ก:

การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ สภาพคล่องอธิบายถึงระดับที่สินทรัพย์สามารถขายได้โดยไม่กระทบต่อราคาของสินทรัพย์ ตลาดขนาดใหญ่ที่มีชื่อเสียงและมีปริมาณการซื้อขายสูงถือเป็นตลาดที่มีสภาพคล่อง การเปลี่ยนสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องให้เป็นสินทรัพย์มากกว่าสามารถขายได้ง่ายในตลาดซึ่งจะช่วยเพิ่มสภาพคล่อง

ตัวอย่างเช่นธนาคารสามารถใช้การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์เพื่อแปลงพอร์ตการลงทุน (ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีหลักประกัน) เป็นเงินสด (สินทรัพย์สภาพคล่องมาก) เมื่อธนาคารจัดจำนองไว้เป็นเจ้าของสิทธิในกระแสรายได้ในอนาคตที่ผู้ยืมยืมได้ชำระคืน สร้างสินทรัพย์ในงบดุลอย่างมีประสิทธิภาพ

อย่างไรก็ตามการจำนองเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องค่อนข้างมากสำหรับธนาคาร การชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยเกิดขึ้นเป็นระยะเวลานานมักใช้เวลา 15 ถึง 30 ปีในการจำนองที่อยู่อาศัย นอกจากนี้มันเป็นเรื่องยากที่จะดึงดูดตลาดของผู้ซื้อที่ต้องการซื้อจำนองเดียวเนื่องจากความเสี่ยงของผู้กู้ผิดนัดหนี้เงินกู้ หากธนาคารต้องการเลิกกิจการสินทรัพย์นี้จะต้องให้ส่วนลดเป็นจำนวนมากเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่สูงขึ้น

ธนาคารสามารถหลีกเลี่ยงการลดราคาขายสินทรัพย์เพื่อลดสภาพคล่องด้วยการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ หากธนาคารรวมสินทรัพย์จำนองไว้ซึ่งรวมการจำนองที่มีอยู่จำนวนหนึ่งเข้ากับรายได้เพียงครั้งเดียวจะช่วยลดความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้และทำให้สินทรัพย์น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับตลาดที่มีขนาดใหญ่กว่าของผู้ซื้อที่คาดหวัง จากนั้นจะแบ่งและขายสิทธิ์ในการรับรายได้ในอนาคตจากการจำนองเป็นเงินสด

ขั้นตอนนี้จะช่วยปรับปรุงสภาพคล่องของธนาคารโดยการลดตำแหน่งในสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่อง (เช่นในพอร์ตการลงทุน) และเพิ่มตำแหน่งในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากขึ้น (เงินสดในตัวอย่างนี้)