ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่ บริษัท ต่างๆในอุตสาหกรรมใด ๆ จะก้าวไปสู่ขั้นตอนการล็อกทีละขั้น บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวถูกผูกมัดโดยตลอดประเภทของผลิตภัณฑ์หรือบริการที่พวกเขาให้และพวกเขากำลังแข่งขันกันอย่างต่อเนื่องกับอีกฝ่ายหนึ่งสำหรับส่วนแบ่งการตลาดการยอมรับของผู้บริโภคและความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีในสาขาย่อยเฉพาะของพวกเขา แรงจูงใจในการแข่งขันและผู้บริโภคเหล่านี้เป็นตัวกำหนด บริษัท อุตสาหกรรมและกำหนดสถานะของอุตสาหกรรมโดยรวม กองกำลังเหล่านี้ได้ดำเนินการตามรูปแบบเดียวกันในช่วงเวลาหนึ่ง ที่นี่เราจะดูที่ขั้นตอนเหล่านี้และวิธีการที่พวกเขาส่งผลกระทบต่อ บริษัท ที่ปฏิบัติตามพวกเขา

การเติบโตครั้งแรก / อุตสาหกรรมใหม่
ทุก บริษัท ต้องเริ่มต้นที่ไหนสักแห่งและจะใช้เวลาเพียง บริษัท เดียวหรือกลุ่มเล็ก ๆ ที่จะเริ่มต้นอุตสาหกรรมทั้งหมด มองกลับไปในเวลาที่เราเห็นว่ามันไม่ได้เป็น บริษัท แต่บุคคลโดยใช้ชื่อของ Alexander Graham Bell ที่กับการประดิษฐ์ของโทรศัพท์ที่เริ่มต้นอุตสาหกรรมโทรคมนาคมทั้งหมด เมื่อไม่นานมานี้ บริษัท ต่างๆเช่น Texas Instruments และ Fairchild Semiconductor Corporation บุกเบิกอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ด้วยการคิดค้นไมโครชิพซึ่งเป็นองค์ประกอบหลักของคอมพิวเตอร์ทุกเครื่องและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ที่มีเทคโนโลยีสูงที่สุด

999 บริษัท ที่เกี่ยวข้องในการจัดตั้งอุตสาหกรรมใหม่มักจะเข้าร่วมธุรกิจที่เต็มไปด้วยความลำบากเนื่องจากความกังวลหลักของพวกเขาคือการระดมทุนอย่างเพียงพอเพื่อเข้าร่วมในการวิจัยและพัฒนาในระยะเริ่มต้น ในขั้นตอนการพัฒนาซึ่งอาจเป็นเดือนหรือหลายปีที่ผ่านมา บริษัท เหล่านี้มีแนวโน้มที่จะดำเนินธุรกิจภายใต้งบประมาณ จำกัด เชือกผูกรองเท้าในขณะเดียวกันก็นำเสนอผลิตภัณฑ์หรือบริการที่ยังไม่ได้รับการยอมรับจากทั่วโลก บริษัท ผู้บุกเบิกเหล่านี้อาจเผชิญกับความล้มเหลวในการพัฒนาและการยอมรับของผู้บริโภคที่ไม่ดี

บริษัท ในอุตสาหกรรมใหม่ ๆ มักแนะนำให้นักลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงมาก สุภาษิตที่มักใช้ในการลงทุนเริ่มต้นคือ "ถ้าคุณไม่สามารถจะสูญเสียการลงทุนใน บริษัท นี้ได้อย่าทำให้การลงทุนเป็นอันดับแรก"

นักลงทุนรายย่อยมีแนวโน้มที่จะสามารถเข้าถึง บริษัท ที่เติบโตได้ ผ่านการลงทุนภาคเอกชนบางครั้งเรียกว่า "ทุนเพื่อนและครอบครัว" ในระยะเริ่มต้นนักลงทุนมักจะรู้จักผู้ก่อตั้ง บริษัท เป็นส่วนตัว และพวกเขาสามารถหวังผลกำไรจากการลงทุนในอนาคตอันไกลโพ้นเมื่อ บริษัท เสนอขายหุ้นในตลาดการค้ารองหรือเมื่อนักลงทุนสามารถหาคนอื่นมาซื้อกรรมสิทธิ์ของตนเองได้ที่เบี้ยประกันภัย (ซึ่งจะใช้เวลา สถานที่ตัวอย่างเช่นถ้า บริษัท อื่นจะซื้อหุ้นทั้งหมดของ บริษัท )

