เมื่อใดก็ตามที่ผู้ออกพันธบัตรเสนอพันธบัตรและการจัดอันดับความน่าเชื่อถือของพวกเขาไม่ใช่ระดับการลงทุนผู้ออกโดยทั่วไปจะต้องให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นที่นักลงทุนให้ความสนใจ พันธบัตรขยะที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือที่เรียกว่าพันธบัตรขยะเหล่านี้น่าสนใจสำหรับนักลงทุนเฉพาะรายเนื่องจากในขณะที่ชั้นเรียนทั้งหมดมีความเสี่ยงมากกว่า แต่ก็ให้ผลตอบแทนสูงกว่าหลักทรัพย์ที่มีระดับการลงทุน ซึ่งหมายความว่าข้อมูลที่เหมาะสมและความขยันเนื่องจากโอกาสที่นักลงทุนจะได้รับ ROI สูงกว่าในการลงทุนของพวกเขาในตลาดนี้

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาเช่นนี้เมื่ออัตราดอกเบี้ยยังต่ำอยู่ มีโอกาสที่น่าสนใจมากมายสำหรับผลตอบแทนที่มีอยู่สำหรับนักลงทุนที่ต้องการสำรวจตลาดที่ให้ผลตอบแทนสูงในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ ในขณะที่อัตราผลตอบแทนสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อและความผันผวนน้อยกว่าตลาดหุ้นทำให้เป็นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มีรายได้น้อยในตลาดตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูง นอกจากนี้นักลงทุนที่มีความเข้าใจทั้งสถาบันและธุรกิจค้าปลีกยังสามารถใช้พันธบัตรขยะเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนอีก (ดูเพิ่มเติมที่: ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นต่อพันธบัตรขยะ .)

อย่างไรก็ตามต้องชัดเจนว่าการลงทุนเหล่านี้มีผลตอบแทนสูงเนื่องจากความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องมองอย่างใกล้ชิดกับความเสี่ยงทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับผู้ออกตราสารใด ๆ ก่อนที่จะซื้อการรักษาความปลอดภัย โดยทั่วไปแล้วมีหลายประเด็นที่ควรพิจารณาก่อนลงทุนในพันธบัตรทั้งสำหรับนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อย

ที่สำคัญนักลงทุนรายย่อยมีปัญหาในการเข้าถึงและประเมินข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่านักลงทุนสถาบันหรือนักลงทุนสถาบัน (ดูเพิ่มเติมที่: พันธบัตรขยะ: ทุกสิ่งทุกอย่างที่คุณต้องการทราบ .)

นักลงทุนรายย่อย (นักลงทุนรายย่อย) ที่ขาดทรัพยากรของคู่ค้าสถาบันของตนมีเวลาในการประเมินรวบรวมรวบรวมและซื้อขายพันธบัตรได้ยากขึ้น ดังนั้นจึงสามารถเป็นหลักสูตรที่หากินเพื่อนำทางไปยังนักลงทุนรายย่อยแต่ละราย

ความยากลำบากหลักคือ (1) การขาดข้อมูลที่เกี่ยวข้องเกี่ยวกับพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง (2) ความจริงที่ว่าประเด็นพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงบางแห่งมักไม่ซื้อขายในตลาดหุ้นอย่างเป็นทางการและ (3) จำนวนมาก พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงจะออกเฉพาะในสกุลเงินที่สูง (100, 000 เหรียญหรือ 100, 000 ยูโร) ในสหรัฐอเมริกาในความเป็นจริงมีหลายพันธบัตรที่สามารถใช้ได้มีจำนวนเงินลงทุนขั้นต่ำ 1, 000 เหรียญสหรัฐ; อย่างไรก็ตามในตลาดยูโรเหล่านี้ประเภทของพันธบัตรจะหายากมากขึ้น ตัวอย่างหลักของวิธีการนี้เล่นให้กับนักลงทุนเอกชนคือพวกเขามีความเสี่ยงสูงกว่าเพราะพวกเขาไม่มีเงินทุนเพียงพอในการกระจายความเสี่ยงของพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือแม้กระทั่งไม่มีโอกาสที่จะลงทุนในหลักทรัพย์บางประเภท

