ไบนารีตัวเลือกกำลังได้รับความนิยมในชุมชนการค้าและตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ได้ตัดสินใจที่จะเข้าร่วม bandwagon โดยการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ตัวเลือกไบนารีของตัวเองที่เรียกว่าไบนารีตัวเลือกผลตอบแทนย้อนกลับ (ByRDs) เอสเอ็ม ^{แม้จะมีชื่อยาว NYSE ByRDs ทำหน้าที่เหมือนไบนารีตัวเลือกมาตรฐาน บทความนี้อธิบายวิธีการทำงานของ ByRDs แสดงตัวอย่างการคำนวณกำไรและการสูญเสียและการป้องกันความเสี่ยงและสำรวจว่า NYSE ByrDs อาจมีผลต่อตลาดตัวเลือกไบนารีโดยรวมอย่างไร}

Quick Primer ในตัวเลือกไบนารี

ก่อนที่จะสำรวจ NYSE ByrDs เราจะตรวจสอบวิธีการทำงานของไบนารีทั่วไป

ตัวเลือกไบนารี เป็นตราสารอนุพันธ์ประเภทพิเศษที่มีโครงสร้างผลตอบแทนตามรูปแบบราคาคงที่ทุกรูปแบบหรือไม่มีเลยขึ้นอยู่กับราคาของสินทรัพย์อ้างอิงที่สิ้นสุดลงเมื่อหมดอายุ การจ่ายผลตอบแทนคงที่จะกำหนดเป็น 100 เหรียญ

นี่เป็นตัวอย่างง่ายๆของการทำธุรกรรมแบบไบนารี สมมติว่าปีเตอร์ซื้อตัวเลือกการโทรแบบไบนารีซึ่งมีราคาในการประท้วงเป็น 30 เหรียญและวันหมดอายุวันที่ 15 กรกฎาคมนี้ตัวเลือกไบนารีนี้กำหนดไว้ในหุ้นอ้างอิง (ซึ่งเราจะเรียกว่า ABC, Inc. ) ซึ่งปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 25 เหรียญต่อหุ้น ปีเตอร์ซื้อตัวเลือกการโทรแบบไบนารีนี้จาก Paul โดยจ่ายเงินให้เขา 20 ดอลลาร์ (เป็นตัวเลือกไบนารีพรีเมี่ยม)

ในวันหมดอายุหากราคาของ ABC, Inc. อยู่ที่ 30 เหรียญ 01 หรือมากกว่าปีเตอร์ (ผู้ซื้อ) จะได้รับเงินคงที่ 100 ดอลลาร์จากพอล (ผู้ขาย) ปีเตอร์จ่ายเงิน 20 เหรียญเพื่อซื้อตัวเลือกไบนารีและได้รับ 100 เหรียญเมื่อหมดอายุ ทำให้กำไรสุทธิของเขาอยู่ที่ 80 เหรียญ (หักค่านายหน้า) Paul (ผู้ขาย) ได้รับ $ 20 เป็น premium option แต่ต้องจ่ายเงิน 100 เหรียญเมื่อหมดอายุ ทำให้ขาดทุนสุทธิ 80 เหรียญ (บวกค่านายหน้า) เช่นเดียวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทุกรายผลกำไรของผู้ซื้อคือผลขาดทุนของผู้ขาย (และในทางกลับกัน)

เมื่อซื้อตัวเลือกการโทรแบบไบนารีปีเตอร์จะวางเดิมพันที่ราคาหุ้น ABC, Inc. จะเพิ่มขึ้นเกินกว่าราคาการประท้วงเป็น 30 เหรียญ การคาดการณ์ของเขาเป็นจริงดังนั้นเขาจึงได้รับประโยชน์ ในทางตรงกันข้ามพอลเดิมพันในการเคลื่อนไหวลงของเอบีซีอิงค์เขาคาดว่าจะยังคงอยู่ต่ำกว่าราคานัดหยุดงานของ 30 ดอลลาร์ เนื่องจากการคาดการณ์ของเขาไม่ได้เป็นจริงเขาจึงสูญเสีย

สำหรับ Peter (ผู้ซื้อตัวเลือกการโทรแบบไบนารี)

สำหรับ Paul (ผู้ขายตัวเลือกการโทรแบบไบนารี)

หากมี ราคาอ้างอิงยังคงต่ำกว่าราคาตีราคา 30 ดอลลาร์ปีเตอร์ (ผู้ซื้อ) จะได้รับอะไรจากพอล (ผู้ขาย) พอลจะเก็บเบี้ยประกันภัยค่าโทรแบบไบนารีมูลค่า 20 เหรียญในทุกกรณี

