a:

คำนวณข้อผิดพลาดในการติดตามของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ได้รับการทำดัชนี (ETF) หรือกองทุนรวมโดยทำเปอร์เซ็นต์การเบี่ยงเบนมาตรฐาน อย่างไรก็ตามวิธีที่ง่ายกว่าคือการลบดัชนีหรือผลตอบแทนจากผลตอบแทนจากการลงทุน ตัวอย่างเช่นหากดัชนีหรือเกณฑ์มาตรฐานเพิ่มขึ้น 2% ในช่วงหนึ่งปี แต่ดัชนีกองทุนรวมที่ติดตามดัชนีจะได้รับ 3% ในช่วงเวลาเดียวกันจากนั้นข้อผิดพลาดในการติดตามสำหรับกองทุนรวมนั้นเท่ากับ 1%

ข้อผิดพลาดในการติดตามอาจเป็นปัจจัยสำคัญในการจัดการพอร์ตโฟลิโอแม้ว่านักลงทุนมักมองข้ามมาตรการนี้ กองทุนดัชนีทั้งหมดไม่ได้ทำงานได้เหมือนกันและไม่สามารถทำดัชนีหรือดัชนีอ้างอิงทั้งหมดที่ตรงกับเกณฑ์ที่กำหนดไว้ได้ ข้อผิดพลาดในการติดตามคือจำนวนเงินที่ผลตอบแทนของกองทุนซึ่งแสดงด้วยมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) เปลี่ยนแปลงไปจากผลตอบแทนของดัชนีที่เกิดขึ้นจริง นักวิเคราะห์แนะนำให้พิจารณาข้อผิดพลาดในการติดตามเป็นปัจจัยหนึ่งเมื่อตัดสินใจเลือกกองทุนดัชนีหนึ่งมากกว่าอีกกองทุนหนึ่ง

คำว่า "tracking error" อาจทำให้เข้าใจผิด ข้อผิดพลาดในการติดตามไม่จำเป็นต้องเป็นค่าลบเพราะความเบี่ยงเบนจากดัชนีอาจเป็นบวกสำหรับนักลงทุนหากกองทุนที่เลือกมีประสิทธิภาพดีกว่าดัชนี อย่างไรก็ตามหนึ่งในเหตุผลหลักที่ทำให้นักลงทุนมองเห็นข้อผิดพลาดในการติดตามคือข้อเท็จจริงที่ว่าการวิเคราะห์ในอดีตแสดงให้เห็นว่าโดยเฉลี่ยแล้วกองทุนดัชนีอื่น ๆ มีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนีพื้นฐาน

ความแตกต่างระหว่างกองทุนดัชนีอาจมีนัยสำคัญโดยกองทุนหนึ่งมีผลตอบแทนสูงกว่าดัชนีราว 5% ขณะที่กองทุนอื่น ๆ มีเป้าหมายเพื่อติดตามดัชนีเดียวกันนี้ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เกือบ 5% การเบี่ยงเบนของผลตอบแทนระหว่างกองทุนและดัชนีอ้างอิงมีแนวโน้มที่จะมากขึ้นสำหรับกองทุนภาคเทียบกับกองทุนตลาดทั่วไปเช่นดัชนีติดตามดัชนี S & P 500

NAV ของกองทุนดัชนีมีแนวโน้มที่จะต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐานเนื่องจากกองทุนมีค่าธรรมเนียมในขณะที่ดัชนีไม่ได้ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงสำหรับกองทุนอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อผลการดำเนินงานของกองทุน อย่างไรก็ตามผู้จัดการกองทุนสามารถเอาชนะผลกระทบด้านค่าใช้จ่ายของกองทุนและให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าดัชนีอ้างอิงโดยการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนการจัดการเงินปันผลหรือการจ่ายดอกเบี้ยหรือการให้ยืมหลักทรัพย์ ข้อผิดพลาดในการติดตามสามารถดูได้ว่าเป็นตัวบ่งชี้ว่ามีการจัดการกองทุนและระดับความเสี่ยงที่สอดคล้องกันอย่างไร

นอกเหนือจากค่าธรรมเนียมกองทุนแล้วปัจจัยอื่น ๆ อาจส่งผลต่อข้อผิดพลาดในการติดตามของกองทุน ปัจจัยหนึ่งที่สำคัญคือขอบเขตการถือครองของกองทุนที่ตรงกับการถือครองดัชนีอ้างอิงหรือเกณฑ์มาตรฐาน กองทุนจำนวนมากประกอบดวยความคิดของผูจัดการกองทุนสํารองสําหรับตัวอยางตัวแทนของหลักทรัพยที่เปนดัชนีจริงนอกจากนี้ยังมีความแตกต่างในการถ่วงน้ำหนักระหว่างสินทรัพย์ของกองทุนรวมกับสินทรัพย์ของดัชนี

หลักทรัพย์ที่ซื้อขายไม่มากหรือมีการซื้อขายน้อยอาจทำให้เกิดข้อผิดพลาดในการติดตามได้มากขึ้นเนื่องจากเป็นเรื่องปกติที่นำไปสู่ราคาซื้อขายเมื่อกองทุนซื้อหรือขายหลักทรัพย์ดังกล่าวมีความแตกต่างอย่างมากจากราคาตลาดเนื่องจาก spread margin ที่สูงขึ้น ความผันผวนของดัชนีอาจส่งผลต่อข้อผิดพลาดในการติดตาม