a:

EBITDA เป็นตัวย่อที่ย่อมาจากรายได้ก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย เพื่อให้ได้ EBITDA คุณจะเริ่มต้นด้วย EBIT (รายได้จากการดำเนินงาน) และบวกค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดและค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย

ทำไมต้องใช้ EBITDA?

EBITDA เป็นหลักการทางบัญชีที่ไม่ได้รับการยอมรับโดยทั่วไป (GAAP) ในการทำกำไร แต่ก็มักใช้ในการวิเคราะห์ทางการเงินเนื่องจากเป็นการวัดผลตอบแทนที่ดีขึ้นในการผลิตที่ต่อเนื่องของธุรกิจโดยไม่คำนึงถึงการใช้รายได้ซึ่งจะรวมถึงรายการที่ไม่ได้ดำเนินการจำนวนมาก เมื่อเริ่มต้นด้วย EBIT คุณจะรวมการดำเนินงานที่แท้จริงของธุรกิจเท่านั้น และทำไมไม่รวมดอกเบี้ยและภาษี? เนื่องจากเหตุผลดังกล่าวความสนใจไม่ได้มีอยู่ในการดำเนินงานของ บริษัท เป็นผลมาจากโครงสร้างเงินทุนซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการบริหารทางเลือกทางการเงินที่ทำให้ ในทำนองเดียวกันภาษีถือว่าไม่ปฏิบัติตามเพราะอาจได้รับผลกระทบจากตัวเลือกทางบัญชีและการตัดสินใจในการจัดการเช่นกัน

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณวิ่งขาตั้งน้ำมะนาวและคุณพบว่ามีมูลค่า 50 เหรียญจากพื้นดิน (อาจถูกลดลงจากลูกค้า) เงินจำนวนนี้จะต้องรวมอยู่ในรายได้สุทธิของคุณ 50 เหรียญ แต่จะไม่มีใครโต้แย้งว่าการหาเงินที่เสียไปเป็นส่วนหนึ่งของการดำเนินงานตามปกติของธุรกิจที่ทำน้ำมะนาว การระดมทุนของน้ำมะนาวด้วยตราสารทุนหรือหนี้สิน (ซึ่งส่งผลให้เกิดค่าดอกเบี้ย) หรือการเลื่อนภาษี (ตามข้อเสนอแนะของผู้สอบบัญชี) ไม่มีผลต่อต้นทุนมะนาวหรือน้ำตาลที่แท้จริงซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายในการผลิตรวมหรือจำนวนเครื่องดื่มที่คุณขาย ซึ่งเป็นธุรกิจหลักของธุรกิจ เมื่อนำการตัดสินใจ "โดยพลการ" ออกคุณสามารถเปรียบเทียบแอปเปิ้ลกับแอปเปิ้ลที่ดีขึ้นในธุรกิจที่คล้ายคลึงกันและทำความเข้าใจกับการดำเนินงานได้ดีขึ้น

EBITDA margin คือ EBITDA หารด้วยรายได้รวม อัตรากำไรนี้แสดงถึงเปอร์เซ็นต์ของรายได้ที่เกิดจากการดำเนินงานหลัก การคำนวณข้อมูลใน Excel ทำได้ง่าย:

หลังจากนำเข้าข้อมูลที่ผ่านมาและการคาดการณ์และช่วงเวลาในอนาคตคุณสามารถสร้าง EBITDA ได้:

1. ใช้ EBIT จากงบกำไรขาดทุนซึ่งเป็นรายการโฆษณาแบบ GAAP
2. ค้นหาค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายในงบกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
3. เพิ่มเข้าด้วยกันเพื่อให้ได้ EBITDA
4. คำนวณ EBITDA ของงวดนี้หารด้วยรายได้ของงวดนี้เพื่อให้ได้อัตราส่วน EBITDA margin
5. ในช่วงที่คาดการณ์คุณสามารถคำนวณค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายในอนาคต (D & A) ได้โดยการคิดคำนวณค่าใช้จ่ายในอดีตหารด้วยรายได้ในอดีตและใช้อัตราส่วนดังกล่าวต่อไป ซึ่งแสดงให้เห็นว่ารายจ่ายลงทุนทั้งหมด (CAPEX) และค่าใช้จ่ายที่ไม่มีตัวตนมีความสัมพันธ์กับรายได้ทั้งหมดและคาดว่าความสัมพันธ์ดังกล่าวจะสอดคล้องกับระยะเวลาที่คาดการณ์ไว้
6. สำหรับรายได้ที่คาดการณ์ไว้คุณสามารถใช้อัตราการเติบโตบางส่วนโดยทั่วไปจะใช้ค่าประมาณของฉันทามติเป็นจุดเริ่มต้น
7. ใช้ขั้นตอนที่แสดงในตารางด้านล่างสำหรับเซลล์ที่คาดการณ์ไว้

สรุป:

EBITDA ถูกใช้เป็นตัวเปรียบเทียบเพื่อวิเคราะห์ประสิทธิภาพของธุรกิจเทียบกับ บริษัท อื่นในอุตสาหกรรมเดียวกันที่มีรูปแบบธุรกิจที่คล้ายคลึงกัน ความแข็งแรงของวิธีนี้คือการเปรียบเทียบแอปเปิ้ลกับแอปเปิ้ลที่ดีขึ้น ความอ่อนแอก็คือว่ามัน understates ผลกระทบที่โครงสร้างเงินทุนและการใช้จ่าย CAPEX มีต่อธุรกิจ