ตามที่ Charles Schwab Corp. (SCHW) robo-advisor, Schwab Intelligent Portfolios ฐานะการเงินของนักลงทุนควรอยู่ระหว่าง 6% ถึง 30% ขึ้นอยู่กับความอยากอาหารและอายุความเสี่ยง หากคุณกำลังมองหาเปอร์เซ็นต์ที่เฉพาะเจาะจงมากขึ้นผู้เชี่ยวชาญทางการเงินจำนวนมากจะบอกให้คุณทราบว่าจะมีเป้าหมายในการจัดสรรหุ้น 60% หุ้นพันธบัตร 30% และเงินสด 10% อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่มีความเสี่ยงมากขึ้น - ผู้ที่อายุน้อยกว่าและไม่จำเป็นต้องมีรายได้คงที่ - ควรมีเงินทุนเพิ่มทุนเพิ่มเติมให้แก่หุ้น (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ การจัดการผลงานกับการวางแผนทางการเงิน )

ผู้เชี่ยวชาญบางส่วนยังกล่าวด้วยว่านักลงทุนในตำแหน่งเงินสดมีความหวาดระแวงเกี่ยวกับความผิดพลาดของตลาดหุ้น เป็นหลักพวกเขากำลังบอกให้คุณอยู่หนักถ่วงน้ำหนัก (หรือกลายเป็นหนักอย่างมาก) ในหุ้น

ถ้าคุณชอบคำพูดเกี่ยวกับว่าสิ่งที่เกิดขึ้นในแง่เศรษฐกิจมหภาคอาจส่งผลต่อผลงานของคุณหรือไม่อ่านต่อ

ผลกระทบของ Baby Boomer

โปรดจำไว้ว่าผู้เชี่ยวชาญ / ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเหล่านี้มีความสนใจแบบลำเอียง นอกจากนี้พวกเขารู้สึกว่ากลยุทธ์การเสนอขายที่สะดวกสบายซึ่งเกี่ยวข้องกับสิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงเศรษฐกิจที่บูมมหาศาลที่เราเห็นตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง (แม้ว่าจะมีอาการสะอึกบางส่วน) เหตุผลหลักสำหรับการบูมครอบคลุมคือการเพิ่มขึ้นของการสร้างทารก Boomer เมื่อประชากรอายุที่แข็งแกร่งจะนำไปสู่การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นซึ่งจะเป็นแรงผลักดันให้เศรษฐกิจ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

การส่งผ่านผู้ที่เดินหน้าต่อไปจะทำให้เศรษฐกิจตกต่ำ)

อย่างไรก็ตามนักวิเคราะห์ที่คุณเคยเฝ้าดูและอ่านหนังสือขาดความจริงที่ว่า Baby Boomers กำลังเกษียณในอัตรา 10 000 ต่อวัน และนี่จะใช้เวลานานกว่าสิบปี เมื่อเกษียณอายุรายได้ของพวกเขาจะลดลงซึ่งหมายความว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลง

ทั้งหมดนี้จะผูกไว้กับตำแหน่งเงินสดของคุณ โปรดอดใจรอ เท่าที่เศรษฐกิจไป Baby Boomers เป็นเพียงส่วนหนึ่งของสมการ (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่

มีอะไรบ้างหลังการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ซบเซา ) เมื่อตลาดหุ้นพังลงในปีพ. ศ. 2551 ธนาคารกลางสหรัฐฯไม่ได้ใช้นโยบายการเงินแบบนี้มานานแล้ว นั่นเป็นเพราะเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ภาวะเงินฝืดช่วยเพิ่มหัวที่น่าเกลียดได้ (ก็ไม่น่าเกลียดเพราะมันเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสุขภาพในระยะยาวของเศรษฐกิจ) ในช่วงระยะเวลาสั้น ๆ นี้ภาวะเงินฝืดงานจางหายไปราคาบ้านลดลงและราคาสินค้าและบริการช้าลงไป อย่างไรก็ตามเป็นช่วงเวลาสั้น ๆ เมื่อเทียบกับวิกฤตทางการเงินอื่น ๆ (

)

