นักลงทุนส่วนใหญ่เคยได้ยินเกี่ยวกับกองทุนรวม แต่ค่อนข้างเข้าใจว่าเงินเหล่านี้ทำงานได้ดีเพียงใด นี้ไม่น่าแปลกใจชะมัด; หลังจากที่ทุกคนส่วนใหญ่ไม่ได้เป็นผู้เชี่ยวชาญทางการเงินและมีมากมายของสิ่งอื่น ๆ ที่เกิดขึ้นในชีวิตของพวกเขาเร่งด่วนมากขึ้นกว่าโครงสร้างของ บริษัท เงินทุน แต่นักลงทุนบางรายอาจตัดสินใจได้ดีขึ้นหากเข้าใจว่า บริษัท กองทุนรวมทำเงินโดยเรียกเก็บค่าธรรมเนียมให้กับนักลงทุนและขนาดและประเภทของค่าธรรมเนียมจะแตกต่างกันไปในแต่ละกองทุน

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์หรือสำนักงาน ก.ล.ต. กำหนดให้ บริษัท จัดการกองทุนเปิดเผยค่าธรรมเนียมผู้ถือหุ้นและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานในหนังสือชี นักลงทุนสามารถหาข้อมูลนี้ได้ในตารางค่าธรรมเนียมที่อยู่ใกล้หน้าหนังสือชี้ชวน ค่าธรรมเนียมอาจเป็นแหล่งรายได้ที่ใหญ่ที่สุดสำหรับ บริษัท กองทุนรวมแม้ว่า บริษัท บางแห่งอาจมีการลงทุนแยกต่างหากจากกัน ค่าธรรมเนียมต่าง ๆ รวมถึงค่าธรรมเนียมการซื้อ ค่าใช้จ่ายในการขายหรือภาระของกองทุนรวม ค่าใช้จ่ายในการขายรอตัดบัญชี ค่าธรรมเนียมการไถ่ถอน ค่าธรรมเนียมบัญชี; และค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน

ความเข้าใจกองทุนรวม

กองทุนรวมเป็นหนึ่งในยานพาหนะการลงทุนที่เป็นที่นิยมและประสบความสำเร็จมากที่สุดเนื่องจากการรวมกันของความยืดหยุ่นค่าใช้จ่ายต่ำและโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น การลงทุนในกองทุนรวมแตกต่างจากการบรรจุลงในบัญชีเงินฝากออมทรัพย์หรือบัตรเงินฝากที่ธนาคาร เมื่อคุณลงทุนในกองทุนรวมคุณจะซื้อหุ้นของหุ้นใน บริษัท จริงๆ

บริษัท ที่คุณกำลังซื้อเป็น บริษัท ลงทุน กองทุนรวมอยู่ในธุรกิจการลงทุนในหลักทรัพย์เช่นเดียวกับฟอร์ดเป็นธุรกิจในการทำรถยนต์ สินทรัพย์ของกองทุนรวมมีความแตกต่างกัน แต่เป้าหมายสูงสุดของแต่ละ บริษัท คือการสร้างรายได้ให้กับผู้ถือหุ้น

ผู้ถือหุ้นสร้างรายได้ด้วยวิธีหนึ่งในสามวิธี วิธีแรกคือการได้รับผลตอบแทนจากการจ่ายดอกเบี้ยและเงินปันผลจากการถือครองหลักทรัพย์ของกองทุน นักลงทุนยังสามารถสร้างรายได้จากธุรกิจการค้าที่ดำเนินการโดยฝ่ายบริหาร ถ้ากองทุนรวมมีรายได้จากการซื้อขายหลักทรัพย์มีหน้าที่ต้องจ่ายผลกำไรให้กับผู้ถือหุ้น นี้เรียกว่าการกระจายกำไร วิธีสุดท้ายคือการเพิ่มมูลค่าทรัพย์สินซึ่งหมายความว่ามูลค่าของหุ้นสามัญเพิ่มขึ้น

บริษัท กองทุนรวมรายได้: ค่าธรรมเนียมของผู้ถือหุ้น

บริษัท กองทุนสามารถแนบค่าธรรมเนียมต่างๆกับบริการและผลิตภัณฑ์ของตนได้ แต่จะต้องมีการรวมค่าธรรมเนียมและค่าธรรมเนียมไว้ที่ใด ค่าใช้จ่ายในการขายโดยทั่วไปจะเรียกว่าค่าแรงที่เกิดจากการซื้อหุ้นของผู้ลงทุน ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะจ่ายเงินเพิ่มอีก 5% โดยปกติจะเป็นส่วนที่สูงกว่าราคาที่แท้จริงของหุ้นบริษัท กองทุนมักจะไม่เก็บค่าใช้จ่ายในการขายทั้งหมดเนื่องจากส่วนใหญ่มักจะไปให้กับโบรกเกอร์และที่ปรึกษาซึ่งขายกองทุน

มีการโหลดกองทุนหลายประเภท โดยทั่วไปคือยอดโหลดด้านหน้าซึ่งจะถูกหักออกทันทีจากจำนวนเงินลงทุนก่อนที่จะมีการซื้อหุ้น หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงินหรือ FINRA กำหนดวงเงิน 8% 5 สำหรับการโหลดด้านหน้า ตัวอย่างเช่นการลงทุนจำนวน 1,000 เหรียญที่มีภาระหน้าจะส่งเงิน 50 บาทให้กับโบรกเกอร์และ 950 ดอลลาร์เพื่อซื้อหุ้นของกองทุนรวม