บริษัท ในอุตสาหกรรมที่เกิดขึ้นใหม่จะถูกยกมาเป็นครั้งคราวในตลาดหุ้นหลักหรือซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์และควรได้รับการพิจารณาในแง่ความเสี่ยงที่สำคัญที่เกิดขึ้นบริษัท เหล่านี้มักจะไม่ได้ประโยชน์และค่าใช้จ่ายเริ่มต้นขนาดใหญ่เริ่มต้นอาจส่งผลให้กระแสเงินสดติดลบอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นการวิเคราะห์พื้นฐานแบบดั้งเดิมจึงมักใช้ไม่ได้กับอุตสาหกรรมที่เกิดขึ้นใหม่และนักลงทุนจะต้องมีความซับซ้อนพอที่จะเรียนรู้หรือแม้แต่การพัฒนาวิธีการวิเคราะห์หุ้นเหล่านี้อย่างสิ้นเชิง การลงทุนในอุตสาหกรรมที่เกิดขึ้นใหม่ไม่ใช่เรื่องที่หัวใจไม่แข็งแรง

อุตสาหกรรมการเติบโตอย่างรวดเร็ว

บริษัท ในอุตสาหกรรมที่ได้รับผลดีจากการเติบโตที่รวดเร็วมียอดขายและรายได้ที่ขยายตัวได้เร็วกว่า บริษัท ในอุตสาหกรรมอื่น ๆ ดังนั้น บริษัท เหล่านี้ควรแสดงรายได้จากเงินลงทุนสูงกว่าอัตราเฉลี่ยของเงินลงทุนเป็นระยะเวลานานอาจเป็นปี แนวโน้มสำหรับ บริษัท ที่เติบโตอย่างรวดเร็วควรมีความสดใสสำหรับยอดขายและผลประกอบการที่เติบโตอย่างต่อเนื่องในปีต่อ ๆ ไป ในช่วงเวลาที่เติบโตอย่างรวดเร็วนี้ บริษัท ต่างๆจะเริ่มลดราคาลงเพื่อตอบสนองต่อแรงกดดันด้านการแข่งขันและการลดลงของต้นทุนการผลิตซึ่งมักเรียกกันว่า economies of scale แต่ค่าใช้จ่ายลดลงในอัตราที่สูงกว่าราคาดังนั้น บริษัท ที่ยึดติดอยู่กับอุตสาหกรรมการเติบโตมักจะประสบกับการเติบโตของผลกำไรเนื่องจากผลิตภัณฑ์หรือบริการของตนได้รับการยอมรับอย่างเต็มที่ในตลาด อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคมีลักษณะการวิจัยและพัฒนามากตามด้วยการประหยัดต่อขนาดในการผลิต ราคาในบ้านอิเล็กทรอนิกส์ย่อมลดลง แต่ค่าใช้จ่ายของการผลิตลดลงได้เร็วขึ้นจึงมั่นใจได้ว่าการทำกำไรที่เพิ่มขึ้น

บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งมีส่วนเกี่ยวข้องในอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตอย่างรวดเร็วมักเรียกว่าหุ้นที่มีการเติบโตคือการลงทุนที่ร่ำรวยที่สุดบางส่วนเนื่องจากความสามารถในการรักษารายได้และผลกำไรในช่วงเวลาที่ยาวนาน ไมโครซอฟท์เป็นตัวอย่างที่ยอดเยี่ยมของ บริษัท ที่มีขนาดใหญ่มากในอุตสาหกรรมการเติบโต (software) ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเพิ่มรายได้ตลอดเวลาและที่สำคัญที่สุดคือรักษาความคาดหวังไว้ให้เติบโตอย่างต่อเนื่องในอนาคต

อุตสาหกรรมที่มีอายุมากกว่า

เมื่ออุตสาหกรรมได้หมดระยะเวลาการเติบโตอย่างรวดเร็วของรายได้และรายได้แล้วจะเริ่มมีการเติบโต การเติบโตของ บริษัท ในอุตสาหกรรมที่โตเต็มที่ใกล้เคียงกับอัตราการเติบโตโดยรวมของเศรษฐกิจ (GDP) กำไรและกระแสเงินสดยังคงมีแนวโน้มเป็นบวกต่อ บริษัท เหล่านี้ แต่ผลิตภัณฑ์และบริการของ บริษัท มีความแตกต่างจากคู่แข่งน้อยลง การแข่งขันด้านราคากลายเป็นเรื่องเลวร้ายยิ่งขึ้นการทำกำไรร่วมกับ บริษัท ต่างๆและ บริษัท ต่างๆเริ่มสำรวจพื้นที่อื่น ๆ สำหรับผลิตภัณฑ์หรือบริการที่มีอัตรากำไรสูงกว่า อุตสาหกรรมที่ได้รับการเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิดที่สุดของเราหลายแห่งเช่นสายการบินประกันภัยและสาธารณูปโภคสามารถแบ่งได้เป็นอุตสาหกรรมที่โตเต็มที่
แม้จะมีฐานะที่ขยันขันแข็งในอุตสาหกรรมที่โตแล้วการลงทุนในหุ้นของ บริษัท เหล่านี้ยังคงน่าสนใจเป็นอย่างมากมานานหลายปี ราคาหุ้นในอุตสาหกรรมที่โตเต็มที่มีแนวโน้มเติบโตในอัตราที่ค่อนข้างคงที่ซึ่งมักจะได้รับการคาดการณ์ด้วยความถูกต้องบางประการตามแนวโน้มการเติบโตที่ยั่งยืนจากแนวโน้มทางประวัติศาสตร์บางทีสิ่งที่สำคัญยิ่งกว่านั้น บริษัท ในอุตสาหกรรมที่โตเต็มที่สามารถทนต่อภาวะเศรษฐกิจตกต่ำและภาวะถดถอยได้ดีกว่า บริษัท ที่มีการเติบโตอันเนื่องมาจากทรัพยากรทางการเงินที่แข็งแกร่งของพวกเขา ในช่วงเวลาที่ยากลำบาก บริษัท ที่เติบโตเต็มที่สามารถดึงออกมาจากรายได้สะสมเพื่อการยังชีพและยังให้ความสนใจกับการพัฒนาผลิตภัณฑ์เพื่อประโยชน์ในการคืนสู่อนาคตของเศรษฐกิจ นักลงทุนในอุตสาหกรรมที่โตเต็มที่คือผู้ที่ต้องการมีศักยภาพในการเติบโต แต่ยังหลีกเลี่ยงความคิดฟุ้งซ่านและระดับต่ำมาก

