a:

ความเสี่ยงด้านตลาดและความเสี่ยงเฉพาะคือความเสี่ยงทั้งสองรูปแบบที่มีผลต่อสินทรัพย์ สินทรัพย์การลงทุนทั้งหมดสามารถแยกออกได้โดยแบ่งเป็น 2 ประเภทคือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบและความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ ความเสี่ยงด้านตลาดหรือความเสี่ยงที่เป็นระบบมีผลกระทบต่อสินทรัพย์จำนวนมากในขณะที่ความเสี่ยงเฉพาะหรือความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบมีผลต่ออุตสาหกรรมหรือ บริษัท ใด บริษัท หนึ่งเท่านั้น

ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบคือความเสี่ยงที่จะสูญเสียการลงทุนอันเนื่องมาจากปัจจัยต่างๆเช่นความเสี่ยงทางการเมืองและความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจมหภาคซึ่งส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของตลาดโดยรวม ความเสี่ยงด้านตลาดเป็นที่รู้จักกันว่าเป็นความผันผวนและสามารถวัดได้โดยใช้เบต้า เบต้าเป็นตัววัดความเสี่ยงที่เป็นระบบการลงทุนเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม

ความเสี่ยงด้านตลาดไม่สามารถบรรเทาได้จากการกระจายความหลากหลายของพอร์ตการลงทุน อย่างไรก็ตามนักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงอย่างเป็นระบบได้ การป้องกันความเสี่ยงคือการชดเชยการลงทุนที่ใช้เพื่อลดความเสี่ยงในสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกที่ส่งผลต่อเศรษฐกิจในช่วงหกเดือนถัดไปเนื่องจากความอ่อนแอในการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ นักลงทุนเป็นหุ้นที่ยาวนานและสามารถลดความเสี่ยงด้านตลาดได้ด้วยการซื้อตัวเลือกในตลาด

ความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงหรือความเสี่ยงที่แยกตัวออกได้คือความเสี่ยงที่จะสูญเสียการลงทุนเนื่องจากความเสี่ยงของ บริษัท หรืออุตสาหกรรม ซึ่งแตกต่างจากความเสี่ยงที่เป็นระบบนักลงทุนสามารถลดความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบได้ด้วยการกระจายความเสี่ยง นักลงทุนใช้การกระจายความเสี่ยงในการบริหารความเสี่ยงโดยการลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลาย เขาสามารถใช้เบต้าของแต่ละสต็อกเพื่อสร้างผลงานที่หลากหลาย

ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนมีพอร์ตหุ้นน้ำมันที่มีเบต้า 2 เนื่องจากเบต้าของตลาดอยู่เสมอ 1 พอร์ตเล็ตเป็นทฤษฎีที่มีความผันผวนมากกว่าตลาด 100% ดังนั้นหากตลาดมีการปรับขึ้นหรือลง 1% พอร์ตจะเคลื่อนขึ้นหรือลง 2% มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับทั้งภาคเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของปริมาณน้ำมันในตะวันออกกลางซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงในช่วง 2-3 เดือนที่ผ่านมา หากแนวโน้มยังคงมีอยู่ผลงานจะมีการลดลงอย่างมาก อย่างไรก็ตามนักลงทุนสามารถกระจายความเสี่ยงนี้ได้เนื่องจากเป็นอุตสาหกรรมเฉพาะ

นักลงทุนสามารถใช้ความหลากหลายและจัดสรรเงินทุนของตนไปยังภาคต่าง ๆ ซึ่งมีความสัมพันธ์เชิงลบกับภาคน้ำมันเพื่อลดความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นสายการบินและภาคการเล่นเกมคาสิโนเป็นสินทรัพย์ที่ดีในการลงทุนในพอร์ตการลงทุนที่ต้องเผชิญกับภาคน้ำมันมาก โดยทั่วไปเมื่อมูลค่าของภาคน้ำมันตกค่าของสายการบินและภาคการเล่นเกมคาสิโนเพิ่มขึ้นและในทางกลับกัน เนื่องจากหุ้นของสายการบินและคาสิโนมีความสัมพันธ์เชิงลบและมีเบต้าติดลบที่เกี่ยวข้องกับภาคน้ำมันนักลงทุนจึงลดความเสี่ยงที่ส่งผลกระทบต่อพอร์ตการลงทุนของหุ้นน้ำมัน