นอกจากนี้ยังมียอดขายที่เพิ่มขึ้นซึ่งสามารถเรียกเก็บเมื่อมีการขายหุ้น โดยทั่วไปจะเรียกว่าภาระการขายที่รอตัดบัญชีหรือ CDSC ภาระนี้เริ่มค่อนข้างสูงและมีแนวโน้มที่จะลดลงเมื่อเวลาผ่านไปโดยปกติจะลดลงเป็นศูนย์หลังจากระยะเวลาเจ็ดถึงสิบปี

บริษัท กองทุนบางแห่งเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการซื้อหรือค่าธรรมเนียมการไถ่ถอน เสียงเหล่านี้เหมือนกับค่าใช้จ่ายในการขาย แต่เป็นเงินที่จ่ายให้กับกองทุนทั้งหมดไม่ใช่นายหน้า ค่าธรรมเนียมการซื้อจะเกิดขึ้นในขณะที่มีการซื้อหุ้นและค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนในขณะที่มีการขายหุ้น

สาระสำคัญค่าธรรมเนียมการจัดการจะขึ้นอยู่กับความสำเร็จของกองทุนและการขายหุ้นต่อเนื่องของประชาชน เงินที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดเห็นเงินจำนวนมากและมีแนวโน้มที่จะมีสภาพคล่องสูง การซื้อขายมากขึ้นก็เท่ากับรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมสำหรับ บริษัท

บริษัท กองทุนรวมรายได้: ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานประจำปี

บริษัท กองทุนรวมไม่ดำเนินกิจการฟรี มีค่าใช้จ่ายที่จำเป็นต้องชดเชย ค่าใช้จ่ายเหล่านี้ครอบคลุมเช่นการจ่ายเงินที่ปรึกษาการลงทุนเจ้าหน้าที่บริหารนักวิเคราะห์วิจัยกองทุนค่าจัดจำหน่ายและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ในการดำเนินงาน

ค่าธรรมเนียมการจัดการจะถูกจ่ายออกจากทรัพย์สินของกองทุนแทนการเรียกเก็บเงินจากผู้ถือหุ้นโดยตรง ก.ล.ต. กำหนดให้ค่าธรรมเนียมการจัดการแสดงเป็นรายการแยกต่างหากและไม่รวมอยู่ในประเภทค่าใช้จ่าย "อื่น ๆ " ดังนั้นนักลงทุนจึงสามารถติดตามเงินทุนที่ใช้จ่ายเงินค่าชดเชยการจัดการได้มากที่สุด

นักลงทุนส่วนใหญ่จบลงด้วยการได้ยินเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายแม้ว่าจะเรียกกันทั่วไปว่า "ค่าธรรมเนียม 12b-1" ค่าธรรมเนียม 12b-1 จะถูกเรียกเก็บจากผู้ถือหุ้นเพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการตลาดกองทุนและการให้บริการผู้ถือหุ้น ต้องใช้เงินทุนจำนวนมาก ตัวอย่างเช่น ก.ล.ต. กำหนดให้มีการพิมพ์และแจกจ่ายหนังสือชี้ชวนให้กับนักลงทุนรายใหม่ เนื่องจากพื้นที่กองทุนรวมมีความสามารถในการแข่งขันสูงขึ้นโดยเฉพาะตั้งแต่ช่วงปลายทศวรรษ 1990 ค่าธรรมเนียม 12b-1 ลดลงและผู้ถือหุ้นมีความอ่อนไหวมากขึ้น

ค่าธรรมเนียม 12b-1 จากชั้นเรียนแชร์เป็นชั้นเรียนร่วมกัน หุ้นของ Class A มีแนวโน้มที่จะกำหนดให้โหลดด้านหน้าและมีต้นทุนต่ำกว่า 12b-1 และบางกองทุนรวมลดภาระหน้าที่หน้าแรกตามขนาดของการลงทุน นี้เรียกว่า "breakpoints" ในอุตสาหกรรม ความคิดคือ บริษัท กองทุนรวมยินดีที่จะเสียสละรายได้บางส่วนในรูปแบบต่อหุ้นเพื่อดึงดูดการซื้อหุ้นเพิ่มเติม หุ้นของ Class B และ Class C มีแนวโน้มที่จะมีค่าใช้จ่ายประจำปีสูงกว่าหุ้น Class A

กองทุนไม่มีการโหลด

กองทุนรวมหลายแห่งไม่มียอดขาย แต่กองทุนบางแห่งที่อ้างว่าสถานะ "ไม่สามารถโหลด" อาจยังคงจ่ายค่าบำรุงรักษาและการตลาดผ่านค่าธรรมเนียม 12b-1 แม้ว่า SEC จะไม่อนุญาตให้ บริษัท เหล่านี้ หมายถึงตัวเองว่าไม่มีภาระถ้าค่าใช้จ่าย 12b-1 เกินกว่า 0. 25% อื่น ๆ เช่นกองทุน Vanguard ไม่ได้มียอดขายหรือค่าธรรมเนียม 12b-1

เงินที่ไม่มีภาระยังคงสามารถสร้างรายได้จากรายได้ค่าธรรมเนียมประเภทอื่น แต่ บริษัท เหล่านี้ยังมีแนวโน้มที่จะลดต้นทุนเพื่อชดเชยการขาดรายได้จากการขาย นี้มักจะมีความสัมพันธ์กับการจัดการการลงทุนน้อยและกลยุทธ์การลงทุนมากขึ้น passive สำหรับกองทุน