ยุทธศาสตร์การลงทุนในพื้นที่ตราสารหนี้พันธบัตรเทศบาลเป็นแนวทางที่น่าสนใจ พันธบัตรเทศบาลเป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยหน่วยงานภาครัฐที่ให้ผลตอบแทนเจียมเนื้อเจียมตัวโดยการจ่ายดอกเบี้ยในช่วงระยะเวลาของพันธบัตร ดอกเบี้ยที่ได้รับจากพันธบัตรเทศบาลโดยทั่วไปจะได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐบาลกลางและในบางกรณีภาษีของรัฐและเมืองเช่นกัน นักลงทุนรายย่อยมีความสามารถในการซื้อพันธบัตรเทศบาลผ่านทางนิติบุคคลที่ออกหลักประกันหรือนักลงทุนอาจใช้กลยุทธ์การลงทุนร่วมกันเช่นกองทุนรวมเพื่อให้ได้รับความเสี่ยงจากพันธบัตรเทศบาลเพิ่มมากขึ้น

ในขณะที่พันธบัตรเทศบาลมีความน่าสนใจสำหรับนักลงทุนในวงเล็บภาษีที่สูงขึ้นหลักทรัพย์เหล่านี้มีความเสี่ยง พันธบัตรพันธบัตรหรือบุคคลที่ได้รับการสนับสนุนจากอำนาจการเก็บภาษีของนิติบุคคลในการออกซึ่งถือเป็นเงินลงทุนที่มีความปลอดภัยมากกว่าพันธบัตรรายได้หรือกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่ใช้ในโครงการเฉพาะ เนื่องจากพันธบัตรตราสารหนี้ภาครัฐทำให้นักลงทุนมีความเสี่ยงน้อยลงอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรเทศบาลจะต่ำกว่าตราสารหนี้อื่น ๆ ตราสารหนี้รายได้มีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้มากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป แต่สามารถให้ผลตอบแทนสูงกว่าแก่นักลงทุนที่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงดังกล่าว การลงทุนในกองทุนพันธบัตรแห่งชาติช่วยให้นักลงทุนสามารถกระจายพันธบัตรและพันธบัตรรายได้ทั่วไปโดยมีศักยภาพในการได้รับยกเว้นภาษี ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นในปีที่จะถึงนี้พันธบัตรเทศบาลจะเป็นตัวเลือกที่มีรายได้คงที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนแบบระมัดระวังที่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

กองทุนตราสารหนี้ภาครัฐของอเมริกา High Income กองทุนตราสารหนี้ภาครัฐ

กองทุนรวมตราสารหนี้รายได้สูงของอเมริกาก่อตั้งขึ้นเมื่อปีพ. ศ. 2537 เพื่อให้นักลงทุนที่มีรายได้ในปัจจุบันสูงได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง ผู้จัดการกองทุนลงทุนเงินจำนวน 3 ดอลลาร์ 62 พันล้านดอลลาร์ในตราสารหนี้ภาคเอกชนที่ได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางโดยมีส่วนแบ่งการลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับเครดิต BBB + หรือต่ำกว่าหรือต่ำกว่าร้อยละ 50 หรือ Baa1 หรือต่ำกว่า ปัจจุบันกองทุนรวมมีการกระจายการถือครองหุ้นกู้ในหุ้นกู้ที่มีอันดับเครดิตต่ำและได้รับการจัดอันดับสูงโดยมีสัดส่วนการลงทุนประมาณ 5.80% ของหุ้นกู้ที่ได้รับการยกย่องในระดับ AAA 4. 1% ของพอร์ตการลงทุนในหุ้นกู้ที่มีอันดับเครดิต AA, 18. 2% ของพอร์ตการลงทุน A-rated bond และ 30% 3% ของพอร์ตการลงทุนในพันธบัตร BBB

ณ เดือน พ.ย. 2015 กองทุนเปิดตราสารแห่งหนี้รายใหญ่ของอเมริกามีผลตอบแทนปีละ 10 ปีเป็น 4% 6% อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนรวมสูงกว่าค่าเฉลี่ยสำหรับกลุ่มกองทุนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยเพียงเล็กน้อยที่ร้อยละ 68 และนักลงทุนจะต้องรับภาระค่าใช้จ่ายในการขายล่วงหน้าที่ร้อยละ 3.75 เมื่อซื้อหุ้นการลงทุนขั้นต่ำ 250 เหรียญเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับบัญชีการลงทุนทั้งที่ผ่านการรับรองและไม่ผ่านการรับรอง

