีในการแสวงหาผลกำไร ตลาดเกิดใหม่มักมีปริมาณและสภาพคล่องที่ต่ำมากและพวกเขาจะต้องได้รับแรงฉุดก่อนที่จะแข่งขันกับสัญญาที่จัดตั้งขึ้นอื่น ๆ สัญญา G10, E-mini และสัญญา E-Micro มีการซื้อขายกันมากที่สุดและมีสภาพคล่องสูงที่สุด รูปที่ 2 แสดงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินที่นิยมใช้มากที่สุดและข้อกำหนดของสัญญา
รูปที่ 2

ข้อกำหนดเกี่ยวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินที่เป็นที่นิยม ข้อกำหนดสัญญา

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งรวมถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินล่วงหน้าต้องระบุรายละเอียดรวมถึงขนาดของสัญญาการเพิ่มราคาขั้นต่ำและค่าขีดที่เกี่ยวข้อง ข้อกำหนดเหล่านี้ช่วยผู้ค้ากำหนดความสามารถในการกำหนดขนาดและความต้องการของบัญชีรวมถึงกำไรหรือขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ต่างกันในสัญญาดังที่แสดงไว้ในรูปที่ 2 ยูโร / สัญญาดอลล่าร์สหรัฐฯเช่นแสดงราคาขั้นต่ำที่เพิ่มขึ้น 0001 และขีดเห็บเท่ากับ 12 เหรียญ 50 แสดงว่าแต่ละครั้งมี a. 0001 การเคลื่อนไหวในราคามูลค่าของสัญญาจะเปลี่ยนโดย $ 12 50 กับค่าขึ้นอยู่กับทิศทางของการเปลี่ยนแปลงราคา ตัวอย่างเช่นถ้าการค้าระยะยาวถูกป้อนที่ 1. 3958 และเลื่อนไปที่ 1 3959 นั่นเอง 0001 ราคาจะมีมูลค่า 12 เหรียญ 50 ให้กับพ่อค้า (สมมติว่ามีสัญญาหนึ่งฉบับ) หากการค้าระยะยาวเช่นเดียวกันย้ายไปอยู่ที่ 1,3968 การเคลื่อนไหวของราคาจะมีมูลค่า $ 125 00 ($ 12. 50 X 10 ticks หรือ pips)
การชำระบัญชี

มีสองวิธีหลักในการตัดสินสัญญาฟิวเจอร์สสกุลเงิน ในกรณีส่วนใหญ่ผู้ซื้อและผู้ขายจะหักล้างตำแหน่งเดิมก่อนวันซื้อขายวันสุดท้าย (วันที่ขึ้นอยู่กับสัญญา) โดยการเข้าสู่ตำแหน่งที่ตรงกันข้าม เมื่อตำแหน่งตรงข้ามปิดการซื้อขายก่อนวันซื้อขายวันสุดท้ายกำไรหรือขาดทุนจะถูกบันทึกหรือหักจากบัญชีของผู้ค้า
น้อยลงสัญญาจะจัดขึ้นจนถึงวันที่ครบกำหนดซึ่งในเวลานั้นสัญญาจะชำระเป็นเงินสดหรือส่งมอบทางร่างกายขึ้นอยู่กับสัญญาและการแลกเปลี่ยนที่เฉพาะเจาะจง สัญญาฟิวเจอร์สสกุลเงินส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับกระบวนการจัดส่งทางกายภาพ 4 ครั้งต่อปีในวันพุธที่ 3 ในเดือนมีนาคมมิถุนายนกันยายนและธันวาคม เฉพาะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินเล็ก ๆ เพียงเล็กน้อยเท่านั้นที่ได้รับการตัดสินในการส่งมอบเงินตราต่างประเทศระหว่างผู้ซื้อกับผู้ขาย เมื่อสัญญาฟิวเจอร์สสกุลเงินสิ้นสุดลงและมีการตกลงกันทางร่างกายการแลกเปลี่ยนที่เหมาะสมและผู้เข้าร่วมแต่ละรายมีหน้าที่ในการจัดส่ง

CME มีหน้าที่รับผิดชอบในการจัดตั้งธนาคารในสหรัฐอเมริกาและในแต่ละประเทศที่แสดงโดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงิน ธนาคารตัวแทนเหล่านี้ตามที่เรียกว่าทำหน้าที่แทน CME และดูแลบัญชีเงินฝากสกุลเงิน U. S. และบัญชีสกุลเงินต่างประเทศเพื่อรองรับการส่งมอบทางกายภาพนอกจากนี้สัญญาซื้อขายล่วงหน้ายังไม่มีอยู่ระหว่างลูกค้าโดยตรง (ตัวอย่างเช่นผู้ซื้อและผู้ขาย) แต่ผู้เข้าร่วมแต่ละรายมีสัญญากับสำนักหักบัญชีช่วยลดความเสี่ยงสำหรับผู้ซื้อและผู้ขายว่าคู่สัญญาไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดของสัญญา

ผู้ซื้อ (ผู้ถือครองตำแหน่งยาว) จัดการกับธนาคารเพื่อจ่ายเงินเป็นเหรียญในบัญชีการจัดส่ง IMM (International Monetary Market) ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ CME IMM เป็นบัญชีที่ผู้ขาย (ผู้ถือครองตำแหน่งสั้น) จะได้รับเงิน การโอนเงินตราต่างประเทศเกิดขึ้นในทำนองเดียวกันในประเทศอื่น ๆ ธนาคารส่งมอบของผู้เข้าร่วมจะโอนสกุลเงินไปยังบัญชีการจัดส่ง IMM ซึ่งจะโอนสกุลเงินไปยังบัญชีที่เหมาะสม