มีตัวเลือกการใส่ไบนารีอยู่ด้วย อนุญาตให้ผู้ซื้อรายย่อยป้อนมุมมองหยาบคายต่อความมั่นคงขั้นต้น ผู้ซื้อได้รับประโยชน์หากการรักษาความปลอดภัยยังคงต่ำกว่าราคาการประท้วง สถานการณ์เป็นแบบย้อนกลับสำหรับผู้ขายตัวเลือกแบบไบนารีซึ่งเป็นประโยชน์หากการรักษาความปลอดภัยยังคงสูงกว่าราคาการประท้วง

สมมติว่า Mary มีมุมมองที่หยาบคายต่อความปลอดภัยและซื้อตัวเลือกแบบไบนารีสำหรับการรักษาความปลอดภัยจาก Maggie โดยจ่ายเงิน 30 บาท ตัวเลือกมีราคาประท้วงที่ 10 เหรียญ แม็กกี้กำลังขายตัวเลือกแบบไบนารีขณะที่เธอมีมุมมองตรงข้ามต่อความมั่นคงขั้นพื้นฐาน เธอเชื่อว่าราคาจะยังคงสูงกว่าราคานัดหยุดงาน $ 10 ในวันหมดอายุ

สมมติว่าคำทำนายของ Mary มาเป็นจริงในเวลาที่หมดอายุและราคาอ้างอิงต่ำกว่าราคาประท้วง 10 เหรียญ เธอจะได้รับเงิน 100 เหรียญจาก Maggie ทำให้กำไรสุทธิของ Mary มีมูลค่า $ 100 - $ 30 = $ 70 (ลบค่านายหน้า) แม็กกี้เก็บเบี้ยประกันภัยพิเศษ $ 30 นั่นหมายความว่าเธอขาดทุนทั้งหมด 70 เหรียญ

ในกรณีที่ราคาไปกว่า $ 10 Mary จะไม่ได้รับอะไรเลย แม็กกี้จะได้รับประโยชน์จากการเก็บเบี้ยประกันภัยพิเศษ $ 30 เป็นกำไร

ตัวเลือกไบนารีเป็นที่นิยมทำไม?

เมื่อเทียบกับตัวเลือกมาตรฐานที่มีผลตอบแทนแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคาพื้นฐานตัวเลือกไบนารีจะให้การจ่ายเงินคงที่แก่ผู้ซื้อ แตกต่างจากตัวเลือกมาตรฐานไม่มีความแปรปรวนในผลตอบแทนของตัวเลือกไบนารีสำหรับวางหรือโทร

คุณลักษณะการจ่ายเงินรางวัลคงที่นี้ช่วยให้ผู้ค้าหลักทรัพย์สามารถเลือกโครงสร้างการซื้อขายได้ง่ายเนื่องจากตระหนักถึงผลกำไรและขาดทุนสูงสุด นี่คือเหตุผลหนึ่งที่สำคัญสำหรับความนิยมในตัวเลือกไบนารี

NYSE ByRDs

การให้บริการด้านธนาคารกับความนิยมเพิ่มขึ้นของตัวเลือกไบนารีตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กเปิดตัวตัวเลือกไบนารีตัวเลือกไบนารีย้อนกลับ (ByRDs) ของตัวเอง เนื่องจาก NYSE เป็นตลาดหลักทรัพย์ชั้นนำที่มีการซื้อขายไบต์แบบไบนารีบนแพลตฟอร์ม NYSE จะช่วยเพิ่มความนิยมในตัวเลือกไบนารี แม้จะตั้งชื่อแปลก NYSE ByRDs จะทำงานเหมือนตัวเลือกไบนารีมาตรฐาน NYSE จะเสนอตัวเลือกไบนารีในสองรูปแบบ:

• Finish High ByRD

: เป็นตัวเลือกมาตรฐาน

CALL

ตามมาตรฐานซึ่งจะช่วยให้ผู้ซื้อเลือก เพื่อรับเงิน 100 เหรียญหากการรักษาความปลอดภัยที่ใช้อ้างอิงวางอยู่เหนือราคาการประท้วงในวันหมดอายุ ผู้ขาย Finish High ByRD จะมีมุมมองที่หยาบคายและจะพยายามได้รับผลประโยชน์จากการได้รับพรีเมี่ยมตัวเลือกล่วงหน้าด้วยความหวังว่าราคาพื้นฐานจะไม่เกินราคาการประท้วง • Finish Low ByRD : เป็นตัวเลือกไบนารีที่ได้รับการจดทะเบียนตามมาตรฐาน PUT