Waddell & Reed Advisor กองทุนรายได้ระดับสูงของเทศบาล

กองทุนกองทุนสร้างรายได้สูงระดับเทศบาลของเมือง Waddell & Reed เป็นกองทุนที่จัดตั้งขึ้นเมื่อเดือนมกราคมปี 2529 นับ แต่นั้นมา บริษัท ได้เปิดตลาดพันธบัตรเทศบาลให้แก่นักลงทุนรายย่อย กองทุนรวมแสวงหารายได้ในระดับสูงที่ได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางโดยการลงทุนในตราสารหนี้ของเทศบาลที่มีความหลากหลายมากขึ้น สินทรัพย์ที่มีอยู่จำนวน 843 ล้านเหรียญของกองทุนจะลงทุนในพันธบัตรเทศบาลที่มีระยะเวลาครบกำหนด 10 ถึง 30 ปีส่วนใหญ่จะเป็นพันธบัตรรายได้ ปัจจุบันกองทุนรวมไม่ได้ถือครองพันธบัตรรัฐบาลใด ๆ ที่ได้รับการจัดอันดับโดย AAA แต่มีการกระจายการลงทุนในพันธบัตรที่มีอันดับเครดิตต่ำกว่า ได้แก่ AA ที่ 1. 5% ของพอร์ตการลงทุนพันธบัตรอัตราดอกเบี้ย A ที่ 9. 4% พันธบัตร BBB ที่มีอันดับเครดิต 18. 7% และ BB-rated bond ที่ 6.3%

เมื่อเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2558 กองทุนสร้างรายได้สูงระดับเทศบาลของเมือง Waddell & Reed ได้สร้างผลตอบแทน 5% ต่อปีสำหรับนักลงทุน กองทุนรวมมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเท่ากับ 0.93% ซึ่งสูงกว่ากองทุนอื่นที่เทียบเคียงได้ในหมวดเดียวกัน นักลงทุนได้รับการประเมินภาระการขายล่วงหน้า 4.25% ในขณะที่มีการซื้อหุ้นแม้ว่าจะไม่มีการคิดค่าใช้จ่ายในการขายรอตัดบัญชีเมื่อมีการไถ่ถอน ต้องใช้เงินลงทุนเบื้องต้น 750 ดอลลาร์สำหรับบัญชีที่มีคุณสมบัติและไม่ผ่านการรับรอง

กองทุนบํานาญ Nuveen High Yield Municipal Bond กองทุน

กองทุนบําเหน็จพันธุกรรมระดับสูงของ Nuveen High Yield จัดตั้งขึ้นในปี 2542 และพยายามให้นักลงทุนได้รับรายได้ในปัจจุบันที่ได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง การเพิ่มทุนเป็นวัตถุประสงค์ของการลงทุนครั้งที่สองของกองทุน ผู้จัดการกองทุนลงทุนอย่างน้อย 80% ของกองทุนรวม $ 10 94 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ในพันธบัตรเทศบาลที่จ่ายดอกเบี้ยรับการยกเว้นภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาในระดับรัฐบาลกลางโดยสินทรัพย์ส่วนใหญ่ที่ลงทุนในระยะยาวและปัญหาที่มีคุณภาพต่ำกว่า กองทุนสำรองเลี้ยงชีพถือหุ้นอยู่ 3. 85% ของหุ้นกู้ในอันดับที่ AAA, 13. 37% ของพอร์ตการลงทุนในหุ้นกู้ที่มีอันดับเครดิต AA, 2. 38% ของพอร์ตการลงทุนในหุ้นกู้ที่ได้รับอันดับเครดิต A, 12. 24% ของพอร์ทการลงทุน ในพันธบัตร BBB และ 14. 02% ของพอร์ตการลงทุนใน BB-rated bonds

