ในการประเมิน บริษัท ที่มีทุนจดทะเบียนจำนวนมากในหลาย ๆ กรณีการวิเคราะห์ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญอาจเป็นจุดเริ่มต้นเท่านั้น ตามกฎทั่วไปขนาดและขอบเขตของธุรกิจของตัวพิมพ์ใหญ่จำนวนมากหมายความว่าเพื่อให้เข้าใจได้อย่างแท้จริงเราจำเป็นต้องวิเคราะห์ว่าเป็นกลุ่ม บริษัท ภายใน บริษัท ข้อมูลกลุ่มของ บริษัท อาจเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีในการเริ่มต้นการวิเคราะห์นี้ ในบทความนี้เราจะอธิบายถึงความสำคัญของข้อมูลกลุ่มและสิ่งที่จะสามารถบอกคุณเกี่ยวกับ บริษัท ขนาดใหญ่ได้

Large Caps are Conglomerates
วิธีหนึ่งในการเริ่มต้นการวิเคราะห์ของ บริษัท คือเชิงอรรถที่เปิดเผยประสิทธิภาพของกลุ่ม บริษัท ยิ่ง บริษัท มีขนาดใหญ่เท่าใดคุณก็ยิ่งต้องทำลายมันลง บริษัท ขนาดใหญ่มีความคิดที่ปลอดภัยกว่า บริษัท ที่มีทุนน้อยกว่าเนื่องจากมีความหลากหลายและมีสภาพคล่องสูง (เช่นตลาดที่ใช้งานสำหรับผู้ซื้อและผู้ขาย - ปริมาณการซื้อขายเป็นเพียงมาตรการเดียว แต่ไม่ใช่เฉพาะ บริษัท ขนาดเล็กเท่านั้น ในฐานะที่เป็นนักลงทุนมีความไม่สามารถชำระเงินได้จริงๆ คุณอาจจะถูกต้องเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานของ บริษัท ขนาดเล็กของคุณ แต่ความไม่เพียงพออาจครอบงำเรื่องต่างๆและทำให้ราคาลดลง โดยทั่วไปแล้วการลงทุนจะน้อยลงมากคุณควรจัดลำดับความสำคัญของสภาพคล่องในการพิจารณา อ่าน และ การอ่านเชิงอรรถ - ส่วนที่ 1 , ส่วนที่ 2 และ ส่วนที่ 3 (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู เชิงอรรถ: >.)

อย่างไรก็ตามยังมีค่าใช้จ่ายที่ถูกละเลยในการซื้อ บริษัท ขนาดใหญ่ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายที่สามารถเรียกได้ว่าเป็นพรีเมี่ยม

ความซับซ้อน ซึ่งหมายถึงความซับซ้อนโดยนัยของ บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ ๆ ตัวพิมพ์เล็กบางตัวเป็น "ละครแท้" แต่ก็ไม่ค่อยมีกรณีใหญ่ ๆ แม้ว่าบางครั้งเราจะอ่านว่ากลุ่ม บริษัท เหล่านี้เป็นสิ่งประดิษฐ์ทางประวัติศาสตร์ที่ได้ให้ความสำคัญกับ บริษัท ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาและสปินเอฟฟ์ส่วนใหญ่มีไว้ซึ่งความภาคภูมิใจมากกว่าการเข้าซื้อกิจการ แต่ในความเป็นจริงทุก บริษัท เป็นกลุ่ม บริษัท และ บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีทุนจดทะเบียนเฉลี่ยของคุณคือการควบรวมหลายมิติของความซับซ้อนและความซับซ้อนที่ดูงี่เง่า อันที่จริงแล้วอาจเป็นการลงทุนที่คุณไม่สามารถเข้าใจได้ แต่ก็ไม่เป็นไร - เช่นเดียวกับการสงสัยในตัวเองทำให้ความเชื่อมั่นเพิ่มขึ้นความไม่เชื่อฟังสนับสนุนการปอกเปลือกหัวหอม