ซึ่งจะช่วยให้ผู้ซื้อมีโอกาสได้รับเงิน $ 100 หากการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานอยู่ภายใต้ ตีราคาในวันหมดอายุ ผู้ขาย Finish Low ByRD จะมีมุมมองที่รั้นและจะพยายามได้รับประโยชน์จากการได้รับพรีเมี่ยมตัวเลือกล่วงหน้าโดยหวังว่าราคาพื้นฐานจะไม่ลดลงต่ำกว่าราคานัดหยุดงาน คำว่า "Finish High" และ "Finish Low" ระบุถึงรูปแบบความสามารถในการทำกำไรจากมุมมองของผู้ซื้อ "Finish High" จะให้ผลกำไรแก่ผู้ซื้อเมื่อราคาอ้างอิงปิดลงในขณะที่ "Finish Low" จะให้ผลกำไรแก่ผู้ซื้อเมื่อราคาปิดต่ำ รายละเอียดเกี่ยวกับ NYSE Binary Return Derivatives Options (ByRDs): •สไตล์การออกกำลังกาย: ยุโรป - สามารถซื้อขายได้ แต่ไม่สามารถใช้สิทธิได้ก่อนวันหมดอายุ

•หมดอายุ: ByrDs มีสิทธิ์ได้รับการหมดอายุรายสัปดาห์ทุกวันศุกร์

•ราคานัดหยุดงาน: เพิ่มขึ้นทีละ 1 เหรียญ

•ขนาดการค้า: ขั้นต่ำหนึ่งสัญญาและเป็นทวีคูณของหนึ่งสัญญา

•ข้อกำหนดเกี่ยวกับหลักประกัน: ตำแหน่งที่ยาว (ซื้อ) จะไม่ต้องการอัตรากำไร จะต้องล่วงหน้า ตำแหน่งสั้น ๆ (ขาย) จะต้องมีการบำรุงรักษาความแตกต่างระหว่างเบี้ยประกันภัยรับและ 100 เหรียญต่อสัญญา

การชำระบัญชี: ตัวเลือกทั้งหมดจะมีการชำระเป็นเงินสด

การป้องกันความเสี่ยงโดยใช้ NYSE ByRDs:

แม้ว่าการเก็งกำไรและการเก็งกำไรยังคงเป็นกิจกรรมหลักของตลาดในการซื้อขายตัวเลือกไบนารีการป้องกันความเสี่ยงยังเป็นไปได้

สมมติว่าคุณมีหุ้น 200 หุ้นที่คุณซื้อมาที่ 25 เหรียญ คุณต้องการที่จะป้องกันความเสี่ยงนั้นจนถึง $ 20 - ความหมายคุณต้องการให้การสูญเสียสูงสุดของคุณคือ $ 5 * 200 หุ้น = $ 1, 000 (ประมาณค่านี้) การประท้วงราคาปัจจุบัน 25 เหรียญ Finish Low ByRD มีให้บริการที่ $ 0 10 (สำหรับ 1 สัญญา = 100 หุ้น) คุณควรซื้อ ByRD Finish Low จำนวนเท่าใดเพื่อป้องกันความเสี่ยงของหุ้น?

ข้อกำหนดเรื่องการป้องกันความเสี่ยงของคุณคือ $ 1, 000 [= ($ 25 - $ 20) * 200 หุ้น]

กำไรสูงสุดที่มีอยู่ = การจ่ายเงินสูงสุด - ค่าตัวเลือก = $ 100- ($ 0. * 100) = 90 $

จำนวน ByRD ที่ต้องการ = ความต้องการในการป้องกันความเสี่ยง / กำไรสูงสุดที่สามารถใช้ได้ = $ 1, 000 / $ 90 = 11. 11 < ปัดเศษออกเป็น 11 คุณสามารถซื้อ 11 ByRDs ต่ำสุดที่เสร็จสิ้นซึ่งจะเสียค่าใช้จ่ายคุณ $ 0 โปรดทราบว่าจำนวนตัวเลือกถูกปัดเศษทิ้งไว้ 11 เปอร์เซ็นต์ดังนั้นเราควรมีขอบ + / -11 เปอร์เซ็นต์สำหรับระดับความเสี่ยงที่ต้องการ $ 1, 000

นี่คือตารางแสดง การคำนวณและกำไรสุทธิและขาดทุนในแต่ละระดับของตราสารอนุพันธ์:

ราคาอ้างอิง ณ วันหมดอายุ (A)

กำไร / ขาดทุนขั้นต่ำ

(B) = (25 เหรียญ) * 200 หุ้น

ByRD ผลตอบแทน (c)

ต้นทุนของ ByRD (D)