เมื่อ QE และอัตราดอกเบี้ยลดลงในอัตราที่รวดเร็วทำให้หุ้นมีความน่าสนใจซึ่งทำให้นักลงทุนได้รับเงินค่าระวางเรือ ระดับรายได้ที่ใช้แล้วนี้เพิ่มขึ้นในช่วงที่สิทธิสูงมากปัจจัยเหล่านี้รวมกันทำให้ผู้บริโภคใช้จ่ายมากขึ้น

แต่แนวโน้มเหล่านี้ไม่ยั่งยืน - ดูที่ Main Street สำหรับคำตอบที่แท้จริงว่าเศรษฐกิจจะดำเนินการได้อย่างไรโดยปราศจากความช่วยเหลือของ Federal Reserve ให้ความสำคัญกับอัตราการมีส่วนร่วมของแรงงานซึ่งวัดเปอร์เซ็นต์ของชาวอเมริกันที่ว่าจ้างหรือหางานทำอย่างแข็งขัน อัตราการว่างงานไม่รวมถึงอัตราการว่างงานที่ไม่รวมผู้ที่ไม่มีความสนใจในการทำงาน ด้านล่างเป็นแผนภูมิแสดงอัตราการมีส่วนร่วมของแรงงานในรูปเปอร์เซ็นต์เป็นอัตราตั้งแต่เดือนมกราคม 2548 การลดลงอย่างรวดเร็วนี้เป็นผลมาจากประชากรสูงอายุซึ่งอาจส่งผลให้ผลผลิตลดลงและการเติบโตของจีดีพีลดลง (

ที่มา: U. S. Bureau of Labour Statistics)

ความคาดหวังที่น่ากลัว?

แม้ว่าระยะเวลาและความรุนแรงจะยากที่จะคาดการณ์ได้ แต่อัตราดอกเบี้ยก็จะต้องสูงขึ้น นี้แน่นอนจะนำไปสู่การลดลงของราคาหุ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งตั้งแต่ที่อัตราต่ำเหล่านี้นำไปสู่การเป็นจำนวนมากของการเจริญเติบโตของหนี้เชื้อเพลิง แต่สมมุติว่าไม่เกิดขึ้น หนี้แห่งชาติของสหรัฐฯคือ 18 เหรียญสหรัฐฯ 2 ล้านล้านและนับ เพื่อช่วยในการชำระหนี้เหล่านี้ภาษีจะต้องได้รับการเลี้ยงดูและต้องมีการตัดสิทธิ เหตุการณ์เหล่านี้จะไม่เกิดขึ้นในทางบวกต่อเศรษฐกิจ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่:

ตัวเลือกผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยอย่างไรและ )

แต่โปรดลองเล่นผู้สนับสนุนของซาตานและบอกว่าเรื่องนี้ไม่เกิดขึ้น มันไม่ได้อยู่นอกขอบเขตของความเป็นไปได้ที่เราจะใช้วิธีการที่ญี่ปุ่นทำในช่วงปี 1990 และพยายามที่จะใช้วิธีของเราออกไปจากระเบียบนี้ (ที่ไม่ใช่ทางเลือกที่ชาญฉลาดโดยวิธีการ) ถ้าสิ่งนี้เกิดขึ้นแล้วสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นประวัติการณ์จะทำให้เกิดฟองสบู่สินทรัพย์เกินกว่าความเชื่อ

ผู้เชี่ยวชาญต้องการให้คุณ "อยู่แน่นอน" และจัดสรรเงินทุนส่วนใหญ่ให้กับหุ้น อุตสาหกรรมนี้เห็นว่าถูกต้อง แต่มองย้อนกลับไป ถ้าคุณคิดว่าจะมีอีกหกปีของตลาดวัวแล้วฉันมีสะพานที่จะขายคุณ … ใหญ่! นี่คือสิ่งที่จะเกิดขึ้น (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: ภาวะเงินฝืดและวิธีการที่ธนาคารกลางสู้กับมัน )

ภาวะเงินฝืดไปข้างหน้า?

