"คิดใหญ่ ๆ " นั่นคือคำขวัญที่นักลงทุนประสบความสำเร็จมากที่สุดอาศัยอยู่ แต่บางครั้งความคิดที่ยิ่งใหญ่และผลตอบแทนการลงทุนขนาดใหญ่มาในชุดเล็ก ๆ ในบทความนี้คุณจะได้เรียนรู้วิธีที่คุณสามารถหาและประเมินผู้ชนะในตลาดฝาครอบขนาดเล็กได้

มีหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์กว่า 9,000 แห่งในสหรัฐอเมริกา นักลงทุนส่วนใหญ่คิดทันทีว่า บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดมีการซื้อขายในตลาดหุ้นหลักเช่นดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ S & P 500 หรือ Nasdaq แต่ยังมี บริษัท ขนาดเล็กหลายแห่งที่มองข้ามและเข้าใจผิดอยู่ในเอกภพการลงทุนนี้ที่มีมูลค่าที่ดูหนัก

หุ้นขนาดเล็ก
โดย บริษัท ขนาดเล็กเราอ้างอิงถึง "Mini-Mes" ของหุ้น - บริษัท ขนาดเล็ก บริษัท เหล่านี้มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดตั้งแต่ 50 ล้านถึง 300 ล้านเหรียญ โดยปกติแล้วพวกเขาค้าขายที่กระดานข่าวผ่านเคาน์เตอร์ (OTCBB) หรือตลาดหุ้น Nasdaq แม้ว่านักวิเคราะห์จาก Wall Street ไม่ได้พูดถึงเรื่องนี้ แต่อย่างใด แต่ไมโครแคปก็ยังไม่เป็นที่รู้จักอย่างสิ้นเชิง กล่าวอีกนัยหนึ่งคุณจะพบ บริษัท หลายแห่งที่คุณรู้จักในกลุ่มของพวกเขาซึ่งอยู่ต่ำกว่าตัวพิมพ์เล็ก ๆ

Copyright © 2007 Investopedia. com

รูปที่ 1: ความเสี่ยง / ผลตอบแทนจากการแปลงเป็นทุน

ตราสารทุนแบบจุลภาคที่สามารถวัดได้โดย Russell Microcap Index มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งกว่าทั้งหุ้นขนาดใหญ่ของ S & P 500 และ Russell 2000 ในดัชนีหุ้นขนาดเล็ก ที่ผ่านมาห้าปี

ที่มา: Google Finance

รูปที่ 2: หุ้นขนาดเล็กมีประสิทธิภาพสูงกว่าหุ้นขนาดใหญ่และหุ้นขนาดเล็ก

หุ้นขนาดเล็กสามารถให้การกระจายผลงานของคุณได้อย่างมีนัยสำคัญ ชั้นสินทรัพย์ประเภทนี้มักมีความสัมพันธ์ต่ำมากกับชนชั้นหุ้นของ U. S. อื่น ๆ (เช่นต่ำกว่า 0.60 เทียบกับดัชนี S & P 500 สำหรับช่วงเวลาปีพ. ศ. 2515-2549) เช่นเดียวกับความสัมพันธ์ระหว่างตราสารทุนระหว่างประเทศและตราสารหนี้ที่มีรายได้ต่ำ ดังรูปที่ 1 แสดงให้เห็นว่าตัวพิมพ์เล็กมีความเสี่ยงสูงกว่าสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ

บริษัท เงินทุนไม่สร้างค่าธรรมเนียมการลงทุนด้านการลงทุนสำหรับ บริษัท วอลล์สตรีทดังนั้นพวกเขาจึงไม่ค่อยได้รับความคุ้มครองจากการวิจัยเป็นประจำโดยนักวิเคราะห์ ดังนั้นจึงอาจต้องใช้เวลาและความพยายามในการวิเคราะห์ บริษัท ขนาดเล็กมากกว่ารายงานที่มีขนาดใหญ่และรายงานที่ตีพิมพ์น้อยลงหมายถึงนักลงทุนต้องทำวิจัยต้นฉบับมากขึ้น อย่างไรก็ตามผลที่ได้คือหุ้นขนาดจิ๋วมีมูลค่าไม่มากนักทำให้การขาดประสิทธิภาพด้านราคาทำให้นักลงทุนเข้าใจได้ประโยชน์