ByRD กำไร / ขาดทุน	(E) = CD กำไรสุทธิ / ขาดทุน	(F) = B + E	18 เหรียญ 00	- $ 1, 400. 00 $ 1, 100. 00	$ 110 00 $ 990 00
- $ 410 00	19 $ 00	- $ 1, 200. 00	$ 1, 100. 00	$ 110 00	$ 990 00
- $ 210 00	19 $ 99	- $ 1, 002. 00	$ 1, 100. 00	$ 110 00	$ 990 00
- $ 12 00	$ 20 00	- $ 1, 000. 00	$ 0 00	$ 110 00	- $ 110 00
- $ 1, 110. 00	$ 21 00	- $ 800 00	$ 0 00	$ 110 00	- $ 110 00
- $ 910 00	$ 25 00	$ 0 00	$ 0 00	$ 110 00	- $ 110 00
- $ 110 00	26 $ 00	$ 200 00	$ 0 00	$ 110 00	- $ 110 00
90 $ 00	27 $ 00	$ 400 00	$ 0 00	$ 110 00	- $ 110 00
$ 290 00	$ 30 00	$ 1, 000. 00	$ 0 00	$ 110 00	- $ 110 00
$ 890 00	การสูญเสียสูงสุดคือ - $ 1, 110. 00 ซึ่งอยู่ในวงเงินที่ต้องการคือ $ 1, 000 (+ 11% เนื่องจากการปัดเศษของข้อกำหนดสำหรับสัญญา ByRDs) ในทำนองเดียวกันหนึ่งสามารถบรรลุการป้องกันความเสี่ยงที่ต้องการสำหรับสินทรัพย์อื่น ๆ เช่นสายยาววางยาวและตำแหน่งฟิวเจอร์สโดยใช้ NYSE ByRDs	NYSE สามารถเปลี่ยนแปลงตัวเลือกไบนารีได้อย่างไร	ตัวเลือกไบนารีเป็นเครื่องมือที่ได้รับความนิยมมากเนื่องจากมีการจ่ายเงินรางวัลคงที่แก่ผู้ค้าโดยไม่มีความแปรปรวนในผลตอบแทนใด ๆ ตลาดตัวเลือกไบนารีที่มีการควบคุมถูกครอบงำโดย Cantor และ NADEX Exchanges ซึ่งเป็นผู้บุกเบิกการเสนอแพลตฟอร์มการซื้อขายไบนารีตัวเลือกเทคโนโลยีช่วยให้โบรกเกอร์ในต่างประเทศและในประเทศสามารถเสนอขายไบนารีได้และหลายแห่งอาจไม่ได้รับการควบคุมซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อการคุ้มครองผู้ลงทุน นักลงทุนจะไม่มีที่ไหนเลยที่จะไปหากพวกเขามีปัญหาในการซื้อขายในตลาดและแพลตฟอร์มดังกล่าวไม่ได้รับการควบคุม	ความนิยมเพิ่มขึ้นของการซื้อขายตัวเลือกไบนารีเป็นธรรมโดย NYSE เปิดตัวเวอร์ชันของตัวเอง ในฐานะที่เป็นตลาดหลักทรัพย์ชั้นนำระดับโลก NYSE มีผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากอยู่ในหมวดสินทรัพย์ที่มีอยู่เช่นหุ้นตราสารหนี้ ETF ตัวเลือกและฟิวเจอร์ส ผู้เข้าร่วมเหล่านี้สามารถนำเสนอได้อย่างง่ายดายในตัวเลือกไบนารีมาตรฐานและควบคุมโดย NYSE ซึ่งหลายคนอาจงดเว้นจากสายผลิตภัณฑ์นี้เนื่องจากมีการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ เช่น Cantor	ข้อเสนอของ NYSE จะนำไปสู่มาตรฐานที่ดีและมีการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่สูงซึ่งเป็นสาเหตุของความห่วงใยในหน่วยงานกำกับดูแล อาจมีการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ เช่น NASDAQ อาจเปิดตัวบริการที่คล้ายกันในอนาคต

บรรทัดด้านล่าง:

เนื่องจากการจ่ายเงินคงที่หรือทั้งหมดหรือไม่มีเลยผู้ค้าจะเห็นตัวเลือกไบนารีเป็นแบบง่ายๆเมื่อเปรียบเทียบกับตัวเลือกการโทรและนำเสนอด้วยดัชนี / หุ้นพื้นฐานแบบมาตรฐาน อย่างไรก็ตามการประเมินค่าตัวเลือกไบนารีค่อนข้างท้าทายซึ่งส่งผลให้ความผันผวนของราคาพรีเมี่ยมในตัวเลือกสูงมาก ในขณะที่ผู้ค้าที่มีประสบการณ์สามารถทำเงินได้ดีท่ามกลางความผันผวนสูงดังกล่าวสามเณรอาจประสบความเสียหายหากซื้อขายโดยไม่มีความรู้ที่ถูกต้อง ค่านายหน้าอาจสูงสำหรับการซื้อขายตัวเลือกไบนารี ผู้ค้าควรระมัดระวังในขณะที่ซื้อขายเครื่องมือดังกล่าวฝึกฝนและสร้างความเชี่ยวชาญเพียงพอโดยใช้บัญชีสาธิตฟรีแล้วเข้าสู่ด้วยเงินจริง