กองทุนตราสารหนี้แห่งชาติ Nuveen High Yield Municipal Bond Fund มีผลตอบแทนปีละ 10 ปีเท่ากับ 3.7% สำหรับนักลงทุน ณ เดือนพฤศจิกายน 2558 กองทุนรวมมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0. 78% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของหมวดหมู่เล็กน้อย มียอดขายเพิ่มขึ้น 4. 2% สำหรับการซื้อใหม่แม้ว่าจะไม่มีการคิดค่าใช้จ่ายในการขายรอตัดบัญชีในขณะที่มีการไถ่ถอนก็ตาม นักลงทุนจะต้องทำการลงทุนครั้งแรกจำนวน 3,000 เหรียญสำหรับบัญชีที่มีคุณสมบัติและไม่ผ่านการรับรอง กองทุนสำรองเลี้ยงชีพปลอดภาษีขั้นกลางระดับแนวหน้ามีระยะเวลาเริ่มก่อตั้งเมื่อปีพ. ศ. 2520 ทำให้กองทุนนี้เป็นหนึ่งในกองทุนรวมพันธบัตรเทศบาลที่ยาวที่สุดในตลาด กองทุนนี้มุ่งที่จะจัดหารายได้ให้กับนักลงทุนซึ่งได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาของรัฐบาลกลางโดยการลงทุนไม่น้อยกว่า 75% ของ 44 เหรียญสหรัฐฯ 72 พันล้านในสินทรัพย์ในพันธบัตรเทศบาลจัดอยู่ในอันดับสูงสุดสามประเภทกองทุนสำรองเลี้ยงชีพระดับกลางแห่งนี้ถือเป็นกองทุนที่มีอายุเฉลี่ย 6 ปีถึง 6 ปี แต่ผู้จัดการกองทุนไม่ได้มีข้อ จำกัด เกี่ยวกับระยะเวลาของหลักทรัพย์แต่ละประเภทที่ถืออยู่ภายในกองทุน การถือครองหุ้นในกองทุนรวมประกอบด้วยพันธบัตรประเภท AAA ที่ระดับ 20.95%, พันธบัตรรัฐบาลที่ระดับ AA ที่ระดับ 54.35% และพันธบัตรอัตราดอกเบี้ย A ที่ 19.50%

เมื่อวันที่พฤศจิกายน 2015 กองทุนสำรองเลี้ยงชีพระดับกลางของกองหน้าแนวหน้าได้สร้างผลตอบแทนปีละ 4 ปีเป็นอัตราร้อยละ 4 ต่อปีโดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำมากคือ 2% ผู้ลงทุนจะไม่ถูกเรียกเก็บเงินจากยอดขายหรือไถ่ถอนก่อนหรือหลังการขายแม้ว่าการลงทุนครั้งแรกจะต้องมีมูลค่า 3,000 ดอลลาร์สหรัฐสำหรับบัญชีที่มีคุณสมบัติและไม่ผ่านการรับรอง

T Rowe Price กองทุนตราสารหนี้ปลอดภาษีรัฐแมรี่แลนด์

กองทุนตราสารหนี้ที. ริควู้ดแมริแลนด์ฟรีโฮลด์ก่อตั้งเมื่อปีพ. ศ. 2530 และมุ่งสร้างรายได้ในระดับสูงให้กับนักลงทุน ผู้จัดการกองทุนลงทุนอย่างน้อย 80% ของเงินกองทุนของ $ 2 ตราสารหนี้ที่ได้รับการยกเว้นจากรัฐบาลกลางและรัฐแมริแลนด์และภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาในท้องถิ่นจำนวน 6 พันล้านเหรียญ การถือครองหุ้นกู้มีระยะเวลา แต่มีระยะเวลาครบอายุของหุ้นเฉลี่ยอยู่ที่ 15 07 ปี ตราสารหนี้ที่อยู่ในกองทุนมีความสำคัญกับประเด็นที่มีคุณภาพสูงขึ้นโดยมีสัดส่วนการลงทุนร้อยละ 49 ในตราสารหนี้ที่ได้รับการยกย่องในระดับ AAA หรือร้อยละ 54 ของพอร์ตการลงทุนที่ลงทุนในหุ้นกู้ที่มีอันดับเครดิต AA และ 28.5% ในพันธบัตรอัตรา A

ณ เดือนพ. ย. 2558 กองทุนสำรองเลี้ยงชีพปลอดภาษีรัฐที. ริควู้ดแมริแลนด์ได้สร้างผลตอบแทนปีละ 10 ปีเป็นอัตราร้อยละ 4. 5 ต่อปีโดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.45% กองทุนรวมไม่ได้กำหนดการเรียกเก็บเงินล่วงหน้าหรือค่าใช้จ่ายการขายที่เลื่อนออกไปให้กับนักลงทุนแม้ว่าจะต้องมีการลงทุนครั้งแรกมูลค่า $ 2,500 สำหรับทั้งบัญชีที่มีคุณสมบัติและไม่ผ่านการรับรอง