ในฐานะที่ปรึกษาทางการเงินคุณรู้ว่าการจัดสรรสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอจะทำให้ไม่สมดุล บางประเภทสินทรัพย์และการถือครองส่วนบุคคลจะดีกว่ากลุ่มอื่น ๆ ในช่วงเวลาที่กำหนด

คำชี้แจงนโยบายการลงทุน (IPS) ที่คุณเตรียมไว้สำหรับลูกค้าของคุณโดยทั่วไปจะมีการจัดสรรสินทรัพย์เป้าหมายและระบุว่าการปรับสมดุลควรทำถ้าเปอร์เซ็นต์นั้นอยู่นอกเปอร์เซ็นต์ที่ระบุไว้ ที่ปรึกษาด้านการเงินเข้าใจว่าทำไมถึงเป็นสิ่งสำคัญ แต่คุณจะต้องการให้แน่ใจว่าลูกค้าของคุณเข้าใจถึงความสำคัญของการปรับสมดุลอีกด้วย (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ การสร้างประกาศนโยบายการลงทุนของลูกค้า .)

ต่อไปนี้เป็นแนวคิดเกี่ยวกับการอธิบายแนวคิดนี้ให้กับลูกค้าของคุณและคำแนะนำในการใช้ระบบปรับสมดุล

ผู้ชนะในการขาย

การปรับสมดุลอาจดูเหมือนเป็นเรื่องง่ายสำหรับลูกค้าของคุณ คุณบอกให้ขายส่วนหนึ่งส่วนที่ชนะการประมูลของพวกเขาในบางกรณี ทำไมพวกเขาต้องการทำเช่นนี้? หากหุ้นกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) กำลังทำดีทำไมไม่ปล่อยให้มันนั่ง?

คำตอบคือความเสี่ยงทั้งหมด หากหุ้นของพวกเขาจะเริ่มออก 50% ในหุ้นและ 50% ในพันธบัตรในช่วงเวลาในตลาดที่เพิ่มขึ้นการจัดสรรหุ้นอาจจะเติบโตถึง 60% หรือแม้กระทั่ง 70% สิ่งนี้จะช่วยเพิ่มความเสี่ยงในด้านผลงานของพอร์ตการลงทุนหากการฟื้นตัวของตลาดและการปรับตัวหรือการชะลอตัวที่ยืดเยื้อมากขึ้น (9)> ในการจำลองที่ฉันวิ่งในโครงการจัดสรรสินทรัพย์พอร์ตที่มีการจัดสรร 50% แต่ละหุ้นขนาดใหญ่และ พันธบัตรระยะกลางมีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเท่ากับ +/- 8. 5% (ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหนึ่งคือความแปรปรวนของผลตอบแทนที่มีแนวโน้มว่าจะเกิดขึ้นประมาณสองในสามของเวลา) และการสูญเสียขนาดใหญ่ 13.1% (กำหนดโดย ซอฟต์แวร์เป็นความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในสภาวะตลาดที่รุนแรง) หากพอร์ตการลงทุนได้รับอนุญาตให้ย้ายไปอยู่ที่ 70% และ 30% ของพันธบัตรส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเพิ่มขึ้นเป็น +/- 11. 2% และมีโอกาสขาดทุนสูงถึง 17.5%

การจัดระเบียบวินัย

การปรับสมดุลเป็นระยะ ๆ จะกำหนดระดับของระเบียบวินัยในการจัดการพอร์ตการลงทุนของลูกค้า การทบทวนการจัดสรรของลูกค้าควรเป็นส่วนหนึ่งของการทบทวนช่วงเวลาที่คุณทำกับลูกค้า เป็นสิ่งสำคัญที่จะให้ลูกค้ารู้ตั้งแต่เริ่มแรกของความสัมพันธ์ของคุณว่าการปรับสมดุลเป็นสิ่งสำคัญ ลูกค้าจ้างคุณสำหรับความเชี่ยวชาญและประสบการณ์ของคุณ ดังที่คุณทราบดีแล้วบางครั้งงานของคุณก็คือบอกพวกเขาว่าพวกเขาอาจไม่ต้องการฟังอะไร ซึ่งอาจรวมถึงการที่พวกเขาต้องขายผู้ชนะบางรายและปรับสมดุลให้กลับไปยังการจัดสรรเป้าหมาย

การลงทุนทั้งหมด

คุณจะต้องการใช้มุมมองพอร์ตโฟลิโอโดยรวมเมื่อพิจารณาพอร์ตการลงทุนของลูกค้าซึ่งหมายถึงการดูบัญชีที่ต้องเสียภาษีทั้งหมด IRAs และแผนการเกษียณอายุของ บริษัท เช่น 401 (k) ซึ่งควรเป็นจุดเริ่มต้น อย่างไรก็ตามเมื่อตัดสินใจเลือกที่จะเปลี่ยนแปลงเพื่อให้เกิดความสมดุลควรจะจ่ายให้กับสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่นการขายหุ้นที่ชื่นชอบใน IRA หรือ 401 (k) ไม่มีผลกระทบทางภาษีในขณะที่การขายหุ้นที่ถือครองเดียวกันในบัญชีที่ต้องเสียภาษีอาจเป็นเช่นนั้น ( การจัดสรรสินทรัพย์ที่ดีที่สุด?