ในทางกลับกันสถาบันมักจะมีทั้งเงินทุนและโอกาสในการให้ผลผลิตที่น่าสนใจมากขึ้น ส่วนใหญ่เกิดจากการเข้าถึงข้อมูลที่สถาบันต่างๆได้รับมากขึ้น แม้ว่าฐานข้อมูลที่ซับซ้อนของข้อมูลนี้จะถูกนำเสนอโดยหน่วยงานต่างๆเช่น Bloomberg แต่ก็เป็นเรื่องที่ต้องห้ามสำหรับนักลงทุนรายย่อยหรือนักลงทุนรายย่อย ดังนั้นความจำเป็นในการตรวจสอบในเชิงลึกของพันธบัตรให้ผลตอบแทนสูงมีความสำคัญต่อนักลงทุนเอกชนในขณะที่ยังเป็นปัญหาที่ยุ่งยากและเป็นปัญหามากขึ้นเนื่องจากส่วนใหญ่ขาดการเข้าถึงข้อมูลที่คู่ค้าสถาบันของพวกเขามี โดยทั่วไปนักลงทุนสถาบันมีข้อมูลที่ครอบคลุมมากขึ้นเช่นเกี่ยวกับการจัดหาการตลาดและการวิเคราะห์ประเทศการวิเคราะห์ บริษัท เฉพาะและการวิเคราะห์ทางเทคนิค นอกจากนี้นักลงทุนสถาบันที่มีขนาดใหญ่ยังมีการเชื่อมโยงโดยตรงกับฝ่ายบริหารของผู้ออกตราสารหนี้อีกด้วย

เห็นได้ชัดว่าการตัดสินใจของนักลงทุน (โดยเฉพาะอย่างยิ่ง) เกี่ยวกับการซื้อหรือขายพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงเพื่อตอบสนองต่อข่าวลือและข่าวที่ไม่มีมูลความจริงโดยไม่ต้องมีประสบการณ์หรือความรู้เกี่ยวกับตลาดตราสารหนี้อย่างถูกต้องอาจส่งผลเสียและ แม้กระทั่งความสูญเสียที่รุนแรง

ข้อมูลที่มีประสิทธิภาพหรือค่อนข้างไม่เป็นข้อมูล

ผลประโยชน์ที่น่าสนใจเป็นผลจากการศึกษาโดย Ying (2006) ที่ชี้ให้เห็นว่าตลาดหุ้นมีประสิทธิภาพในการให้ข้อมูลมากกว่าตลาดตราสารหนี้ การศึกษานี้จะตรวจสอบความถี่ของข้อมูลเกี่ยวกับพันธบัตรและผลกระทบของข้อมูลเกี่ยวกับราคาของพันธบัตรตลอดทั้งวันทำการ (เหมือนหุ้น) การศึกษาของ Ying พบว่า "ความแตกต่างของระยะเวลาราคาระหว่างหุ้นและหุ้นของ บริษัท และสำหรับ บริษัท ที่กำหนดไว้ความคงอยู่ของผลกระทบต่อระยะเวลาของราคาที่ปรับให้สูงกว่าหุ้นปกติทั่วไป "ตามที่ NASDAQ (2016) อธิบายประสิทธิภาพของการมีข้อมูลเกี่ยวกับหลักทรัพย์เหล่านี้มีผลต่อความสามารถของตลาดในการกำหนดราคาอย่างถูกต้องและสะท้อนถึงข้อมูลที่ถูกต้องและเป็นจริงเกี่ยวกับมูลค่าของสินทรัพย์โดยเฉพาะ ในทฤษฎี "ตลาดข้อมูลที่มีประสิทธิภาพ" ซึ่งมีการเผยแพร่ข้อมูลอย่างมีประสิทธิภาพการเปลี่ยนแปลงราคาจะไม่มีนัยสำคัญหากไม่มีการเผยแพร่ข้อมูลดังกล่าว ในตลาดสมมุติฐานนี้การเปลี่ยนแปลงมูลค่าหรือราคาจะเป็นผลมาจากการตีความโดยผู้ลงทุนแยกตามการวิเคราะห์ของตนเอง

บรรทัดล่าง

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่ไม่มีประสิทธิภาพ "ข้อมูล" (เช่นเมื่อเทียบกับตลาดหุ้น) ข้อมูลมีความสำคัญสำหรับนักลงทุนในตลาดตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูง ดูเหมือนนักลงทุนรายย่อยจะเข้าถึงและประเมินข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับความปลอดภัยประเภทนี้ได้ยากขึ้น นักลงทุนสถาบันมักจะมีข้อได้เปรียบที่แตกต่างกัน ส่วนใหญ่เกิดจากการเข้าถึงข้อมูลที่สำคัญและมีประสิทธิภาพมากขึ้น (ดูเพิ่มเติมที่:

พันธบัตรขยะ: เสี่ยงเกินไปในปีพ. ศ.

)