การกำกับดูแล

โบรกเกอร์ฟิวเจอร์สซึ่งรวมถึงโบรกเกอร์ที่มีสกุลเงินดอลลาร์ล่วงหน้าส่วนใหญ่ปฏิบัติตามกฎระเบียบที่บังคับใช้โดยหน่วยงานที่ควบคุม ได้แก่ สำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC) และสมาคมฟิวเจอร์สแห่งชาติ (NFA) รวมทั้งกฎระเบียบที่กำหนดโดย แลกเปลี่ยน ตัวอย่างเช่นกลุ่ม CME ซึ่งเป็นตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดในโลกช่วยให้มั่นใจได้ว่ามีการปฏิบัติตามกฎระเบียบด้านกฎระเบียบด้านตลาดรวมถึงการป้องกันความสมบูรณ์ของตลาดด้วยการรักษาตลาดที่ยุติธรรมมีประสิทธิภาพการแข่งขันและโปร่งใส ตลาดซื้อขายล่วงหน้าในรูปสกุลเงินมีการกำกับดูแลที่ดีขึ้นว่าตลาดปริวรรตเงินตราซึ่งมีการวิพากษ์วิจารณ์หลายครั้งเช่นการกำหนดราคาแบบไม่รวมศูนย์และโบรกเกอร์ forex ซื้อขายกับลูกค้าของตน
ข้อกำหนดของบัญชี

ฟิวเจอร์สสกุลเงินเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ผู้ค้ามักมีบัญชีกับโบรกเกอร์ที่สั่งซื้อโดยตรงไปยังตลาดหุ้นต่างๆเพื่อซื้อและขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงิน บัญชีส่วนต่าง (margin) ใช้โดยทั่วไปในการซื้อขายสัญญาล่วงหน้าสกุลเงิน มิฉะนั้นจะต้องจ่ายเงินเป็นจำนวนมากเพื่อทำการค้า ด้วยบัญชีกำไรผู้ค้ายืมเงินจากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อวางธุรกิจการค้าโดยปกติจะเป็นตัวคูณของมูลค่าเงินสดที่เกิดขึ้นจริงของบัญชี กำลังซื้อคือจำนวนเงินในบัญชีมาร์เก็ตที่สามารถซื้อขายได้ โบรกเกอร์ที่แตกต่างกันมีข้อกำหนดที่แตกต่างกันสำหรับบัญชีส่วนต่าง โดยทั่วไปบัญชีฟิวเจอร์สสกุลเงินให้ระดับการใช้อัตรากำไร (leverage) ที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมเมื่อเทียบกับบัญชีอัตราแลกเปลี่ยนที่สามารถให้เครดิตได้มากถึง 400: 1 อัตราส่วนแบ่งเสรีนิยมของบัญชี forex จำนวนมากทำให้ traders มีโอกาสสร้างผลกำไรที่น่าประทับใจ แต่มักประสบความสูญเสียมากขึ้น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการใช้ประโยชน์โปรดดูที่
Leverage Forex: ดาบสองคม .) สกุลเงิน Futures เทียบกับ Forex

ฟิวเจอร์สสกุลเงินและอัตราแลกเปลี่ยนทั้งสองแบบขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ แต่มีความแตกต่างกันมากระหว่างสอง:
ตลาดปริวรรตเงินตราเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดในโลก การซื้อขายสกุลเงินล่วงหน้าเป็นส่วนหนึ่งของปริมาณโดยมีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินจำนวนมากซื้อขายอยู่ภายใต้ปริมาณและสภาพคล่องสูง

• ฟิวเจอร์สสกุลเงินเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและมีการควบคุมเช่นเดียวกับตลาดฟิวเจอร์สอื่น ๆForex มีกฎระเบียบน้อยลงและทำการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ผ่านตัวแทนจำหน่าย forex (ไม่มีตลาดกลางสำหรับ forex)
• ฟิวเจอร์สสกุลเงินสามารถซื้อขายได้โดยใช้การยกระดับเจียมเนื้อเจียมตัว forex มีความสามารถในการค้าขายด้วยการใช้ประโยชน์อย่างมากซึ่งนำไปสู่การชนะที่มีขนาดใหญ่และแน่นอนว่าการสูญเสียครั้งใหญ่
• การรักษาทางภาษีสำหรับผลกำไรและความสูญเสียที่เกิดจากการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินและการซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนอาจแตกต่างกันขึ้นอยู่กับสถานการณ์เฉพาะ
• ค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมต่างกัน: สกุลเงินล่วงหน้ามักเกี่ยวข้องกับค่าคอมมิชชั่น (จ่ายให้กับโบรกเกอร์) และค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนต่างๆ แม้ว่าผู้ค้า forex ไม่จ่ายค่าคอมมิชชั่นเหล่านี้และค่าธรรมเนียมพวกเขาจะขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยนแพร่กระจายผ่านที่กำไรตัวแทนจำหน่าย forex.
• บรรทัดล่าง

นักลงทุนและผู้ค้าที่สนใจในการเข้าร่วมในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนมีตัวเลือก ฟิวเจอร์สสกุลเงินและฟิวเจอร์สมีผู้ค้าที่ไม่ซ้ำกันยานพาหนะที่จะป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกำไร ตลาดฟิวเจอร์สสกุลเงินคล้ายคลึงกับตลาดฟิวเจอร์สแห่งอื่น ๆ และช่วยให้ผู้เข้าร่วมตลาดเข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีระเบียบและโปร่งใสมากขึ้น
สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่

การรวมธุรกรรมโฟเร็กสตาร์แอนด์ฟิวเจอร์ส และ การเริ่มต้นซื้อขายล่วงหน้าในสกุลเงินต่างประเทศ