Warren Buffet ซึ่งเป็นหนึ่งในนักลงทุนชั้นนำของโลกได้ประสบความสำเร็จโดยการคาดการณ์ผลกำไรทางเศรษฐกิจที่ทรงตัวในอนาคตอันเนื่องมาจากความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจของ บริษัท อย่างไรก็ตามเกมการวิเคราะห์นี้กำลังกลายเป็นเรื่องยากขึ้นเนื่องจาก บริษัท ที่มีจำนวนน้อยสามารถสร้างคูน้ำที่มั่นคงรอบ ๆ แหล่งรายได้ที่มั่นคงได้มากยิ่งขึ้น (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู

เปรียบในการแข่งขันที่มีค่า

และ รูปแบบการลงทุนของ Warren Buffett คืออะไร? ) การเงินหลักไม่เพียงพอ หากคุณกำลังประเมิน บริษัท ขนาดใหญ่ ในกรณีส่วนใหญ่การเงินที่สำคัญ (e.ก. , รายได้, อัตรากำไร, ผลตอบแทน)

ที่ระดับองค์กร
เป็นเพียงจุดเริ่มต้น เมตริกระดับองค์กรเป็นกลุ่มที่รวมประสิทธิภาพของหน่วยต่างๆ ไม่ว่าขนาดของ บริษัท จะเป็นขนาดใด บริษัท ควรพิจารณาแต่ละ บริษัท เป็นชุดของ บริษัท หลายแห่งภายใน บริษัท ตลาดเป็นเครื่องโหวต / เครื่องชั่งน้ำหนักต้องการหัวข้อข่าว จะช่วยลด บริษัท ส่วนใหญ่ให้เป็นเรื่องที่สามารถสรุปได้ในแบนเนอร์ อย่างไรก็ตามในหลาย ๆ กรณี บริษัท ที่ดีที่สุดคือ บริษัท ที่กำลังบ่มเพาะหน่วยที่มีการเติบโตสูงภายในองค์กรโดยรวม และคุณจะไม่พบหน่วยที่เติบโตสูงเหล่านี้ในเมตริกขององค์กร ตัวอย่างเช่น Ceradyne โดยปกติจะมีชื่อเป็นผู้รับเหมาป้องกัน แต่ถ้าคุณมองใกล้ ๆ มันไม่ใช่ จริงๆ ผู้รับเหมาป้องกัน แต่เป็น บริษัท วัสดุขั้นสูง หากคุณวิเคราะห์ บริษัท ตามสมมติฐานดังกล่าวคุณจะกังวลเกี่ยวกับธุรกิจวัสดุมากกว่ายอดขายอาวุธร่างกายของตน เป็นสถานที่ที่ดีในการเริ่มต้นเรียนรู้เกี่ยวกับสิ่งที่แผนกของ บริษัท ทำรายได้จริงๆคือข้อมูลกลุ่ม ต่อ SFAS 131 บริษัท ต้องเปิดเผยส่วนงานที่ต้องรายงาน กลุ่มรายงานที่กำหนดโดย SFAS 131 เป็นส่วนหนึ่งของ บริษัท ที่มีสัดส่วนอย่างน้อย 10% ของรายการใดรายการหนึ่งต่อไปนี้ รายได้รวม

กำไรจากการดำเนินงาน

• สินทรัพย์ที่สามารถระบุได้
• การยื่นคำร้องของ Intel ในไตรมาสที่ 2 ปี 2549 นักวิเคราะห์หลายคนมีแนวโน้มที่จะกังวลเกี่ยวกับอัตรากำไรขั้นต้นของ บริษัท แต่เนื่องจากความกว้างของสายผลิตภัณฑ์ของอินเทลและความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของตลาดใหม่อย่างแท้จริงไม่เป็นที่ชัดเจนว่าคุณสามารถทำกำไรได้มากแค่ไหน
• เป็นค่าเฉลี่ย อาจรวมหน่วยที่มีประสิทธิภาพสูงโดยมีหน่วยที่ครบกำหนดและหน่วยย่อยย่อย ดังนั้นจึงมีความสำคัญมากขึ้นในการระบุตลาดที่แตกต่างกันของ Intel เพื่อประเมินความสำคัญที่สำคัญของแต่ละตลาดเหล่านี้และจากนั้นในที่สุดเพื่อประเมินแนวโน้มของ Intel ในแต่ละตลาด ตัวอย่างเช่นความสำคัญของส่วนเดสก์ท็อปเป็นอย่างไรเมื่อเทียบกับโอกาสแพลตฟอร์มบนอุปกรณ์เคลื่อนที่และแพลตฟอร์มอื่น ๆ ถ้าเป็นเรื่องสำคัญสิ่งที่ลูกค้าของ Intel มาอยู่ที่นี่? มองไปที่ บริษัท จากมุมมองนี้สามารถให้ภาพรวมที่ดีขึ้นของสิ่งที่จะสามารถบรรลุสำหรับผู้ถือหุ้น