เมื่อพิจารณาถึงการวิเคราะห์ บริษัท ฝาครอบขนาดเล็กวิธีการนี้เหมือนกับ บริษัท ขนาดใหญ่ เฉพาะสิ่งที่คุณเน้นในการวิเคราะห์นี้จะแตกต่างกัน เช่นเดียวกับการลงทุนที่อาจเกิดขึ้นคุณอาจเริ่มต้นด้วยการประเมินราคาหุ้นในปัจจุบันเทียบกับช่วงการซื้อขายที่สูงและต่ำในรอบ 52 สัปดาห์ คุณสามารถดูอัตราส่วนการประเมินค่าเช่นราคา / รายได้หลายรายการหรือราคา / หนังสือหลายเล่มเพื่อดูว่าสต็อกมีราคาถูกหรือแพงหรือไม่คุณอาจจะทบทวนงบการเงินของ บริษัท เพื่อดูว่ากำไรสุทธิมีรายได้สูงแค่ไหนเทียบกับฐานเงินทุนของ บริษัท และ บริษัท จะสร้างกระแสเงินสดหรือเผาผลาญได้อย่างไร
ไม่สร้างรายได้?

สิ่งที่คุณอาจค้นพบก็คือ บริษัท ขนาดเล็กหลายแห่งไม่ได้ทำเงินมาก่อน กำไรอาจเป็นลบดังนั้นอัตราส่วนการประเมินมูลค่าหุ้นแบบดั้งเดิมจะไม่สมเหตุสมผล นอกจากนี้คุณอาจสังเกตเห็นการขาดดุลจำนวนมากในส่วนของผู้ถือหุ้นซึ่งเป็นตัวเลขที่เป็นบวก อย่าตกใจเกินไป! เหล่านี้อาจเป็นสัญญาณว่า บริษัท อยู่ในช่วงเริ่มต้นของการเติบโตอย่างรวดเร็ว

ด้วย บริษัท ที่มีไมโครแคปคุณใช้เวลาในการค้นคว้าอย่างไรโดยหันกลับหัวกลับหาง ซึ่งแตกต่างจาก บริษัท ใหญ่ ๆ ที่มีผลประกอบการทางการเงินในอดีตซึ่งเป็นอนาคตของอนาคตข้อมูลที่ไม่ใช่การเงินถือเป็นมูลค่าที่มากขึ้นเมื่อมองหุ้นขนาดเล็ก คุณควรใช้ความพยายาม 80% ในการทำความเข้าใจกลยุทธ์ทางธุรกิจและรูปแบบธุรกิจของ บริษัท เพื่อให้แน่ใจว่าทีมผู้บริหารเป็นฝ่ายที่เหมาะสมในการดึงข้อมูลออกไปทำให้อุตสาหกรรมที่ บริษัท ดำเนินงานมีขนาดใหญ่และเติบโตขึ้นและตัดสินอย่างไรหรือไม่ จะดีกว่าคู่แข่ง คุณควรใช้เวลาเพียง 20% ของเวลาในการดูผลลัพธ์ทางการเงินในปัจจุบัน สำหรับ บริษัท ขนาดเล็กที่ขยายธุรกิจงบการเงินล้าสมัยแล้ว ตรวจสอบให้แน่ใจว่า บริษัท ทำรายงานทางการเงินกับ SEC และจะดำเนินการตามเวลา เมื่อ บริษัท OTCBB ไม่ได้ยื่นรายงานทันเวลาจะได้รับระยะเวลาผ่อนผันสั้น ๆ โดยหน่วยงานกำกับดูแล แต่จะถูกนำออกจากการแลกเปลี่ยนแล้ว เอกสารที่ยื่นล่าช้าเช่นเดียวกับปัญหาการตรวจสอบที่ผิดปกติเป็นสีแดงที่สำคัญ

