หุ้นของ NVIDIA Corp. (NVDA NVDANVIDIA Corp209. 63 + 0. 45% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ลดลงประมาณ 4% ราคาซื้อขายเริ่มต้นที่ 106 เหรียญ 25. แหล่งที่มาของแรงกดดันลดลงมาจากการลดอันดับสอง อันดับแรกคือจาก BMO Capital ซึ่งปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของ บริษัท ลงเป็น "underperform" จาก "Market Perform" และลดราคาลงเหลือ 85 เหรียญจากเดิม 100 เหรียญ ประการที่สองอินสติเน็ทปรับลด NVDA เป็น "ลด" จาก "ซื้อ" และลดราคาลงเหลือ 90 ดอลลาร์จาก 100 ดอลลาร์ BMO กล่าวว่า บริษัท มีการประเมินมูลค่ามากเกินไปในระดับปัจจุบันและการเติบโตของรายได้ในช่วงปีที่ผ่านมามีแนวโน้มชะลอตัว นอกจากนี้ บริษัท ยังตั้งข้อสังเกตว่าจะเห็นภูมิทัศน์การแข่งขันที่เปลี่ยนไปเช่นกัน

ในตารางด้านล่างนี้ความคาดหวังของหุ้นมีเพิ่มขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมาโดยมีรายได้และกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น ความคาดหวังเกี่ยวกับรายได้เพิ่มขึ้นจาก 5 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเริ่มต้นของปีพ. ศ. 2526 เหลือเพียงแค่ 10 พันล้านดอลลาร์ในขณะนี้ ในขณะที่ประมาณการกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นจากประมาณ 1 เหรียญ 60 ในช่วงเริ่มต้นของ 2016 ไปประมาณ $ 4 55. คาดการณ์ EPS เพิ่มขึ้น 185% ในขณะที่ประมาณการรายได้เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ในขณะที่หุ้นเพิ่มขึ้นประมาณสี่เท่าของราคาจาก $ 25 ถึงมากกว่า $ 100

ข้อมูล NVDA จาก YCharts

สิ่งสำคัญคือการคิดว่าสต็อกได้ย้ายไปเป็นระยะเวลานานเท่าไร

ข้อมูล NVDA โดย YCharts

การย้ายหุ้น NVDA ในช่วงหลายปีที่ผ่านมามีรูปแบบพาราโบลา

ข้อมูลทางการเงินของ NVDA PE Ratio (Forward) โดย YCharts

ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นเร็วกว่าการเติบโตของ EPS ซึ่งทำให้เกิดการประเมินมูลค่าหุ้นในหุ้น แม้ในระดับปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ Forward P / E เกือบ 1 ปีที่ผ่านมา

ข้อมูล NVDA EV to EBITDA (Forward) โดย YCharts

แม้จะมีการประเมินมูลค่า EV / EBITDA จากหุ้น EV ยืดมากหลาย ในความเป็นจริงเมื่อคุณเปรียบเทียบกับบางส่วนหากเพื่อนร่วมงานในพื้นที่ชิพอัตราส่วน EV ถึง EBITDA ของ NVDA สูงกว่า Texas Instruments Inc. เกือบสองเท่า (TXN

TXNTexas Instruments Inc98 54 + 0 57% สร้างขึ้นด้วย Highstock 4. 2. 6 ) TXN เป็น บริษัท ที่มีราคาแพงที่สุดซึ่งรวมถึง Broadcom Ltd. (AVGO AVGOBroadcom Ltd 277 52 + 1 42% สร้างขึ้นโดย Highstock 4. 2. 6 ), Intel Corp. (INTC < INTCIntel Corp46 70 + 0 78% สร้างโดย Highstock 4. 2. 6 ) และ Micron Technology Inc. (MU MUMicron Technology Inc43. 25-1. 05% สร้างด้วย Highstock 4. 2. 6 ) ข้อมูล NVDA EV to EBITDA (Forward) โดย YCharts ในฐานะที่ฉันชี้ในวันอื่น ๆ กราฟนี้แสดงถึงความเอียงของ NVDA ที่หยาบคาย

(Interactive Brokers TWS)

ในแผนภูมิรายชั่วโมงเราสามารถมองเห็นความกดดันลดลงของหุ้น นอกจากนี้หนึ่งสามารถมองเห็นสต็อกได้ผ่านเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่สำคัญในวันที่ผ่านมา

(Interactive Brokers TWS)

หุ้นของ NVDA จะไปที่ไหน? มีแนวโน้มว่าจะร่วงลงในระยะสั้น นักลงทุนจำนวนมากกำลังออกมาจากหุ้นซึ่งเริ่มต้นเมื่อ บริษัท รายงานกำไร แม้ว่ากำไรจะยังไม่แข็งแกร่ง แต่ไม่ได้รับแรงหนุนจากการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นทำให้การขายทำกำไร ในหุ้นที่เคลื่อนไหวได้เร็วที่สุดเท่า NVDA บางครั้งก็เป็นการดีที่สุดสำหรับผู้ค้าและเครื่องจักรที่จะมีความสนุกสนานของพวกเขาและปล่อยให้สต็อกหาด้านล่างซึ่งเป็นสิ่งที่สต็อกนี้จะทำ อย่างไรก็ตามยังไม่เกิดขึ้น (ดูที่

หุ้นของ NVIDIA อยู่ห่างจากระดับความสูงและหัวเรื่องต่ำกว่า

) ในเมตริกการประเมินค่าอาจเป็นเรื่องยากที่จะให้ความสำคัญกับ บริษัท ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ถ้าเรามองไปที่การคูณในปัจจุบันและการคิดเชิงปฏิบัติบางอย่างก็ไม่ยากที่จะทำเช่นนั้น ในตารางด้านล่างผมได้ดึง EPS และประมาณการรายได้สำหรับคู่แข่งที่กล่าวถึงในตาราง EV / EBITDA ฉันได้กำหนดจำนวนทวีคูณและอัตราการเติบโตให้กับแต่ละการประมาณการ ฉันพบค่าเฉลี่ยสำหรับแต่ละคอลัมน์และส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน จากที่นั่นฉันพบปลายด้านบนและส่วนต่ำสุดของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานโดยใช้ค่าเฉลี่ยที่อยู่ตรงกลาง จากนั้นฉันได้มอบหมายให้ NVDA กับส่วนบนสุดของช่วงเบี่ยงเบนมาตรฐานสำหรับแต่ละเมตริกเพื่อให้ได้มาซึ่งการประเมินค่าใน NVDA ฉันให้ NVDA เป็นสุดยอดของช่วงเพราะสมควรที่จะให้พรีเมี่ยมแก่เพื่อนร่วมงานและเนื่องจากอัตราการเติบโตที่คาดไว้

อย่างน้อยตอนนี้เรามีความรู้สึกว่าสต็อกสามารถประเมินมูลค่าได้อย่างสมเหตุสมผล ฉันพูดที่สมเหตุสมผลเพราะฉันคิดว่าหนึ่งเบี่ยงเบนมาตรฐานจากค่าเฉลี่ยในกรณีนี้ดูเหมือนจะเป็นประโยชน์มากกว่าที่หุ้นได้รับการซื้อขาย นักลงทุนควรสังเกตจากตารางด้านล่างเพื่อทำการประเมินของตนเอง