)

การใช้เงินใหม่ วิธีหนึ่งที่ดีที่สุดในการปรับสมดุลคือการใช้เงินใหม่เพื่อให้เกิดการปรับสมดุลทั้งหมดที่เกิดขึ้นกับคุณ ลูกค้าต้องทำ เงินใหม่อาจใช้รูปแบบการมีส่วนร่วมต่อเนื่องกับแผน 401 (k) ของลูกค้าหรืออาจจะมีเงินใหม่เพื่อลงทุนในบัญชีที่ต้องเสียภาษีของพวกเขา สิ่งที่ดีเกี่ยวกับการใช้เงินใหม่คือไม่มีภาษีกำไรที่อาจเกิดขึ้นกำไรกังวลเกี่ยวกับในบัญชีที่ต้องเสียภาษี เป็นเรื่องทางยุทธวิธี

การปรับสมดุลสามารถทำได้โดยการรวมเอาแง่มุมอื่น ๆ ของคำแนะนำของคุณไว้กับลูกค้าของคุณ ตัวอย่างเช่นหากลูกค้าของคุณชื่นชมสินทรัพย์ในบัญชีที่ต้องเสียภาษีสินทรัพย์เหล่านั้นอาจถูกนำมาใช้เพื่อบริจาคเงินบริจาคให้กับมูลนิธิ ซึ่งจะช่วยลดการจัดสรรให้กับชั้นสินทรัพย์นี้และทำให้ลูกค้ามีการแบ่งภาษีบางอย่างเช่นกัน

จับคู่กำไรและขาดทุน

นั่งลงกับลูกค้าของคุณและตรวจทานการถือครองหลักทรัพย์ในบัญชีที่ต้องเสียภาษีโดยมีกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้น กำหนดอนาคตที่มีผลกำไรหรือขาดทุนในระยะยาวและมีกำไรหรือขาดทุนในระยะสั้น ในการวิเคราะห์นี้จะทำให้รู้สึกถึงความสูญเสียทางการเงินบางอย่างและหากทำได้ให้ตระหนักถึงผลกำไรบางส่วนเพื่อชดเชยกับความสูญเสียดังกล่าว "หางภาษีไม่ควรโกงสุนัขลงทุน" เป็นคำพูดไป แต่ถ้าการถือครองหุ้นที่มีการสูญเสียและผลกำไรให้ความสำคัญในบริบทของพอร์ตการลงทุนของลูกค้าและกลยุทธ์การลงทุนโดยรวมของพวกเขาทั้งการเก็บเกี่ยวการสูญเสียภาษีและการหักล้างกำไรจากการขาดทุนเหล่านั้นอาจเป็นเครื่องมือที่มั่นคงในการใช้กระบวนการปรับสมดุลใหม่ (

.

บรรทัดด้านล่าง ในการจัดการพอร์ตการลงทุนของลูกค้าการปรับสมดุลใหม่เป็นสิ่งที่ต้องทำเป็นระยะ ๆ ควรหลีกเลี่ยงการให้ความสำคัญกับความเสี่ยงของลูกค้า

IPS ของพวกเขาน่าจะมีการจัดสรรเป้าหมายด้วยช่วงเปอร์เซ็นต์สำหรับแต่ละประเภทเนื้อหา แม้ว่าลูกค้าทั่วไปจะลงชื่อเข้าใช้ IPS แต่ก็อาจเป็นการยากที่จะโน้มน้าวใจว่าการขายผู้โชคดีในการลงทุนในกลุ่มสินทรัพย์ที่ปกคลุมด้วยวัตถุฉนวนหรือตรงกันข้ามการใส่เงินลงในกลุ่มสินทรัพย์ที่มีประสบการณ์การลดลงอย่างมากเป็นสิ่งที่ควรทำ อย่างไรก็ตามนี่เป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลที่คำแนะนำและมุมมองของคุณมีคุณค่ามาก การทบทวนแนวความคิดและกลยุทธ์การปรับสมดุลใหม่ที่กล่าวถึงข้างต้นสามารถช่วยให้พวกเขาเห็นได้ว่าเหตุใดการปรับสมดุลใหม่จึงมีความสำคัญและวิธีการที่จะสามารถบรรลุผลได้ตามกลยุทธ์การลงทุนและการวางแผนทางการเงินโดยรวม (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู < การอธิบายการปรับสมดุลการลงทุนใหม่กับลูกค้า )