การรับทราบข้อมูลเกี่ยวกับแนวโน้มของผู้บริโภคและอุตสาหกรรมเป็นเรื่องสำคัญหากคุณจะประสบความสำเร็จในการเลือกผู้ชนะจากผู้แพ้ ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและการเปลี่ยนแปลงในรสนิยมของผู้บริโภคและวิถีชีวิตสามารถทำให้หรือทำลายแม้แต่ บริษัท ที่แข็งแกร่ง การศึกษาที่มุ่งเน้นในอนาคตเช่นการคาดการณ์ของ Faith Popcorn ที่มีแนวโน้มจะเป็นแนวทางในการสร้างตราสินค้าทัศนคติและความคิดเกี่ยวกับการสร้างโลกใหม่ล่าสุด

คำถามที่ควรคำนึงถึง ได้แก่

บริษัท นี้มีการคิดค้นผลิตภัณฑ์หรือบริการที่น่าสนใจซึ่งสามารถเจาะช่องเฉพาะในตลาดได้หรือไม่?

บริษัท มีวิธีที่ดีกว่าในการทำสิ่งต่างๆหรือไม่?

• การเสนอขายของ บริษัท จะเป็นที่ต้องการในอนาคตไม่ว่าเศรษฐกิจจะอยู่ในช่วงใด
• คำมั่นสัญญาว่าจะได้ผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นทุนขนาดเล็กจะมาพร้อมกับราคา สภาพคล่องมัก จำกัด อยู่ซึ่งหมายความว่าคุณอาจไม่สามารถขายหุ้นขนาดเล็กได้อย่างรวดเร็วเพื่อลดการสูญเสียเมื่อมีสิ่งผิดพลาด นอกจากนี้นักลงทุนรายย่อยอาจทำการสำรวจความลึกของงานวิจัยที่เป็นต้นฉบับได้ยาก ได้รับการเตือนว่า บริษัท เหล่านี้เหมือนดาวยิง: พวกเขาสามารถหลอมละลายออกไปได้เร็วเท่าที่พวกเขาส่องสว่างขึ้น ระมัดระวังเพียงความเสี่ยงเป็นเงินมากเท่าที่คุณกำลังเตรียมที่จะสูญเสีย และโปรดจำไว้ว่าการประเมินมูลค่าหุ้นด้วยทุนจุลภาคอาจเป็นสิ่งที่ท้าทายอย่างยิ่งหากคุณไม่คุ้นเคยกับเทคนิคการประเมินราคาแบบดั้งเดิมที่ไม่ใช่แบบเดิม
• การได้รับความเสี่ยงจากการได้รับ Micro-Cap

คุณจะลงทุนในหุ้นขนาดเล็กได้อย่างไรหากคุณไม่มีเวลาหรือทักษะในการทำ Due Diligence ที่จำเป็น? พิจารณาการลงทุนในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ติดตามดัชนีตัวพิมพ์เล็กเช่น Russell Micro-Cap Index นอกจากนี้คุณอาจต้องการตรวจสอบแนวคิดการวิจัยฟรีจาก บริษัท วิจัยที่มีค่าธรรมเนียมอิสระ บริษัท เหล่านี้ออกรายงานหุ้นเกี่ยวกับ บริษัท ที่มีขนาดเล็กหลายแห่งที่น่าสนใจซึ่งอาจเหมาะสมกับผลงานของคุณ

บรรทัดด้านล่าง โปรดจำไว้ว่าการลงทุนในสิ่งที่ยิ่งใหญ่นั้นไม่ได้ดีนัก การลงทุนใน บริษัท ที่มีธุรกิจขนาดเล็กสามารถสร้างผลตอบแทนที่ดีแม้ว่าจะมีความเสี่ยงที่สำคัญก็ตาม เช่นเคยทำการวิจัยของคุณและคุณควรจะสามารถเก็บเกี่ยวผลตอบแทนจากผู้ชนะในตลาดนี้ได้