อุตสาหกรรมที่ลดลง

อุตสาหกรรมที่ไม่สามารถเทียบเคียงได้แม้กระทั่งบารอมิเตอร์ขั้นพื้นฐานของการเติบโตทางเศรษฐกิจอยู่ในขั้นตอนของการลดลง ปัจจัยบางอย่างที่อาจส่งผลต่อการลดลงของอุตสาหกรรมคือผู้บริโภคลดความต้องการผลิตภัณฑ์หรือบริการของอุตสาหกรรมเทคโนโลยีที่ทดแทนผลิตภัณฑ์เดิมด้วยผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ และสินค้าที่ดีขึ้นหรือ บริษัท ในอุตสาหกรรมไม่สามารถแข่งขันด้านราคาได้
อุตสาหกรรมที่เป็นตัวอย่างของแนวโน้มทั้งหมดของตลาดที่ลดลงคืออุตสาหกรรมทางรถไฟที่มีประสบการณ์ความต้องการที่ลดลงอันเนื่องมาจากวิธีการขนส่งสินค้าที่ใหม่กว่าและเร็วกว่า (โดยเฉพาะการขนส่งทางอากาศ) - และยังไม่สามารถแข่งขันด้านราคา อย่างน้อยที่สุดเมื่อเทียบกับประโยชน์ของการขนส่งที่รวดเร็วและมีประสิทธิภาพมากขึ้นโดยสายการบินและบริการขนส่งสินค้าทางรถบรรทุก

เราควรสังเกตว่าอุตสาหกรรมที่ลดลงอาจประสบกับช่วงเวลาที่มีเสถียรภาพหรือเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ เป็นระยะแม้ว่าลูกค้าทั่วไปของพวกเขากำลังตกต่ำก็ตาม ตัวอย่างเช่นการขนส่งทางรถไฟยังคงเป็นภาคอุตสาหกรรมที่มีการใช้งานมากเนื่องจาก บริษัท ที่ไม่แข่งขันได้ถูกกำจัดออก

อุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มลดลงมักจะเป็นสถานที่ที่ไม่ดีในการหาโอกาสในการลงทุนแม้ว่า บริษัท แต่ละแห่งในอุตสาหกรรมเหล่านี้อาจได้รับการลงทุนก็ตาม แม้แต่ในอุตสาหกรรมที่ผู้มีโอกาสเป็นลูกค้าดูเยือกเย็นก็มักมี บริษัท ที่สามารถสร้างแนวโน้มและสร้างรายได้และผลกำไรที่เพิ่มขึ้นในขณะที่คนรอบข้างก็ลังเลใจ แต่นักลงทุนที่ไม่ต้องการหา บริษัท ดังกล่าวควรปรึกษาหาแหล่งเงินลงทุนในอุตสาหกรรมที่อยู่ในช่วงอายุน้อยกว่า

นักลงทุนชั้นแนวหน้าที่ต้องการความมั่นคงในส่วนของทุนในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาก่อนอื่นจะต้องการตรวจสอบอุตสาหกรรมที่เป็นผู้ใหญ่ซึ่งมีหุ้นของบลูชิพที่ดีที่สุด มีสภาพคล่องสูง นักลงทุนที่มีความเสี่ยงต่อความเสี่ยงอาจต้องการใช้ประโยชน์จากศักยภาพที่อุตสาหกรรมการเติบโตจะได้รับ และนักลงทุนที่ต้องการมีชีวิตอยู่บนขอบมีดโกนระหว่างความสำเร็จและความล้มเหลวอาจพิจารณาการลงทุนในอุตสาหกรรมเกิดใหม่แม้ว่าการลงทุนดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะมุ่งสู่ บริษัท เอกชน ค่าคงที่เฉพาะเมื่อพิจารณาถึงการลงทุนในอุตสาหกรรมต่างๆก็คือควรหลีกเลี่ยงอุตสาหกรรมที่กำลังลดลง