ถามตัวเองว่า "ถ้าเศรษฐกิจมีความแข็งแกร่งธนาคารกลางทั่วโลกจะต้องก้าวเข้าสู่การสนับสนุนอย่างเป็นประวัติการณ์หรือไม่? "คุณจะไม่เห็นมันทันทีเพราะธนาคารกลางทั่วโลกได้ก้าวเข้ามาช่วยการลงทุนด้านเชื้อเพลิงและเศรษฐกิจในประเทศ แต่ส่วนมากเป็นเรื่องเทียม (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ ธนาคารกลางควบคุมเงิน )

ความจริงที่น่าเสียดายคือสิ่งที่เกิดขึ้นหลังจากตลาดล้มเหลวในปี 2551 ถูกเลื่อนออกไป ในที่สุดภาวะเงินฝืดจะเป็นฝ่ายชนะ เมื่อเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ราคาสินค้าและบริการจะลดลงค่าบ้านจะลดลงและงานจะหายาก เท่าที่ตลาดหุ้นเป็นห่วงเราอาจจะเห็น Dow 8,000 ก่อน Dow 20,000 ถ้าฉันถูกต้องคุณต้องการเงินทุนส่วนใหญ่ของคุณเพื่อจัดสรรให้กับหุ้นหรือไม่? ไม่คุณต้องการเพิ่มตำแหน่งเงินสดของคุณหากคุณต้องการได้รับดอกเบี้ยเพียงเล็กน้อยคุณสามารถนำเงินเข้าบัญชีออมทรัพย์หรือซีดีได้ เป้าหมายจะไม่ได้รับผลกำไรใหญ่ แต่การเก็บรักษาทุน (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ การวางแผนทางการเงิน: คุณสามารถทำเองได้หรือไม่? )

คนจำนวนมากไม่เข้าใจเรื่องนี้เพราะมันไม่ได้เกิดขึ้นในชีวิตของพวกเขา แต่เมื่อมีภาวะเงินฝืดเงินของคุณจะไปไกลกว่าเพราะราคาสินค้าและบริการลดลง ดังนั้นนั่งอยู่ในเงินสดจะไม่สร้างการลากเงินสด และถ้าคุณมีเงินสดเมื่อหุ้นร่วงลงและถ้าคุณอดทนคุณจะมีโอกาสได้ซื้อหุ้นใน บริษัท ที่มีคุณภาพสูงด้วยส่วนลดที่สูงชัน หากคุณไม่แน่ใจว่าจะทำอย่างไรเมื่อมีคนเริ่มพูดว่าการลงทุนในตลาดหุ้นเป็นเรื่องหลอกลวงและพวกเขาจะไม่ได้มีส่วนร่วมอีกต่อไป ซึ่งมักจะระบุว่าเป็นส่วนล่าง แต่จะเป็นเวลานานนับจากนี้ และการฟื้นตัวจะช้ากว่าครั้งที่แล้ว จะเป็นเรื่องปกติ

ในที่สุดเศรษฐกิจจะฟื้นตัวอย่างแท้จริง นี้จะมีอย่างน้อยหนึ่งทศวรรษนับจากนี้ แต่ U. S. มีทรัพยากรธรรมชาติที่ยอดเยี่ยมเช่นเดียวกับประชากรที่เป็นนวัตกรรมใหม่ที่สุดในโลก นอกจากนี้เรายังจะเป็นพลังงานที่เป็นอิสระ เมื่อเรารีบาวด์คุณไม่ต้องการมีเงินเป็นจำนวนมาก นั่นคือเมื่อคุณต้องการที่จะนำเงินของคุณไปทำงานโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมที่เพราะอัตราเงินเฟ้อจะสูง

บรรทัดด้านล่าง

ตามเนื้อผ้าคุณไม่ต้องการถือเงินสดมากเกินไปในผลงานของคุณ แต่นี้ "ตามเนื้อผ้า" ขึ้นอยู่กับเหตุการณ์ที่ผ่านมาคุณจะต้องมองไปข้างหน้าจากมุมมองแมโครซึ่งไม่ยากถ้าคุณใช้สามัญสำนึกในสภาพแวดล้อมปัจจุบันคุณต้องการพิจารณามีเงินทุนมากขึ้นจัดสรรให้เป็นเงินสด (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่

คุณสามารถจัดการหนี้สินได้เท่าไหร่

)

Dan Moskowitz ไม่มีตำแหน่งใด ๆ ใน SCHW