a:

ตามทฤษฎีพอร์ตการลงทุนสมัยใหม่หรือ MPT ความแตกต่างของพอร์ตโฟลิโอจะลดลงด้วยการกระจายผลงานผ่านการรวมสินทรัพย์ประเภทที่มีความสัมพันธ์เชิงลบหรืออย่างน้อยต่ำเช่นทองคำและ ดอลลาร์หรือหุ้นและพันธบัตร

พอร์ตการลงทุนที่สมบูรณ์ประกอบด้วยหุ้นหรือสินทรัพย์การลงทุนอื่น ๆ จำนวนหนึ่ง เป้าหมายของการจัดการพอร์ตโฟลิโอและการมุ่งเน้นของ MPT คือการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่ออกแบบมาเพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุดและลดความเสี่ยงในการกระจายตัว MPT มีการจัดการพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิมด้วยการกระจายความหลากหลายโดยมุ่งเน้นที่การรวบรวมผลงานด้วยการเลือกกลุ่มสินทรัพย์เพื่อการลงทุนซึ่งมีความเสี่ยงต่ำกว่าสินทรัพย์แต่ละประเภท

ความสำคัญของความสัมพันธ์

หนึ่งในข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่กำหนดโดยผู้สร้าง MPT, Harry Markowitz เป็นความคิดที่ว่าพอร์ตการลงทุนหรือการลงทุนด้านการลงทุนมีระดับของตัวเอง ความแปรปรวนและความเสี่ยงเช่นเดียวกับแต่ละหุ้นหรือการลงทุนอื่น ๆ Markowitz เน้นแนวคิดในการมุ่งเน้นไปที่ศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนของความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนในสินทรัพย์แต่ละประเภท MPT รวมการพิจารณาค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของสินทรัพย์แต่ละรายการโดยพิจารณาจากผลกระทบของความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ การตรวจสอบความสัมพันธ์อย่างรอบคอบทำให้สามารถรวมสินทรัพย์การลงทุนที่ต่างกันซึ่งจะช่วยลดความผันแปรของผลงานโดยรวม

หลักการพื้นฐานของ MPT เป็นข้อสมมติฐานที่ยอมรับโดยทั่วไปในหมู่นักวิเคราะห์และนักลงทุน: การเลือกทรัพย์สินที่เหมาะสมคือการเลือกการรวมสินทรัพย์ที่เหมาะสมและการเลือกใช้สินทรัพย์อย่างรอบคอบโดยอาศัยความสัมพันธ์สามารถลดความเสี่ยงที่จะกระจายตัวได้ ใกล้ศูนย์

พอร์ตการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

MPT มุ่งมั่นในการสร้าง "พอร์ทโฟลิโอที่มีประสิทธิภาพ" ซึ่งหมายถึงพอร์ตโฟลิโอที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดสำหรับระดับความเสี่ยงที่ระบุหรือสลับความเสี่ยงต่ำสุดสำหรับผลตอบแทนจากระดับการลงทุนที่ระบุ . จากนั้นจะรวมกับแนวคิดของ MPT อีกแนวคิดหนึ่งคือ "portfolio ที่ดีที่สุด" พอร์ตโฟลิโอที่ดีที่สุดจะถูกสร้างขึ้นโดยปรับแต่งพอร์ตการลงทุนที่มีประสิทธิภาพเพื่อให้แต่ละระดับของนักลงทุนยอมรับความเสี่ยงได้