รูปที่ 1 เป็นแผนภูมิข้อมูลส่วนที่รายงานในไตรมาสที่ 2 ปี 2549 Intel รายงานถึงกลุ่มลูกค้าองค์กรด้านระบบดิจิตอลระบบเคลื่อนที่และหน่วยความจำแฟลชจำนวน 3 กลุ่ม รูปที่ 1 รูปที่ 1 แสดงความแตกต่างระหว่างส่วนต่างๆของ Intel องค์กรด้านดิจิทัลมีขนาดใหญ่กว่าความคล่องตัว 70% แต่มีส่วนแบ่งกำไรจากการดำเนินงานน้อยลง (931 ล้านดอลลาร์เทียบกับ 946 ดอลลาร์) หน่วยความจำแฟลชมีการสูญเสียที่ลึกขึ้นซึ่งเป็นไปตามธรรมชาติสำหรับหน่วยการเจริญเติบโตที่สูง (ยกเว้นกรณีที่ไม่เติบโต) ถ้าเราดูเพิ่มเติมเราสามารถหาภาพประกอบที่สดใสของตลาดชิปคู่แข่งได้

พิจารณาบันทึกนี้จาก Q2 10Q ของ Intel เกี่ยวกับกลุ่มการเคลื่อนไหว:

รายได้สุทธิสำหรับกลุ่มการดำเนินงานของ Mobility Group เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 67 ล้านดอลลาร์หรือ 3% ในไตรมาส 2/2549 เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 2 ปี พ.ศ. 2548เรามียอดขายหน่วยประมวลผลไมโครโปรเซสเซอร์ที่สูงขึ้นอย่างมากและในระดับน้อยรายได้จากการขายชิปเซ็ตในไตรมาสที่ 2 ปี 2549 เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่ถูกชดเชยด้วยราคาขายเฉลี่ยของไมโครโพรเซสเซอร์ต่ำลง การเพิ่มขึ้นเหล่านี้ถูกชดเชยด้วยราคาขายเฉลี่ยของไมโครโพรเซสเซอร์ต่ำลง ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

สูงกว่า

และ

ค่าใช้จ่ายต่อหน่วย สูงขึ้นทำให้มีรายได้จากการดำเนินงานที่ลดลงในปริมาณที่เท่ากัน การแปลความหมายกลุ่มการเคลื่อนไหวได้ขายผลิตภัณฑ์ "มากขึ้น" มากขึ้น แต่ปริมาณการเพิ่มขึ้นดังกล่าวได้รับผลกระทบจากภาวะเงินฝืดราคา (เกือบ) เทียบเท่า เพื่อให้เรื่องแย่ลงค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น คุณอาจคาดหวังว่ากลุ่มนี้จะได้รับเครดิตมากขึ้นสำหรับยอดขายที่เพิ่มขึ้น แต่เป็นธุรกิจที่มีการแข่งขันที่รุนแรงและการลดภาวะราคาในด้านเทคโนโลยีอยู่เสมออาละวาด บทสรุป เพื่อแสดงความคิดเห็นขั้นสุดท้ายเกี่ยวกับ บริษัท จะต้องมีการวิเคราะห์มากกว่าที่เราได้ทำไว้ที่นี่สำหรับ Intel สิ่งที่ชัดเจนคือการมองเข้าไปในข้อมูลกลุ่มให้ภาพที่สมบูรณ์มากขึ้นของ บริษัท ช่วยให้คุณสามารถวัดความสามารถในการประสบความสำเร็จ