โกลด์กลายเป็นแผนการลงทุนไปเมื่อความผันผวนของตลาดสั่นคลอนความเชื่อมั่นของนักลงทุน นักลงทุนมีทางเลือกมากมายในการเลือกจากความสะดวกสบายและค่าใช้จ่าย

ในปี 2547 กองทุน ETF ได้รับการพัฒนาขึ้นเพื่อติดตามราคาทองคำในประเทศสหรัฐอเมริกาเป็นครั้งแรก ถูกมองว่าเป็นทางเลือกที่ไม่แพงในการเป็นเจ้าของทองคำทางกายภาพหรือการซื้อ gold futures และนับตั้งแต่การเปิดตัว ETFs ได้กลายเป็นทางเลือกที่ยอมรับกันอย่างแพร่หลาย นักลงทุนจำนวนมากมองหา ETFs เฉพาะทองคำบางอย่างเพื่อเป็นวิธีการที่สะดวกและน่าตื่นเต้นในการมีส่วนร่วมในทองคำโดยไม่ต้องเสี่ยงต่อการซื้อทองคำแท่งหรือได้รับความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับการดำเนินงานของ Gold Futures อย่างไรก็ตามนักลงทุนจำนวนมากไม่เข้าใจว่าราคาในการซื้อขาย ETFs ที่ติดตามทองคำอาจเกินความสะดวกของพวกเขาและสัญญาซื้อขายทองคำในอนาคตอาจเป็นทางเลือกที่ดีกว่าภายใต้สถานการณ์ที่ถูกต้อง ในบทความนี้เราจะสำรวจว่าควรลงทุนใน ETFs ทองหรือไปกับฟิวเจอร์สทองคำแบบเดิม ๆ หรือไม่

ปัญหาเกี่ยวกับกองทุน ETFs

สำหรับนักลงทุนที่มีความซับซ้อนมากขึ้นหรือผู้ลงทุนที่มีเงินลงทุนมากกว่าไม่กี่ร้อยเหรียญมีข้อบกพร่องที่สำคัญ เพื่อลงทุนในทองคำ ETFs เฉพาะทองคำซึ่งมากกว่าความผันผวนของราคาทองคำในแต่ละวัน ปัญหาเหล่านี้รวมถึงผลกระทบทางภาษีความเสี่ยงด้านตลาดที่ไม่ใช่ทองและค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม

การเก็บภาษีเป็นเงินสะสม
การลงทุนใน ETF ที่ติดตามราคาทองคำไม่ได้ประกอบด้วยความเป็นเจ้าของทองที่แท้จริงของผู้ถือหุ้น นักลงทุนไม่สามารถเรียกร้องหุ้นใด ๆ ในทองคำได้และภายใต้กฎหมายของ IRS การเป็นเจ้าของใน ETF แสดงถึงความเป็นเจ้าของใน "collectible" แม้ว่าผู้จัดการกองทุน ETFs จะไม่ลงทุนในทองคำเพื่อหาค่าเงินหรือไม่แสวงหาเหรียญที่สะสมได้การลงทุนของผู้ถือหุ้นจะถือเป็นรายการที่เรียกเก็บได้ (ระยะเวลาหนึ่งปีหรือนานกว่านั้น) ขึ้นอยู่กับภาษีกำไรจากเงินทุนจำนวนมาก (อัตราสูงสุด 28% แทนที่จะเป็นอัตรา 20% ที่เหมาะสมกับเงินทุนระยะยาวอื่น ๆ ) ออกจากตำแหน่งก่อนปีเพื่อหลีกเลี่ยงการที่จะไม่เพียง แต่ลดความสามารถของนักลงทุนที่จะทำกำไรจากกำไรหลายปีที่อาจเกิดขึ้นในทองคำ แต่ยังขึ้นอยู่กับพวกเขาไปมากขึ้น (เกือบ 40%) ระยะสั้นกำไรภาษีกำไร

ความเสี่ยงด้านตลาด (Market Risk)

ETFs ที่ติดตามทองคำยังเสี่ยงต่อความเสี่ยงของ บริษัท ซึ่งไม่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของราคาทองคำที่เกิดขึ้นจริง . ตัวอย่างเช่นในหนังสือชี้ชวนของ SPDR Gold Trust เช่นความไว้วางใจสามารถเลิกกิจการได้เมื่อเหรียญในทรัสต์ต่ำกว่าระดับหนึ่งหากมูลค่าทรัพย์สินสุทธิลดลงต่ำกว่าระดับที่กำหนดหรือตามข้อตกลงของผู้ถือหุ้นที่เป็นเจ้าของอย่างน้อย 66 คน6% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด การกระทำเหล่านี้สามารถทำได้โดยไม่คำนึงถึงว่าราคาทองคำมีความแข็งแกร่งหรืออ่อนแอหรือไม่

