การลงทุนแบบ Core-satellite เป็นวิธีการในการสร้างพอร์ตโฟลิโอเพื่อลดต้นทุนค่าใช้จ่ายหนี้สินและความผันผวนในขณะที่ให้โอกาสดีกว่าการลงทุนในตลาดหุ้นโดยรวม ส่วนหลักของผลงานประกอบด้วยการลงทุนแบบพาสซีฟที่ติดตามดัชนีตลาดสำคัญ ๆ เช่น Standard and Poor's 500 Index (S & P 500) ตำแหน่งเพิ่มเติมซึ่งเรียกว่าดาวเทียมจะถูกเพิ่มเข้าไปในพอร์ตการลงทุนในรูปแบบของการลงทุนที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้น อ่านต่อเพื่อหาวิธีการทำงานนี้

Portfolio Construction
ขั้นแรกให้ดูส่วนหลักของผลงานของคุณ สินทรัพย์ดังกล่าวจะถูกจัดสรรให้กับเงินลงทุนที่ออกแบบมาให้มีการจัดการอย่างอดทน ตัวอย่างเช่นคุณสามารถนำสินทรัพย์ครึ่งหนึ่งที่ทุ่มเทให้กับหุ้นเข้ากองทุนดัชนีที่ติดตาม S & P 500

สำหรับส่วนที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นเป้าหมายคือการเลือกการลงทุนที่ทักษะของผู้จัดการพอร์ตการลงทุนให้โอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่มากขึ้น มากกว่าที่สร้างโดยส่วนที่เรื่อย ๆ ของพอร์ทโฟลิโอ ในตัวอย่างนี้คุณสามารถนำ 10% ของพอร์ทการลงทุนเข้ากองทุนพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงและแบ่งส่วนแบ่งส่วนที่เหลือออกไปได้อย่างเท่าเทียมกันระหว่างกองทุนเทคโนโลยีชีวภาพกับกองทุนสินค้าโภคภัณฑ์ การจัดสรรสินทรัพย์อาจมีการแบ่งแยกตามที่แสดงในรูปที่ 1 ด้านล่าง

การลงทุน

ร้อยละ	กองทุนดัชนี S & P 500
50%	กองทุนตราสารหนี้ที่มีการบริหารจัดการอย่างมีประสิทธิภาพ
10%	กองทุนเทคโนโลยีชีวภาพที่มีการจัดการอย่างมีประสิทธิภาพ > 20%
กองทุนที่บริหารจัดการอย่างมีประสิทธิภาพ	20%
	รูปที่ 1

โปรดจำไว้ว่าผลงานนี้เป็นเพียงตัวอย่างเท่านั้น ส่วนหลักของพอร์ทโฟลิโอสามารถใช้เพื่อติดตามดัชนีรวมถึงกลุ่มเป้าหมายที่จงใจสะท้อนถึงความอคติในรูปแบบของการเติบโตการเติบโตมากกว่ามูลค่าพันธบัตรรัฐบาลที่มีต่อหุ้นกู้ตลาดในประเทศมากกว่าตลาดต่างประเทศหรือสิ่งที่คุณต้องการ ในทำนองเดียวกันท้องฟ้าเป็นขีด จำกัด ในส่วนดาวเทียม

สาระสำคัญของยุทธศาสตร์

ไม่คำนึงถึงการลงทุนเฉพาะที่ได้รับเลือกเพื่อตอบสนองการจัดสรรสินทรัพย์ - ค่าใช้จ่ายความผันผวนของพอร์ตการลงทุนและผลตอบแทนการลงทุนเป็นข้อพิจารณาพื้นฐาน การทบทวนโดยละเอียดของแต่ละพื้นที่ให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม:

ค่าใช้จ่าย
ส่วนหลักของพอร์ตโฟลิโอช่วยลดต้นทุนเนื่องจากการลงทุนแบบพาสซีฟเกือบทุกราคาแพงกว่าคู่ค้าที่ใช้งานอยู่ เนื่องจากดัชนีการลงทุนแบบพาสซีฟมีการเปลี่ยนแปลงดัชนีจะเปลี่ยนแปลงเฉพาะเมื่อดัชนีมีการเปลี่ยนแปลง เนื่องจากดัชนีมีการเปลี่ยนแปลงไม่บ่อยค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมและภาษีกำไรจากเงินทุนจะลดลง ในทางกลับกันการบริหารพอร์ตโฟลิโอที่ใช้งานอยู่จะขึ้นอยู่กับการซื้อขาย การค้าแต่ละครั้งก่อให้เกิดต้นทุนการดำเนินงานและหนี้สินภาษีที่อาจเกิดขึ้นในรูปของผลกำไรจากเงินทุน

ความผันผวน
เบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนของสต็อก ความผันผวนเป็นสิ่งที่นักลงทุนจำนวนมากต้องการหลีกเลี่ยงโดยการทุ่มเทส่วนใหญ่ของพอร์ตโฟลิโอเพื่อการลงทุนแบบพาสซีฟเบต้าของพอร์ตการลงทุนทั้งหมดจะไม่สูงมาก การเพิ่มเงินลงทุนเช่นกองทุนสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งไม่สัมพันธ์กับการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นโดยรวมจะช่วยลดความผันผวนโดยรวมเมื่อตลาดอยู่ในภาวะฟองสบู่

ผลตอบแทน
ผู้จัดการที่ใช้งานอยู่พยายามที่จะทำผลงานได้ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานของตน โอกาสในการจัดการที่ใช้งานได้ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานทำให้เพิ่มผลตอบแทนจากผลงานโดยรวมและส่งผลให้ผลตอบแทนจากผลการดำเนินงานของกลุ่มเป้าหมายโดยรวมลดลง

กลยุทธ์การดำเนินงาน
พอร์ตหลักของดาวเทียมสามารถใช้งานได้หลากหลายวิธี ผลงานกองทุนรวมดังแสดงในรูปที่ 1 ถือเป็นเพียงการดำเนินงานที่มีศักยภาพเพียงอย่างเดียว กลยุทธ์นี้สามารถใช้โดยใช้ชุดบัญชีที่มีการจัดการแยกกันกองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) กองทุนรวมหุ้นหุ้นกู้และการรวมกันของดัชนีการติดตามการลงทุนหลัก ๆ ควบคู่ไปกับการลงทุนที่แสวงหาอัลฟา

The Bottom Line
วิธีหลักของดาวเทียมเป็นโอกาสในการเข้าถึงโลกที่ดีที่สุด ประสิทธิภาพที่ดีขึ้นกว่าค่าเฉลี่ยความผันผวนและการควบคุมค่าใช้จ่ายที่ จำกัด อยู่ในแพคเกจที่ยืดหยุ่นซึ่งสามารถออกแบบมาเฉพาะเพื่อตอบสนองความต้องการของคุณ