สารบัญ:
- อัตราดอกเบี้ย LIBOR ถูกตั้งไว้
- ในการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยโดยทั่วไปฝ่ายหนึ่งจะแลกเปลี่ยนดอกเบี้ยแบบอัตราคงที่สำหรับการชำระดอกเบี้ยแบบอัตราดอกเบี้ยลอยตัว อัตราดอกเบี้ยลอยตัวขึ้นอยู่กับ LIBOR พรรคที่ตกลงที่จะจ่ายเงินอัตราคงที่หวังว่าอัตราการเพิ่มขึ้นเพราะนั่นหมายความว่าตอนนี้กำลังจ่ายดอกเบี้ยน้อยกว่าที่ได้รับจากคู่สัญญาในสัญญา swap ตรงกันข้ามกับคู่สัญญาที่ยินยอมที่จะจ่ายอัตราดอกเบี้ยลอยตัว
- ตามรายงานที่เกิดขึ้นจากการตรวจสอบกิจกรรม LIBOR Barclays และธนาคารอื่น ๆ ได้เสนออัตราดอกเบี้ยต่ำ LIBOR เทียม การบอกว่าเครื่องคิดเลข LIBOR ที่ยืมมามีราคาไม่แพงนักธนาคารเหล่านี้ทำให้ดูเหมือนว่ามีความเสี่ยงน้อยลง
เรื่องอื้อฉาวของ LIBOR ส่งผลกระทบต่อการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยในสองวิธีที่สำคัญ ในช่วงระหว่างปี 2548-2552 สถาบันการเงินรายใหญ่หลายพันรายได้จัดการตัวเลข LIBOR พื้นฐานสำหรับผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่มีการกำหนด LIBOR รวมถึงสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย ผู้ค้าบางรายได้ถูกกล่าวหาว่าขอให้พนักงานที่ Barclays ส่งราคาที่จะเป็นประโยชน์ต่อผู้ค้าแทนอัตราที่ธนาคารจะจ่ายเงินตามปกติเพื่อให้ยืมเงิน การกระทำเหล่านี้นำไปสู่การสืบสวนและการลงโทษทางอาญาขนาดใหญ่เพื่อหาอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารเหล่านี้
หากต้องการดูวิธีการทั้งหมดนี้เป็นประโยชน์ที่จะพิจารณาว่าอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกมีการกำหนดอย่างไรบ้างอัตราการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยและวิธีการจัดการอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้เพื่อประโยชน์ทางการเงิน
อัตราดอกเบี้ย LIBOR ถูกตั้งไว้
ต่างจากอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางเช่นอัตราคิดลดที่ Federal Reserve อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารถูกกำหนดโดยความร่วมมือรายวันของธนาคารเอกชนรายใหญ่ที่สุดของโลก
อัตราดอกเบี้ย LIBOR ถูกกำหนดเมื่อธนาคารมากกว่าสามโหลยื่นอัตราดอกเบี้ยในขณะนี้พร้อมที่จะให้ยืมแก่องค์กรที่น่าเชื่อถือในภูมิภาคของตน การเสนอราคาสูงและต่ำจะถูกตัดออกและราคาเสนอกลางจะได้รับการเฉลี่ย สิ่งนี้เกิดขึ้นเรื่อย ๆ จนกว่าจะมีการกำหนดราคาขั้นสุดท้าย
อัตราผลตอบแทนที่เรียกว่า LIBOR ทุกวันหรืออัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคาร เหล่านี้ใช้เป็นหมายเลขอ้างอิงสำหรับธุรกรรมทางการเงินและผลิตภัณฑ์นับไม่ถ้วนทั่วโลก
การแลกเปลี่ยนดอกเบี้ยอัตราดอกเบี้ยและ LIBORในการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยโดยทั่วไปฝ่ายหนึ่งจะแลกเปลี่ยนดอกเบี้ยแบบอัตราคงที่สำหรับการชำระดอกเบี้ยแบบอัตราดอกเบี้ยลอยตัว อัตราดอกเบี้ยลอยตัวขึ้นอยู่กับ LIBOR พรรคที่ตกลงที่จะจ่ายเงินอัตราคงที่หวังว่าอัตราการเพิ่มขึ้นเพราะนั่นหมายความว่าตอนนี้กำลังจ่ายดอกเบี้ยน้อยกว่าที่ได้รับจากคู่สัญญาในสัญญา swap ตรงกันข้ามกับคู่สัญญาที่ยินยอมที่จะจ่ายอัตราดอกเบี้ยลอยตัว
LIBOR Scandal
ตามรายงานที่เกิดขึ้นจากการตรวจสอบกิจกรรม LIBOR Barclays และธนาคารอื่น ๆ ได้เสนออัตราดอกเบี้ยต่ำ LIBOR เทียม การบอกว่าเครื่องคิดเลข LIBOR ที่ยืมมามีราคาไม่แพงนักธนาคารเหล่านี้ทำให้ดูเหมือนว่ามีความเสี่ยงน้อยลง
ผลกระทบเกิดขึ้นสองเท่า: ธนาคารดูเหมือนจะได้รับการคุ้มครองในช่วงเวลาที่มีสภาพไม่มั่นคงและผู้ค้าสามารถใช้สัญญาณอัตราเท็จเหล่านี้เพื่อดึงดูดผู้ซื้อผลิตภัณฑ์ที่ใช้ LIBOR ซึ่งจะได้รับดอกเบี้ยจากบัญชีของตนน้อยลงหรือ ซึ่งพันธบัตรจะเห็นการยุบราคาเมื่อฟองสบลบปรากฏขึ้น
ด้วย LIBOR ที่ต่ำเทียมการชำระเงินที่ผันแปรไม่เป็นไปตามพันธกรณีเดิมและทำให้สัญญาแลกเปลี่ยนมีการป้องกันความเสี่ยงน้อยลงกระแสการจ่ายดอกเบี้ยจากผู้จ่ายเงินลอยตัวจะมีขนาดเล็กกว่าที่พวกเขาจะได้รับ ผลสุทธิคือการโอนเงินโดยตรงจากผู้ที่ไม่ทราบว่าอัตราจะ understated กับผู้ที่ทำ
อะไรคือ OIB LIBOR Spread และสิ่งที่อยู่สำหรับ?
เมื่อ Spread ของ LIBOR-OIS เพิ่มขึ้นอย่างมากแสดงให้เห็นถึงความกังวลว่าธนาคารอาจไม่สามารถชำระหนี้ตราสารหนี้ระยะสั้นได้
ทำไม BBA LIBOR ถูกแทนที่ด้วย ICE LIBOR
เราติดตามเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงคำนำหน้า LIBOR จาก BBA ไปยัง ICE
เหตุใด LIBOR จึงเรียกว่า LIBOR ICE?
เรียนรู้ว่าอัตรา LIBOR คืออะไรเหตุใดจึงมีการเปลี่ยนแปลงการบริหารจาก BBA ถึง IBA และเหตุผลที่ LIBOR มักถูกเรียกว่า ICE LIBOR