ค่าธรรมเนียมค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม

ในที่สุด ETFs แบบทองคำเป็นการลดการลงทุนโดยเนื้อแท้ เนื่องจากทองคำเองไม่มีรายได้และยังคงมีค่าใช้จ่ายที่ต้องได้รับการคุ้มครองผู้บริหารของ ETF จะได้รับอนุญาตให้ขายทองคำเพื่อรองรับค่าใช้จ่ายเหล่านี้ การขายทองคำด้วยความไว้วางใจแต่ละครั้งถือเป็นเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีแก่ผู้ถือหุ้น ซึ่งหมายความว่าค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุนพร้อมกับค่าธรรมเนียมการสนับสนุนหรือการตลาดใด ๆ จะต้องชำระด้วยการชำระบัญชีสินทรัพย์ การลดลงของสินทรัพย์อ้างอิงโดยรวมจะทำให้นักลงทุนมีมูลค่าหุ้นได้ไม่ถึงหนึ่งในสิบของออนซ์ทองเมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งอาจนำไปสู่ความแตกต่างในมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ทองคำพื้นฐานและมูลค่าที่ระบุใน ETF

ข้อเสียเหล่านี้นักลงทุน ETF หลายคนหันมาให้ความสนใจกับการซื้อขายฟิวเจอร์สทองคำ คิดเกี่ยวกับโกลด์ฟิวเจอร์ส

ความเสี่ยงที่ ETFs ที่เน้นทองคำไม่ได้มีอยู่ใน gold futures โกลด์ฟิวเจอร์สเมื่อเปรียบเทียบกับ ETFs ก็ตรงไปตรงมา นักลงทุนสามารถซื้อหรือขายทองคำได้ตามที่เห็นสมควร ไม่มีค่าธรรมเนียมการจัดการภาษีแบ่งระหว่างกำไรในระยะสั้นและระยะยาวไม่มีบุคคลที่สามตัดสินใจในนามของนักลงทุนและในเวลาใด ๆ นักลงทุนสามารถเป็นเจ้าของทองคำต้นแบบ สุดท้ายเนื่องจากส่วนต่างของเงินต้นทุกๆ 1 เหรียญที่วางไว้ในโกลด์ฟิวเจอร์สอาจเป็นตัวแทนของทองคำมูลค่า 20 เหรียญหรือมากกว่า

ตัวอย่างเช่นในขณะที่การลงทุนใน ETF 1,000 ดอลลาร์เช่น

หุ้นทองคำ SPDR

(ARCA: GLD

GLD

) จะเป็นทองคำหนึ่งออนซ์ (สมมติว่าทองคำซื้อขายที่ $ 1, 000) นักลงทุนสามารถใช้สัญญาทองคำ Gold Futures E-micro Gold Futures จำนวน 10 ออนซ์กับนักลงทุนรายนั้นได้ ข้อเสียเปรียบของการใช้ประโยชน์ดังกล่าวคือนักลงทุนสามารถทำกำไรและเสียเงินได้โดยอิงตามทองคำ 10 ออนซ์ ใช้ประโยชน์จากสัญญาฟิวเจอร์สกับการหมดอายุเป็นระยะ ๆ และจะกลายเป็นที่ชัดเจนว่าเหตุใดนักลงทุนจำนวนมากจึงหันมาลงทุน ETF โดยที่ไม่เข้าใจการพิมพ์ที่ดี
ดู:

สัญญาซื้อขายทองและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินล่วงหน้า ส่วนต่ำสุด อีทีเอฟและโกลด์ฟิวเจอร์สแสดงถึงความหลากหลายในประเภทสินทรัพย์ของโลหะ มีข้อดีและข้อเสียของเครื่องมือทั้งสองแบบ แต่ไม่ได้ทำ ETFs เฉพาะทองคำที่เหนือกว่าทองคำ นักลงทุนต้องตระหนักว่าในขณะที่พื้นผิว ETF สามารถสร้างการจัดสรรที่ตั้งใหม่ได้ในที่เดียวกองทุนอาจจะเสียค่าใช้จ่ายมากกว่าที่พวกเขาคาดไว้ในทั้งภาษีและค่าธรรมเนียมการจัดการด้านหลัง ในเวลาเดียวกันนักลงทุนที่ไม่เข้าใจพออาจจะดีกว่าการจ่ายเงินเพิ่มเล็กน้อยสำหรับ ETFs แทนที่จะรับความเสี่ยงที่พวกเขาไม่สามารถท้องกับฟิวเจอร์ส